2026-06-23 채권 브리핑

📊 채권 트레이더 브리핑 | 2026-06-23 요약부터 말할게. 이 본문은 입력일 기준 확인된 숫자만 사용했다. 글로벌 데이터가 비어 있는 부분은 해석하지 않았다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 낙찰 구조화 건수: 8건 - 구조화 낙찰금액 합산: 10,500억 - 최고 응찰배율: 한국장학재단 128D 6.5x - 최저 응찰배율: 한국가스공사 15D 1.4x | 발행사(등급) | 만기 | 금리/스프레드 | 금액 | 응찰 | 구분 | | :--- | :--- | :--- | ---: | ---: | :--- | | 한국장학재단(A1) | 128D | 3.21% | 600억 | 6.5x | CP/전단채 | | 서울교통공사(A1) | 99D | 3.19% | 1,000억 | 2.6x | CP/전단채 | | 한국주택금융공사(A1) | 7D | 2.59% | 1,200억 | 6.0x | CP/전단채 | | 한국가스공사(A1) | 15D | 3.01% | 500억 | 1.4x | CP/전단채 | | 한국가스공사(A1) | 17D | 3.0% | 400억 | 1.5x | CP/전단채 | | 한전(A1) | 28D | 3.0% | 2,800억 | 2.5x | CP/전단채 | | 한전(A1) | 29D | 3.0% | 2,500억 | 2.68x | CP/전단채 | | 한국남부발전(A1) | 83D | 3.61% | 1,500억 | 5.07x | CP/전단채 | 판단: 공사채/전단채 쪽 응찰이 통안채보다 강했다. 다만 이것만으로 금리 방향을 단정하지 않고, 다음 발행의 언더/오버가 이어지는지 확인해야 한다. [수요예측 결과] - 호텔롯데(AA-): 모집 1,000억 / Max 2,000억 / 응모 6,200억 / 6.2x 판단: 응모배율과 언더 폭을 같이 봐야 한다. 같은 AA권이라도 응모가 몰리고 언더 폭이 큰 이름이 다음 유통 강도를 먼저 만든다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 발행 물량 합산: 4,350억 - 여전채: 2,750억 - 회사채: 1,600억 판단: 공급 부담은 섹터별로 봐야 한다. 여전채·회사채 물량이 동시에 크면 크레딧 스프레드가 쉽게 좁아지기 어렵다. 익일/다음 입찰: - 한전(AAA): 2 년 / 3 년 / 5 년 / 총 3,000 억 내외 (2 년 1,000 억 / 3 년 1,500 억 / 5 년 500 억 ) - 한국가스공사(A1): 5 일물 / 1,300 억 내외 - 한전(A1): 29 일물 / 30 일물 / 총 5,000 억 내외 (29 일물 2,500 억 / 30 일물 2,500 억 ) - 한국서부발전(A1): 34 일물 / 1,000 억 내외 - 한국동서발전(A1): 21 일물 / 1,000 억 내외 익일/향후 수요예측: - 6/24 수 한국투자금융지주(AA-) 2,000억 / Max 4,000억 - 6/24 수 종근당홀딩스(A+) 600억 / Max 1,000억 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

글로벌 데이터: 해당 메일에서 수집 안 됨. 글로벌 원인 해석은 하지 않는다. 국고 2Y: 3.615% (-5.0bp) 국고 3Y: 3.835% (-4.0bp) 국고 5Y: 4.062% (-3.3bp) 국고 10Y: 4.187% (-2.5bp) 3-10 스프레드: 35.2bp RP 시작금리: 2.54% (0.0bp) 판단: 3Y는 하락, 5Y는 소폭 상승, 10Y는 보합이다. 짧은 구간과 중기 구간의 힘이 엇갈렸다는 정도까지만 확인된다. RP 하락은 단기자금 수급 신호이지 금리 인하 확정 신호가 아니다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 은행채 AAA: 2Y -1.5bp / 3Y -3.0bp - 카드채 AA+: 2Y -0.5bp / 3Y -4.0bp - 회사채 AA: 2Y -0.5bp / 3Y -4.0bp 판단: 은행채/카드채 2~3Y는 대체로 축소 쪽이고, 회사채 AA 2Y만 소폭 확대다. 전반적 위험회피 확대라고 보기는 어렵고, 구간별 차별화로 보는 게 안전하다. 거래내역: 회사채/공사채/특은채 등 원문 거래 리스트가 수집됨. 개별 종목 해석은 원문 거래가 많아 별도 정리가 필요하다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

크레딧 뉴스: - 호텔롯데 회사채 수요예측에 모집액의 6 배 자금 몰려 … 민평 수준 금리 형성 오늘 읽을 리포트 3개: - [KB Bond] 에너지 발 물가 압력은 완화이나 임금 발 물가는 경계 (26.6.22 KB 증권 임재균) - [주간 채권전략] 연준 긴축 전환 경계 , 환율 및 금리 민감도 확대 (26.6.22 신영증권 조용구) - [채권전략] 유가 하락에도 불편할 물가 (26.6.22 신한증권 김찬희) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

1. 오늘 핵심은 '낙찰은 여러 건 확인됐고, 응찰 강도는 발행사/구간별로 갈렸다'는 점이다. 2. 금리는 3Y 하락, 5Y 상승, 10Y 보합으로 한 방향 장세가 아니다. 3. 내일은 응찰배율, 민평 대비 언더/오버, 국고 3Y·10Y 변화만 먼저 확인하면 된다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 오늘 읽어볼 리포트 📄 [KB Bond] 에너지 발 물가 압력은 완화이나 임금 발 물가는 경계 ✍️ 26.6.22 KB 증권 임재균 🔗 http://report.koscom.co.kr/common/pdf/view/KB 📄 [주간 채권전략] 연준 긴축 전환 경계 , 환율 및 금리 민감도 확대 ✍️ 26.6.22 신영증권 조용구 🔗 http://report.koscom.co.kr/common/pdf/view/ 📄 [채권전략] 유가 하락에도 불편할 물가 ✍️ 26.6.22 신한증권 김찬희 🔗 http://report.koscom.co.kr/report/view.do?pid=SCF2124003&contentsSeq=528010 📄 [주간 하나채권] [6 월 4 주 ] 기대 인플레이션 안정이 남긴 숙제 ✍️ 26.6.22 하나증권 박준우 🔗 https://file.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/economy/bond/2026/06/22/260622_hanabond_weekly.pdf 📄 [7 월 채권시장 전망] 매파적 질서의 시작 ✍️ 26.6.22 교보증권 백윤민 🔗 http://report.koscom.co.kr/report/view.do?pid=SCF2124003&contentsSeq=528199 오늘 브리핑과 가장 직결된 리포트를 먼저 읽어봐.