산업 트래커별 크레딧 분석용 값 정의

글로벌 석유 공급망 모니터

1. 현재 값: 서부텍사스유·브렌트유·납사·제트유 크랙, 미국·유럽·아시아 천연가스 가격, 원유·가스 기한구조, 호르무즈·카타르 가동 상태, 재고·유동재고·항로·운임을 함께 불러온다.
2. 크레딧 값: 유가·곡선은 ExxonMobil·Chevron·Occidental·Petrobras·Pemex 등 생산자의 현금흐름과 채무상환력, 정제마진·운임·원유차질은 Valero·Marathon Petroleum·Phillips 66의 마진, 제트유·가스 급등은 항공·화학·가스다소비 업종의 이자상환력과 스프레드에 연결한다.
3. 산출물 문구: “유가 상승”이 아니라 “가격·기한구조·물류 변화 → 발행사별 이익·자유현금흐름 → 레버리지·유동성 → 스프레드 지지/부담” 순으로 쓴다.

Tanker Tracker

1. 현재 값: Frontline·DHT·International Seaways·Scorpio Tankers·TORM·FLEX LNG·Golar LNG의 주가, 일간 등락률, 20일 평균·변동성·이상치를 선종별 운임 대리값으로 부른다.
2. 크레딧 값: 이 주가는 보조 지표로만 쓰고, Frontline·DHT·International Seaways·Scorpio Tankers·TORM 등은 실제 시간당운임수입(TCE)과 현금손익분기점의 차이, 용선 커버리지, 이자상환배율, 선박발주·채무만기를 현금흐름과 재조달 위험에 연결한다.
3. 산출물 문구: “주가 이상 하락” 대신 “운송주 심리 대리값은 약화했으나 실제 TCE·현금손익분기점 확인 전에는 신용 악화로 판단하지 않음”으로 쓴다.

Refining Tracker

1. 현재 값: Valero·Marathon Petroleum·Phillips 66·Idemitsu·S-Oil·SK이노베이션 주가의 등락률·20일 이상치와 미국 정유소 원유 투입량을 수집하며, 실제 크랙 마진은 현재 직접 수집하지 않는다.
2. 크레딧 값: 지역별 3-2-1 크랙 마진, 가동률, 원유 유종간 가격차, 제품재고, 정기보수·장애, 운임을 Valero·Marathon Petroleum·Phillips 66 등의 이익·자유현금흐름·채무감축에 연결하고 한국·일본 정유사는 발행 구조와 지주 지원 가능성까지 구분한다.
3. 산출물 문구: 주가는 “정제업 심리 대리값”으로 명시하고, “마진·가동률·원료비 변화 → 발행사 현금창출력·이자상환력 → 스프레드 지지/부담”으로 바꾼다.

Upstream Tracker

1. 현재 값: Diamondback Energy·Occidental·Northern Oil and Gas·Woodside Energy·Petrobras 주가의 등락률·20일 이상치를 불러오고 미국 원유 생산량도 수집하려 하지만, 최신 산출물에서 생산량 항목은 비어 있다.
2. 크레딧 값: 서부텍사스유·브렌트유 선물곡선, 헤지 후 실현가, 생산량과 손익분기 유가, 자본지출·주주환원·매장량을 Diamondback·Occidental·Northern Oil and Gas·Woodside·Petrobras의 자유현금흐름, 순차입금, 채무상환에 연결한다.
3. 산출물 문구: “생산량 증가”를 호재로 단정하지 말고 “유가·헤지·생산량·자본지출 → 자유현금흐름·레버리지 → 채무감축·스프레드”로 쓰고, 생산량 미확보는 그대로 표시한다.

Tanker Freight Tracker

1. 현재 값: VLCC 시간당운임수입(TCE), 원유운임지수(BDTI), 석유제품운임지수(BCTI), 주요 항로별 월드스케일·톤당 운임·TCE와 일간 이상치를 직접 수집한다.
2. 크레딧 값: 항로별 TCE와 Frontline·DHT·International Seaways·Scorpio Tankers·TORM·Teekay Tankers의 현금손익분기점을 비교해 이익·이자상환·채무만기 커버리지를 보고, 운임 급등은 정유·원유수입사의 물류비 부담으로도 반영한다.
3. 산출물 문구: “운임 급등”에서 끝내지 말고 “TCE → 현금손익분기점 초과폭 → 이자상환·채무감축 여력 → 운송사 스프레드”를 적고, 특정 항로 편중과 자료 신뢰도를 함께 밝힌다.

DRAM 현물가 추적

1. 현재 값: DDR5·DDR4·DDR3 주요 품목의 고가·저가·평균가·일간 등락률과 용량별 프리미엄·품질 가격차를 TrendForce 현물시장에서 수집한다.
2. 크레딧 값: 세대별 가격 방향과 DDR4·DDR5 혼합, 현물가와 계약가의 간극, 재고일수·출하량·설비투자를 Samsung Electronics·SK hynix·Micron의 메모리 이익, 자유현금흐름, 순현금/순차입금 방향에 연결한다.
3. 산출물 문구: “DRAM 가격 상승”이 아니라 “세대별 가격·판매비중 변화 → 메모리 이익·현금흐름 → 설비투자 자금조달·레버리지 → 발행사 스프레드”로 쓰고, 현물가만의 한계를 명시한다.

Copper Market Collector

1. 현재 값: 뉴욕 선물시장 구리 월물별 가격, 근월간 가격차·곡선 모양, 상하이 재고와 이를 합친 공급 신호를 수집하며, 최신 산출물에서 상하이 재고는 미확보 상태다.
2. 크레딧 값: 구리 선물곡선·재고를 Freeport-McMoRan·Southern Copper·Antofagasta·Glencore·BHP·Rio Tinto·Anglo American·Teck의 실현가격과 현금원가 마진, 자유현금흐름·채무상환력에 연결하고 전선·전기장비·자동차는 운전자금과 원가 전가력을 본다.
3. 산출물 문구: “구리 강세”대신 “곡선·재고 → 광산의 실현가격-현금원가 마진 → 자유현금흐름·채무지표 → 발행사 스프레드”로 쓰고, 재고 미확보 시 종합판단을 유보한다.

Urea Price Tracker

1. 현재 값: 미국 멕시코만 요소 가격과 주간·월간 변화, CF Industries 주가, 헨리허브 천연가스, 요소/천연가스 비율, 옥수수 선물·재배면적, CF 실적 일정과 관련 뉴스를 수집한다.
2. 크레딧 값: 요소·암모니아 판가에서 가스 원료비를 뺄 현금마진, 정비·수출규제·농산물 수요를 CF Industries·Nutrien·Yara·OCI·CVR Partners의 이익·자유현금흐름·이자상환배율·레버리지에 연결한다.
3. 산출물 문구: “요소가 상승”이 아니라 “요소 판가-가스 원료비 마진 → 비료사 이익·자유현금흐름 → 이자상환배율·레버리지 → 스프레드”로 쓰고, 캐시 가격과 주가는 대리값으로 표시한다.

Shipbuilding Cycle Report

1. 현재 값: 설계상 BDI·유가·천연가스·철강 ETF, DART 수주·백로그·재무제표, 평균 선가·선종 구성·선령·운임·중국 설비, 주가 가치평가를 주기점수로 묶지만 2026-06-08부터 2026-07-27까지 주간 실행은 모두 No data로 종료돼 실제 산출값이 없다.
2. 크레딧 값: 수주잔고의 매출 커버리지·고객 집중·취소 위험, 선가가철판가, 선수금·운전자금, 영업마진, 보증채무, 설비투자를 HD Hyundai·HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering·HD Hyundai Heavy Industries·Hanwha Ocean·Samsung Heavy Industries의 유동성·순차입금·이자상환력에 연결한다.
3. 산출물 문구: 주기·가치평가 점수 대신 “수주의 현금화·마진·운전자금·보증 노출 → 유동성·레버리지 → 조선사 스프레드”로 바꾸고, 현재는 “수집 실패로 크레딧 판단 불가”를 먼저 표시한다.