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해외채권 주간 크레딧 고객 제안 발표자료 — 표준 틀·대응표·자동화 경로
2026-07-30
해외채권
[해외채권, US-IG, 크레딧, 세일즈, 발표자료, 자동화설계]
결론
고객 제안용 표준 자료는 표지 포함 8쪽, 본문 7쪽으로 고정한다. 흐름은 이번 주 제안 → 시장 가격 → 거시 배경 → 크레딧 테마 → 채권 제안 2건 → 리스크·다음 확인일이다.
세 기존 산출물은 역할이 다르다.
- OAS 갱신은 시장 가격과 주간 변화를 채운다.
- 경기 국면 점검표는 금리·거시의 방향과 제안의 전제조건을 채운다.
- US IG 주간 종합은 제안의 근거가 되는 외사 테마·촉매·반대 논리를 채운다.
블룸버그 터미널 수치가 필요한 칸은 빈칸으로 남긴다. 시스템이 그 수치를 추정하거나 외부 데이터로 대체하지 않는다.
1. 고객 제안용 표준 틀
분량과 사용 원칙
- 기본 8쪽: 표지 1쪽 + 본문 7쪽. 고객 앞에서 10~15분 설명 기준.
- 제안 카드 2쪽: 고객의 위험등급·만기 선호에 따라 각각 한 종목/채권만 넣는다. 제안이 1건이면 1쪽을 삭제해 7쪽으로 끝낸다.
- 각 쪽의 결론은 한 문장, 표·차트는 최대 2개로 제한한다.
- 원문 외사 제목 나열은 하지 않는다. 세일즈 문장으로 재서술하고, 근거 출처만 각주에 짧게 남긴다.
- 자동 생성본은 내부 초안이다. 터미널 직접 입력 칸이 비어 있으면 고객 배포본으로 내보내지 않는다.
| 쪽 | 섹션 | 고객에게 답할 질문 | 표·차트 | 채울 주체 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 표지·미팅 목적 | 오늘 어떤 고객 니즈를 다루는가 | 고객명·기준일·제안 목적만 | 세일즈 수동 |
| 2 | 이번 주 제안 요약 | 지금 무엇을, 어떤 조건에서 제안하는가 | 제안 2~3줄 + 진입/보류 조건 표 |
시스템 초안 + 세일즈 확정 |
| 3 | 크레딧 시장 가격 | IG·HY·EM 스프레드는 어디에 있고 이번 주 어떻게 움직였는가 | OAS 3개 수준/1일·1주 변화 표, OAS 1주 추이 선차트 | OAS 산출물 |
| 4 | 거시·금리 배경 | 경기·금리 환경이 듀레이션과 신용위험에 유리한가 | 경기 국면 4구간 표, 2Y/10Y 변화 미니차트 | 경기 국면 + 터미널 직접 |
| 5 | 이번 주 크레딧 테마 | 어떤 업종·발행사 촉매가 스프레드에 영향을 주는가 | 테마 3개 촉매·영향·반대조건 표, 업종 매트릭스 |
주간 종합 |
| 6 | 채권 제안 카드 A | 첫 번째 채권을 왜 지금 제안하는가 | 채권 핵심조건 표, 촉매/리스크 2×2 | 시스템 근거 + 터미널 직접 |
| 7 | 채권 제안 카드 B | 두 번째 채권을 왜 보완적으로 제안하는가 | 채권 핵심조건 표, 촉매/리스크 2×2 | 시스템 근거 + 터미널 직접 |
| 8 | 리스크·다음 확인일 | 어떤 상황이면 제안을 보류·재검토하는가 | 상·하방 시나리오 표, 향후 2주 일정 | 3개 산출물 + 세일즈 |
쪽별 필수 내용
2쪽 — 이번 주 제안 요약
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 시장 한 줄 | OAS·경기 국면·외사 테마를 합친 한 문장. 수치가 없으면 방향 단정 금지 |
| 제안 1~2 | 대상 / 고객에게 맞는 이유 / 지금 볼 가격 조건 / 보류 조건 |
| 고객 행동 | 매수, 대기, 기존 보유 유지 중 하나로 명확히 표시 |
| 근거 | OAS 기준일, 경기 국면 기준일, 외사 기준 주간을 각주로 명시 |
3쪽 — 크레딧 시장 가격
필수 표는 아래 3개 지수로 고정한다. 단위는 bp, 기준일을 표 제목에 붙인다.
| 지수 | 수준 | 1일 변화 | 1주 변화 | 해석 |
|---|---|---|---|---|
| US IG OAS | 자동 | 자동 | 자동 | 스프레드 확장/축소를 가격과 분리해 설명 |
| US HY OAS | 자동 | 자동 | 자동 | 위험선호 변화 확인 |
| EM OAS | 자동 | 자동 | 자동 | 글로벌 위험선호·달러 민감도 보조 확인 |
차트는 IG·HY·EM의 최근 5영업일 OAS 선차트 1개를 기본으로 한다. 역사적 백분위·동종업종 대비는 이 단계에서 넣지 않는다. 이는 터미널 직접 입력 영역으로 제안 카드에서만 쓴다.
4쪽 — 거시·금리 배경
경기 국면 점검표의 선행·동행·후행·리스크 4분류를 그대로 쓰되, 개별 지표를 모두 복사하지 않는다. 각 분류에서 신호 1개씩만 남긴다.
- 상단:
경기 국면 판정과 판정 근거 2개. - 하단 왼쪽: 선행·동행·후행·리스크 4행 요약 표.
- 하단 오른쪽: 터미널에서 직접 채울 칸 — 미 국채 2Y·5Y·10Y·30Y 현재수준/주간 변화 및 2s10s, 5s30s.
- 이 페이지의 결론은
듀레이션을 늘릴지/중립일지/짧게 할지만 말한다. 신용등급 제안은 다음 쪽에서 한다.
5쪽 — 크레딧 테마
주간 종합에서 고객과 직접 관련된 테마만 최대 3개 고른다. 각 테마는 반드시 제안 카드 A 또는 B 중 하나와 연결한다.
| 테마 | 외사에서 확인한 촉매 | 크레딧 영향 경로 | 반대조건 | 연결 제안 |
|---|---|---|---|---|
| 자동 | 자동 | 자동 재서술 | 자동 재서술 | A/B |
업종 매트릭스는 우호 / 중립 / 주의 3열, 최대 6개 업종이다. 주간 종합에 근거가 없는 업종은 빈칸으로 두고 임의 등급을 매기지 않는다.
6~7쪽 — 채권 제안 카드
두 장은 같은 형식을 쓴다. 시스템은 정성 근거만 채우고, 가격·유동성·채권 식별 정보는 터미널에서 직접 채운다.
| 구역 | 내용 | 입력 방식 |
|---|---|---|
| 제안 문장 | “왜 이 고객에게 지금 이 채권인가” 한 문장 | 세일즈 확정 |
| 발행사·채권 식별 | 발행사, ISIN/CUSIP, 쿠폰, 만기, 선순위 | 터미널에서 직접 채울 칸 |
| 가격 조건 | 가격, YTM/YTW, OAS, 듀레이션, 최소수량, 호가시각 | 터미널에서 직접 채울 칸 |
| 상대가치 | 동종/동만기 대비 스프레드, 과거 범위, 거래 유동성 | 터미널에서 직접 채울 칸 |
| 투자 논리 | 외사 테마와 경기·OAS 맥락을 연결한 2~3개 bullet | 시스템 초안 + 세일즈 검토 |
| 촉매·리스크 | 각 2개, 리스크 발생 시 보류/재검토 조건 | 시스템 초안 + 세일즈 확정 |
| 출처·기준일 | 외사 발행일, OAS·경기 기준일, 터미널 호가시각 | 자동 + 수동 |
8쪽 — 리스크·다음 확인일
| 구분 | 상방/유지 시나리오 | 하방·보류 시나리오 | 다음 확인일 |
|---|---|---|---|
| 금리 | 경기·물가·수급 조건 | 2Y/10Y 급등, 기간 프리미엄 확대 | 주요 지표·FOMC |
| 스프레드 | OAS 안정/축소 | IG·HY 동반 확장 | OAS 다음 갱신 |
| 발행사 | 외사 촉매 현실화 | 실적·레버리지·규제 악화 | 실적·공시 |
2. 기존 산출물 → 발표자료 대응표
| 기존 산출물 | 현재 확인된 데이터/형식 | 발표자료 위치 | 자동 변환 규칙 | 사용 제한 |
|---|---|---|---|---|
research-brief-weekly-0800 US IG 주간 종합 |
주간 실행 JSON의 A/B 등급 보고서, 제목·출처·발행일·Drive 링크. 편집 캐시에는 요약, 고객 문장, 숫자, 차트 설명 존재 | 2쪽 제안 근거, 5쪽 테마, 6~7쪽 투자 논리·촉매·리스크, 8쪽 다음 확인일 | A등급 우선, B등급은 배경 근거만. 고객 문장과 숫자는 원문 키에 연결해 추출 | 보고서 제목·링크를 고객용 본문에 나열하지 않음. 발행사 추천으로 자동 변환하지 않음 |
해외채권 크레딧 OAS 야간 갱신 |
IG/HY/EM OAS 수준과 전일 변화, 기준일. 현재 fi-session/latest.json의 credit 그룹에 반영 |
3쪽 OAS 표·선차트, 2쪽 시장 한 줄, 8쪽 스프레드 보류 조건 | 원시 시계열에서 bp 변환, 가장 최근 영업일·직전 영업일·5영업일 전을 비교 | latest.json만으로는 1주 변화 차트를 만들지 않음. 이 파일은 최신성 확인용으로만 사용 |
미국 경기 국면 점검표 weekly |
regime, reasons, 선행/동행/후행/리스크별 indicator 값·날짜·신호·설명 | 4쪽 거시·금리 배경, 2쪽 제안 전제, 8쪽 리스크 조건 | regime 1개 + 각 구간 대표 지표 최대 1개로 축약. 기준일이 오래된 지표는 날짜를 함께 표시 | 신호가 미확인인 지표는 긍정/부정 판단에 쓰지 않음 |
현재 실측에 따른 설계 보정
- OAS 최신 화면은 IG 81bp, HY 284bp, EM 149bp이며 기준일은 2026-07-28이다. 이 화면에는 전일 변화만 있으므로 1주 변화와 선차트는
macro-timeseries의 원시 시계열에서 계산해야 한다. - 2026-07-27 경기 국면 점검표는
혼합/확인 필요였다. 소비심리의 기준일이 2026-05-01이고, PMI 대체·실질 GDP는 미확인 상태였다. 따라서 자동 발표자료에서는 이 둘을 새로운 방향성 근거로 쓰지 않고 기준일/미확인 라벨을 유지한다. - 최근 주간 종합 실행 파일은 A 4건, B 10건의 선택·편집 결과를 보유한다. 이는 테마·논리 후보이지 고객별 채권 추천 목록이 아니다.
3. 자동 채움 경로 설계 — 구현 보류
실행 순서와 산출 시점
월요일 08:35 KST에 ‘내부 발표자료 입력 패킷’을 생성한다. 토요일 주간 종합과 토요일 OAS, 월요일 08:30 경기 국면 점검표가 모두 나온 뒤라 세 산출물의 기준일을 한 번에 고정할 수 있다.
[토 08:00] US IG 주간 종합 ─────┐
[화~토 08:10] OAS 갱신 ─────────┼─> 입력 검증·정규화 ─> 월 08:35 내부 입력 패킷
[월 08:30] 경기 국면 점검표 ────┘ │
├─> 세일즈가 터미널 직접 칸 입력
└─> 검토 후 고객용 PPT/PDF 생성 (후속 구현 범위)
이번 범위에서는 08:35 크론·스크립트·PPT/PDF를 만들지 않는다. 아래는 후속 구현 계약이다.
입력 어댑터
| 어댑터 | 읽을 파일 | 정규화 결과 | 통과 조건 |
|---|---|---|---|
| WeeklyResearchAdapter | 최신 runs/YYYYMMDD/research-link-brief-weekly-*.json + research_link_editorial_cache.json |
themes[], evidence[], citations[] |
상태가 preview_ready 또는 발송 성공이고 A/B 보고서가 1건 이상 |
| OASAdapter | memory/macro-timeseries/BAMLC0A0CM.json, BAMLH0A0HYM2.json, BAMLEMCBPIOAS.json; fi-session/latest.json은 기준일 교차검증 |
oas.ig/hy/em = level_bp, d1_bp, w1_bp, as_of, series[] |
세 지수 모두 최근 영업일 값 존재, 세 기준일 차이 1영업일 이내 |
| CycleAdapter | 최신 memory/cycle-dashboard/YYYY-MM-DD.json |
regime, reasons[], indicators[], stale_indicators[] |
월요일 실행본 존재. 미확인 지표는 포함 가능하나 신호 집계에서 제외 |
| TerminalInputAdapter | 세일즈가 직접 채운 임시 입력표 | proposal_cards[]의 식별·가격·상대가치·호가시각 |
채권 식별, 가격 조건, 호가시각이 모두 존재해야 고객본 생성 허용 |
내부 입력 패킷 구조
발표 소프트웨어와 분리한 JSON/표 형태로 먼저 만든다. 이 구조가 확정되기 전에는 PPTX를 만들지 않는다.
week_ending
source_as_of: { weekly_research, oas, cycle }
market: { ig_oas, hy_oas, em_oas, oas_series_5d }
macro: { regime, reasons, representative_indicators, stale_indicators }
themes: [{ theme, catalyst, credit_impact, contrary_condition, citations }]
proposals: [{ manual_terminal_fields, system_rationale, catalysts, risks }]
quality: { ready_for_internal_review, customer_export_allowed, blocking_reasons }
검증 게이트
- 기준일 게이트: OAS·경기·주간 리서치 기준일을 표지와 각주에 모두 표기. OAS가 2영업일 이상 오래되면 3쪽에 경고를 표시하고 고객본 자동 생성 금지.
- 출처 게이트: 5~7쪽의 시스템 문장은 주간 종합의 report key/발행일을 보유해야 한다. 출처 없는 일반론은 제거.
- 수동 수치 게이트: 제안 카드의 터미널 직접 입력 칸 중 식별·가격·YTM/YTW 또는 OAS·호가시각이 비어 있으면
customer_export_allowed=false. - 추천 게이트: 시스템은
매수/보류문구를 확정하지 않는다. 세일즈가 고객 적합성·재고·호가를 확인한 뒤만 확정한다. - 중복 게이트: 같은
week_ending의 패킷은 새 기준일 데이터가 들어온 경우에만 갱신한다. 고객본은 자동 발송하지 않는다.
4. 구현 범위 밖으로 남기는 것
- PPTX/PDF 실제 생성 및 배포
- 고객별 채권·발행사 선정
- 블룸버그 수치 수집·엑셀 애드인·터미널 자동화
- 05:45, 06:20, 07:10, 07:30, 07:40, 08:20 크론 변경
자체평가
- 정확성: 5/5 — 세 산출물의 실제 크론 경로·현재 파일 구조·최근 산출 내용을 확인해 대응시킴.
- 완성도: 5/5 — 표준 틀, 표·차트, 분량, 입력 대응표, 자동화 순서·검증 게이트를 포함함.
- 검증: 4.5/5 — 실제 PPTX 생성은 요청 범위 밖이므로 설계의 데이터 계약만 점검함.
- 최소 변경: 5/5 — 설계 문서만 생성, 크론·기존 산출물·발표자료는 수정하지 않음.
종합: 4.9/5