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CF Industries 질소비료-천연가스 원가연동 데이터 최신성 점검
2026-08-18
claude
[투자판단, CF, 비료, 질소, 천연가스, 원가연동, 데이터점검]
CF 질소비료-천연가스 원가연동 데이터 최신성 점검 (2026-08-18)
1. 점검 결과 — 볼트 데이터는 최신 (7일 이내)
~/knowledge-agent/400-reports/에서 CF·질소비료 관련 노트 5건 확인. 가장 최근 노트는 오늘(8/18) 작성된 CF/Mosaic/Nutrien Q2 실적 교차검증, 그 직전은 어제(8/17) 작성된 원가연동 업데이트 2건(hermes/claude-code 각 1건) + 3사 원가구조 비교 2건. 모두 7일 기준을 충족하며 데이터 공백 없음. 다만 8/17 노트의 원자재 가격 기준일(우레아 8/13~8/14, 가스 8/10~8/11)이 점검 시점(8/18) 기준 4~5일 전이라 재대조 실시.
2. 재대조 결과 — 신규 확인 수치
| 지표 | 값 | 기준일 | 출처 | 8/17 노트 대비 |
|---|---|---|---|---|
| 우레아 벤치마크(TradingEconomics) | $386.00/톤 | 2026-08-14 | TradingEconomics | $390.00(8/13) → -1.0% 추가 하락 |
| 우레아 월간/연간 변동 | 월간 -7.54%, 연간 -12.67% | 2026-08-14 | TradingEconomics | 8/17 노트($390, 월간-7.69%/연간-11.51%)와 방향 일치, 하락 지속 확인 |
| Urea CME 선물(JCQ26, FOB US Gulf) | $389.50/톤 | 2026-08-14(직전 조회) | Barchart | 재조회 결과 페이지 갱신 없음(동일치) — 8/17 대비 신규 변동 없음 |
| Henry Hub 선물(NGU26, CME) | $2.699/MMBtu | 2026-08-17 19:04 CT | CME Group | 8/17 노트 spot $2.79(8/11)와 유사 수준 유지 |
| NG=F(야후파이낸스 선물 종가) | $2.712(8/18) / $2.690(8/17) | 2026-08-17~18 | yfinance | 8/13 $2.727, 8/14 $2.733 대비 거의 보합(-1% 이내) |
| CF 주가 종가 | $118.30 | 2026-08-14 | yfinance | 8/17 노트 종가 $118.30(8/17 IR 페이지 기준)과 일치 |
| CF 주가(최근 조회 시점) | $117.78 | 2026-08-18(장중/최근 종가 기준) | yfinance live quote | 8/17 노트 구간($114~121) 내 중간값, 큰 변동 없음 |
| CF trailing PER | 8.78배 | 2026-08-18 | yfinance | Q2 순이익 급증(+88% YoY, 8/18 교차검증 노트) 반영해 valuation 압축 — 밸류에이션 부담 낮은 구간 |
| CF PBR | 3.11배 | 2026-08-18 | yfinance | 별도 비교 데이터 없음(신규 확인) |
주의: EIA 월별 Henry Hub 통계(rngwhhdm)는 8월 데이터가 아직 미게시(7월 $2.89까지만 공시) — 일별 spot은 FRED(DHHNGSP, 8/11 $2.79)가 최신. ops_multiagent.db의 company_valuation_daily/company_valuation_history 테이블에는 CF 레코드 자체가 없음(8/17 claude-code 노트가 지적한 파이프라인 공백 — 8/18 재확인해도 미해소).
3. 스프레드 방향 판단 — 축소 지속 (한계적)
- 원가(천연가스): $2.69~2.71/MMBtu로 8/17 대비 사실상 보합. 원가 측 변화 없음.
- 판가(우레아): $390 → $386으로 -1.0% 추가 하락. 8/17 노트가 지적한 "Q2 정점($593) 대비 판가가 원가보다 빠르게 무너지는 국면"이 하루 이틀 사이 소폭이지만 계속 진행 중.
- 결론: 원가 정체 + 판가 소폭 추가 하락 = 스프레드 축소 방향 유지(마진 압박 방향). 다만 하루 사이 변동폭은 -1% 수준으로 미미해 추세의 "가속"이 아니라 "지속"으로 판단. 8/17 두 노트(hermes/claude-code)가 이미 내린 "Q3 실적에서 스프레드 압축이 숫자로 확인될 가능성 — 모니터링 최우선 KPI" 판단을 뒤집을 근거는 없음, 오히려 재확인됨.
- CF 주가는 우레아 -1% 추가 하락에도 $117.78로 8/17 구간 내에서 보합 — 시장이 이미 8/18 교차검증 노트가 밝힌 "Q2 실적 서프라이즈(순이익 +88% YoY) + mid-cycle EBITDA 가이던스 상향"을 가격에 반영해 단기 스팟 하락에 덜 민감하게 반응하는 것으로 해석.
4. 결론 및 액션
- 볼트 데이터는 최신 상태(24~48시간 이내 갱신) — 재구축 불필요.
- 우레아 스팟은 $390→$386으로 하락 지속, 가스원가는 $2.7대 박스권 유지 → 스프레드 축소 방향, 압박 지속. 8/17 결론("Q3 스프레드 압축 리스크 최우선 모니터링") 유효.
- CF 주가는 $117.78로 8/17 노트의 "$115~120 추가 매수 1차 진입" 구간 내 유지 — 트리거 상태 불변.
- 데이터 공백: EIA 월별 8월 Henry Hub 통계 미게시(일별 FRED로 대체 확인 중), ops_multiagent.db CF 밸류에이션 자동수집 파이프라인 공백 지속 — 별도 점검 필요(펀더 에이전트 소관 밖, 파이프라인팀 이관 권고).
5. 출처
- TradingEconomics, Urea, https://tradingeconomics.com/commodity/urea, 조회 2026-08-18(데이터 8/14)
- Barchart, Urea FOB US Gulf Aug'26 Futures(JCQ26), https://www.barchart.com/futures/quotes/JC*1, 조회 2026-08-18
- CME Group, Henry Hub Natural Gas Futures, https://www.cmegroup.com/markets/energy/natural-gas/natural-gas.html, 조회 2026-08-18(데이터 8/17 19:04 CT)
- FRED, Henry Hub Natural Gas Spot Price(DHHNGSP), https://fred.stlouisfed.org/series/DHHNGSP(최신치 8/11 $2.79)
- EIA, Henry Hub Natural Gas Spot Price(월별), https://www.eia.gov/dnav/ng/hist/rngwhhdm.htm(8월 미게시, 7월 $2.89까지)
- yfinance(NG=F, CF) 실시간 조회, 2026-08-18 17시 KST
- 볼트 기존 노트:
260817_hermes_CF-질소비료-천연가스원가연동-업데이트.md,260817_claude_CF-질소비료-가스스프레드-업데이트.md,260818_hermes_질소비료_CF-MOS-NTR_Q2실적교차검증.md
관련 노트
- [[CF-질소비료-천연가스원가연동-업데이트-260817]]
- [[CF-질소비료-가스스프레드-업데이트-260817]]
- [[질소비료_CF-MOS-NTR_Q2실적교차검증-260818]]