방산 펀더 최신성 공백 후속 분석 재시도 완료
[액션] 1. python3 scripts/pipeline/defense_tracker.py 2. python3 scripts/pipeline/vault_fundamental_bridge.py --dry-run 3. yfinance 직접 조회: LMT, NOC, RTX, GD, HII, LHX, 012450.KS, 064350.KS, 079550.KS, 047810.KS, 272210.KS, 103140.KS
[데이터] 검증시각: 2026-08-31 16:35 KST. 검증 범위: 미국 6개, 한국 6개. 가격·밸류 기준일은 미국 2026-08-27, 한국 2026-08-31. 실적·수주·마진 기준은 각 회사 2026년 2분기 발표 또는 같은 날 기사 원문이다. 수집기 결과: 방산 추적기는 중립으로 재실행 확인. 기존 실패 원인인 모델 타임아웃은 데이터 공백이 아니라 실행 인프라 실패였고, 이번에는 원천 데이터로 직접 보강했다. 브리지 결과: 전체 브리지 dry-run은 179개 처리 중 시간 초과됐지만 방산 핵심 종목 가격·밸류는 별도 직접 조회로 저장했다.
| 종목 | 실적 기준일·출처 | 수주·잔고 기준일·출처 | 매출 변화 | 마진 변화 | 수주 변화 | 밸류 기준일 | PER | PBR | ROE | 가격 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LMT | 2026-07-23 록히드마틴 발표 | 2026-06-28 록히드마틴 발표 | 2분기 매출 200.63억달러, 전년대비 11% 증가 | 연결 영업마진 12.4%, 전년대비 8.3%p 상승 | 신규수주 650억달러, 잔고 2304억달러 | 2026-08-27 야후 파이낸스 | 20.79 | 14.79 | 89.17% | 1개월 -0.58%, 3개월 +5.34% |
| NOC | 2026-07-21 노스롭그루먼 발표 | 2026-06-30 노스롭그루먼 발표 | 매출 108.76억달러, 전년대비 5% 증가 | 영업마진 10.1%, 전년대비 3.7%p 하락 | 순수주 200억달러, 잔고 1047억달러, 2025년말 대비 9% 증가 | 2026-08-27 야후 파이낸스 | 17.33 | 4.33 | 26.96% | 1개월 +1.88%, 3개월 -2.53% |
| RTX | 2026-07-23 아르티엑스 발표 | 2026-06-30 아르티엑스 발표 | 매출 247.08억달러, 전년대비 14% 증가 | 영업마진 11.4%, 전년대비 1.5%p 상승 | 잔고 2890억달러, 전년대비 22% 증가, 방산 1190억달러 | 2026-08-27 야후 파이낸스 | 37.34 | 4.30 | 12.27% | 1개월 -1.47%, 3개월 +18.51% |
| GD | 2026-07-29 제너럴다이내믹스 발표 | 2026-07-05 제너럴다이내믹스 발표 | 매출 140.94억달러, 전년대비 8.1% 증가 | 영업마진 10.4%, 전년대비 0.4%p 상승 | 수주 200억달러, 잔고 1365억달러 | 2026-08-27 야후 파이낸스 | 23.14 | 3.82 | 17.80% | 1개월 -0.24%, 3개월 +8.91% |
| HII | 2026-07-30 에이치아이아이 발표 | 2026-06-30 에이치아이아이 발표 | 매출 34.18억달러, 전년대비 10.9% 증가 | 영업마진 6.1%, 전년대비 0.86%p 상승 | 신규수주 67억달러, 잔고 573억달러 | 2026-08-27 야후 파이낸스 | 17.51 | 2.18 | 12.97% | 1개월 +6.02%, 3개월 -7.36% |
| LHX | 2026-07-29 엘쓰리해리스 발표 | 2026-07-29 엘쓰리해리스 발표 | 매출 59억달러, 전년대비 8% 증가 | 영업마진 11.1%, 전년대비 0.6%p 상승, 세그먼트 마진 16.0% | 수주 73억달러, 장부대비수주 1.2배, 잔고 420억달러 | 2026-08-27 야후 파이낸스 | 26.52 | 2.56 | 미확인 | 1개월 -11.95%, 3개월 -16.77% |
| 한화에어로 | 2026-07-31 조선일보, 회사 발표 인용 | 2026-07-31 조선일보, 회사 발표 인용 | 매출 9조2929억원, 전년대비 47% 증가 | 영업이익률 14.7%, 전년대비 약 1.1%p 상승 | 지상방산 잔고 38.3조원 | 2026-08-31 야후 파이낸스, PBR은 2025년말 자본 기준 추정 | 18.80 | 5.86 | 20.81% | 1개월 +27.40%, 3개월 -6.05% |
| 현대로템 | 2026-07-24 연합뉴스, 회사 공시 인용 | 2026-07-24 연합뉴스, 회사 공시 인용 | 매출 1조6061억원, 전년대비 13.3% 증가 | 영업이익률 14.5%, 전년대비 3.7%p 하락 | 잔고 30조4046억원, 처음 30조원 돌파 | 2026-08-31 야후 파이낸스, PBR은 2025년말 자본 기준 추정 | 11.71 | 4.83 | 26.95% | 1개월 +13.03%, 3개월 -32.07% |
| LIG넥스원 | 2026-08-07 경제타임스, 증권사 자료 인용 | 2026-08-07 경제타임스, 증권사 자료 인용 | 매출 1조1101억원, 시장예상 4.7% 하회 | 영업마진 9.5%, 전분기 14.7%에서 하락 | 잔고 24.6조원, 수출 14조원 | 2026-08-31 야후 파이낸스, PBR은 2025년말 자본 기준 추정 | 28.77 | 10.60 | 17.64% | 1개월 +8.27%, 3개월 -13.36% |
| 한국항공우주 | 2026-07-30 회사 아이알 목록, 매일경제 기사 | 2026-07-30 회사 아이알 목록 | 매출 1조1679억원, 전년대비 41.0% 증가 | 영업마진 4.1%, 전년대비 약 6.2%p 하락 | 하반기 수주 회복 필요 | 2026-08-31 야후 파이낸스, PBR은 2025년말 자본 기준 추정 | 28.75 | 6.98 | 9.57% | 1개월 +8.53%, 3개월 -22.16% |
| 한화시스템 | 2026-07-28 한화시스템 발표 목록, 조선비즈 | 2026-07-28 조선비즈 | 매출 1조1176억원, 전년대비 45% 증가 | 방산 영업이익 1037억원, 방산 매출 기준 마진 14.8% | 잔고 11조2959억원 | 2026-08-31 야후 파이낸스, PBR은 2025년말 자본 기준 추정 | 31.43 | 2.82 | 2.38% | 1개월 +32.85%, 3개월 -30.29% |
| 풍산 | 2026-07-31 매일일보, 회사 공시 인용 | 2026-07-31 매일일보, 회사 공시 인용 | 매출 1조4703억원, 전년대비 14% 증가 | 영업마진 8.5%, 전년대비 약 1.3%p 상승 | 방산 매출 1886억원, 전분기대비 20% 회복 | 2026-08-31 야후 파이낸스, PBR은 2025년말 자본 기준 추정 | 9.10 | 0.98 | 8.68% | 1개월 +36.73%, 3개월 +2.12% |
[인사이트] 투자판단에 영향 있는 변화: 1. 미국 쪽은 수주잔고가 실제로 늘었다. LMT 2304억달러, NOC 1047억달러, RTX 2890억달러, GD 1365억달러, HII 573억달러, LHX 420억달러라 방산 수요 둔화 논리는 약하다. 2. 마진은 종목별로 갈렸다. LMT, RTX, GD, HII, LHX는 개선이 확인됐지만 NOC는 영업마진이 13.8%에서 10.1%로 내려갔고, 현대로템과 KAI도 마진 하락이 투자순위에 직접 영향을 준다. 3. 한국은 가격이 먼저 뛰었다. 한화에어로 1개월 +27.4%, 한화시스템 +32.9%, 풍산 +36.7%라 신규 매수는 추격 금지다. 반대로 현대로템은 3개월 -32.1%인데 선행 PER 11.7배, ROE 27.0%라 조정 뒤 우선순위다. 4. RTX와 LIG넥스원은 수주와 사업 모멘텀은 강하지만 각각 PER 37.3배, 28.8배와 높은 PBR이 부담이다. 추가 수주가 주가에 재반영될 때까지 신규 비중 확대는 보류다.
투자판단에 영향 없는 변화: 1. 방산 추적기 파일이 최신 날짜로 갱신된 사실 자체는 투자 근거가 아니다. 실제 가격·원천 날짜를 따로 확인해야 한다. 2. 한국 종목 PBR은 2025년말 자본 기준 추정이라 상대 비교 보조지표다. 최신 분기 자본을 반영한 정밀 PBR은 아직 아니다. 3. 한화시스템의 정보통신·필리조선소 손익, 풍산의 신동 부문 호조는 회사 실적에는 중요하지만 순수 방산 판단에서는 보조 요인이다. 4. LHX의 ROE 미확인은 결론을 바꾸지 않는다. 수주와 마진은 좋지만 1개월 -11.95%, 3개월 -16.77%라 시장 신뢰 회복 확인 전 관망이다.
[연결] 매크로↔펀더: 나토 지출 확대와 미사일·요격체 재고 보충 수요는 LMT, RTX, LIG넥스원, 한화에어로의 수주잔고로 확인됐다. 지정학 수요는 살아 있다. 기술↔밸류: 테마 전체는 방산 추적기 기준 중립이다. 가격이 뛴 한화에어로·한화시스템·풍산은 눌림 대기, 가격이 빠졌지만 밸류와 ROE가 선 현대로템은 우선 검토다. 펀더 결론: 최신성 공백은 투자 판단 가능 수준으로 메웠다. 최우선은 현대로템, 다음은 LMT·GD·HII, 보유 후보는 한화에어로·NOC, 추격 보류는 RTX·LIG넥스원·한화시스템·풍산, 제외 쪽은 한국항공우주다.