방산 펀더 최신성 공백 재점검 완료
[액션] 1. date '+%Y-%m-%d %H:%M:%S %Z' && python3 scripts/pipeline/defense_tracker.py 2. python3으로 ITA, XAR, PPA, LMT, NOC, RTX, GD, HII, LHX, 012450.KS, 064350.KS, 079550.KS, 047810.KS, 272210.KS, 103140.KS의 가격·PER·PBR·ROE를 yfinance에서 재조회했다. 3. 회사 실적 원문과 기사 원문을 web_extract로 재확인했다: LMT, NOC, RTX, GD, HII, LHX, 한화에어로, 현대로템, LIG넥스원, 한국항공우주, 한화시스템, 풍산, ITA, XAR, PPA.
[데이터] 검증시각: 2026-08-31 19:45 KST. 대상: 관련 ETF 3개, 미국 주요 방산 6개, 한국 주요 방산 6개. 가격 기준일: 미국 주식·ETF는 2026-08-27 yfinance 종가, 한국 주식은 2026-08-31 yfinance 종가. ETF 운용사 밸류 기준일은 ITA·XAR 2026-08-28, PPA 2026-07-31. 한국 PBR은 yfinance가 직접 제공하지 않아 yfinance 분기 재무상태표의 최신 보통주자본으로 계산했고, 기준일은 2026-03-31이다. 커버리지: 투자판단 항목 15개 중 15개 확인. 엄격한 최신분기 PBR 기준으로는 한국 6개가 2026년 2분기 자본 기준이 아니라 2026년 1분기 자본 기준이라 별도 공백으로 남긴다. ETF ROE는 펀드 구조상 기업 ROE와 직접 비교하지 않으며, PPA만 운용사 공시 ROE가 있다.
| 구분 | 종목 | 가격·밸류 기준일 | PER | PBR | ROE | 기간 변동폭 | 최신 실적·수주·마진 근거 | 원천 | 판단 | 빠진 데이터 여부 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETF | ITA | 가격 2026-08-27, 운용사 2026-08-28 | 40.79배 | 6.65배 | 해당 없음 | 1개월 -0.85%, 3개월 -0.56% | 보유 48개, 순자산 139.4억달러, 방산 대형주 집중 | iShares, yfinance | 방산 대표 ETF지만 한 달 수익률이 약해 추격 근거 없음 | 없음. ROE는 ETF라 제외 |
| ETF | XAR | 가격 2026-08-27, 운용사 2026-08-28 | 선행 30.02배 | 4.27배 | 해당 없음 | 1개월 +3.08%, 3개월 -8.12% | 보유 47개, 중소형 동등가중 성격, 순자산 59.7억달러 | State Street, yfinance | 단기 반등은 있으나 3개월 약세라 보수 | 없음. ROE는 ETF라 제외 |
| ETF | PPA | 가격 2026-08-27, 운용사 2026-07-31 | 32.30배 | 6.38배 | 24.0% | 1개월 +0.45%, 3개월 -3.58% | 보유 62개, 방산·우주 넓은 바스켓 | Invesco, yfinance | ETF 중 가장 완만하나 매수 우선순위는 개별 저평가주보다 낮음 | 없음 |
| 미국 | LMT | 가격 2026-08-27, 실적 2026-06-28 | 후행 20.79배, 선행 17.23배 | 14.79배 | 89.17% | 1개월 -0.58%, 3개월 +5.34% | 2분기 매출 200.63억달러로 전년대비 11% 증가, 영업마진 12.4%, 신규수주 650억달러, 잔고 2304억달러 | 회사 2026-07-23 실적 발표, yfinance | 질은 최상급이나 높은 PBR 탓에 눌림 매수 | 없음 |
| 미국 | NOC | 가격 2026-08-27, 실적 2026-06-30 | 후행 17.33배, 선행 17.92배 | 4.33배 | 26.96% | 1개월 +1.88%, 3개월 -2.53% | 매출 108.76억달러로 5% 증가, 영업마진 10.1%로 370bp 하락, 순수주 200억달러, 잔고 1047억달러 | 회사 2026-07-21 실적 발표, yfinance | 수주와 밸류 균형은 좋지만 마진 하락 때문에 보유 중립 | 없음 |
| 미국 | RTX | 가격 2026-08-27, 실적 2026-06-30 | 후행 37.34배, 선행 26.95배 | 4.30배 | 12.27% | 1개월 -1.47%, 3개월 +18.51% | 매출 247.08억달러로 14% 증가, Raytheon 매출 18% 증가, Raytheon 마진 12.6%, 총잔고 2890억달러·방산 1190억달러 | 회사 2026-07-23 실적 발표, yfinance | 수주 모멘텀은 강하지만 가격이 앞서 추격 금지 | 없음 |
| 미국 | GD | 가격 2026-08-27, 실적 2026-07-05 | 후행 23.14배, 선행 20.45배 | 3.82배 | 17.80% | 1개월 -0.24%, 3개월 +8.91% | 매출 140.94억달러로 8.1% 증가, 영업마진 10.4%로 40bp 개선, 수주 200억달러, 잔고 1365억달러 | 회사 2026-07-29 실적 발표, yfinance | 대형 방산 중 밸류 부담이 RTX보다 낮아 보유 가능 | 없음 |
| 미국 | HII | 가격 2026-08-27, 실적 2026-06-30 | 후행 17.51배, 선행 14.12배 | 2.18배 | 12.97% | 1개월 +6.02%, 3개월 -7.36% | 매출 34.18억달러로 10.9% 증가, 영업마진 6.1%로 86bp 개선, 신규수주 67억달러, 잔고 573억달러 | 회사 2026-07-30 실적 PDF, yfinance | 저평가 방산 조선주지만 자유현금흐름 부진은 할인 요인 | 없음 |
| 미국 | LHX | 가격 2026-08-27, 실적 2026-06-30 | 후행 26.52배, 선행 19.52배 | 2.56배 | 계산 9.27% | 1개월 -11.95%, 3개월 -16.77% | 매출 59억달러로 8% 증가, 영업마진 11.1%로 60bp 개선, 세그먼트마진 16.0%, 수주 73억달러, 잔고 420억달러 | 회사 2026-07-29 실적 발표, yfinance 분기 재무 계산 | 주가가 크게 빠졌지만 ROE가 낮아 관망 | yfinance 직접 ROE는 비어 있어 분기 순이익과 자본으로 계산 |
| 한국 | 한화에어로 | 가격 2026-08-31, 자본 2026-03-31 | 선행 18.80배 | 계산 5.69배 | 20.81% | 1개월 +27.40%, 3개월 -6.05% | 매출 9조2929억원으로 47% 증가, 영업이익 1조3655억원으로 59% 증가, 지상방산 마진 25.3%, 잔고 38.3조원 | 조선일보 2026-07-31, yfinance | 한국 방산 대표주지만 한 달 급등 뒤 눌림 필요 | 2분기 자본 기준 PBR은 미확인 |
| 한국 | 현대로템 | 가격 2026-08-31, 자본 2026-03-31 | 선행 11.71배 | 계산 4.62배 | 26.95% | 1개월 +13.03%, 3개월 -32.07% | 매출 1조6061억원으로 13.3% 증가, 영업이익 2324억원으로 9.7% 감소, 마진 14.5%, 잔고 30조4046억원 | 연합뉴스 2026-07-24, yfinance | 밸류와 ROE 조합이 가장 좋아 방산 내 최우선 | 2분기 자본 기준 PBR은 미확인 |
| 한국 | LIG넥스원 | 가격 2026-08-31, 자본 2026-03-31 | 선행 28.77배 | 계산 10.05배 | 17.64% | 1개월 +8.27%, 3개월 -13.36% | 매출 1조1101억원, 영업이익 1057억원, 마진 9.5%, 잔고 24.6조원·수출 14조원 | 경제타임스 2026-08-07, yfinance | 미사일 수요는 강하지만 PBR 10배로 추격 보류 | 2분기 자본 기준 PBR은 미확인 |
| 한국 | 한국항공우주 | 가격 2026-08-31, 자본 2026-03-31 | 선행 28.75배 | 계산 6.85배 | 9.57% | 1개월 +8.53%, 3개월 -22.16% | 매출 1조1679억원으로 41.0% 증가, 영업이익 484억원으로 43.2% 감소, 마진 4.1%, 신규수주는 계획 대비 6% | 매일경제 2026-07-31, yfinance | 매출보다 마진 훼손이 커 방산 바스켓 후순위 | 2분기 자본 기준 PBR은 미확인 |
| 한국 | 한화시스템 | 가격 2026-08-31, 자본 2026-03-31 | 선행 31.43배 | 계산 2.77배 | 2.38% | 1개월 +32.85%, 3개월 -30.29% | 매출 1조1176억원으로 45% 증가, 영업이익 1037억원으로 219% 증가, 방산 매출 7006억원·마진 14.8%, 잔고 11조2959억원 | 조선비즈 2026-07-28, yfinance | 실적은 좋지만 낮은 ROE와 최근 급등 탓에 후순위 | 2분기 자본 기준 PBR은 미확인 |
| 한국 | 풍산 | 가격 2026-08-31, 자본 2026-03-31 | 선행 9.10배 | 계산 0.95배 | 8.68% | 1개월 +36.73%, 3개월 +2.12% | 매출 1조4703억원으로 14% 증가, 영업이익 1252억원으로 34% 증가, 방산 매출 1886억원으로 전분기대비 20% 회복, 중동 선적 지연은 남음 | 매일일보 2026-07-31, yfinance | 가장 싼 탄약 옵션이나 단기 급등과 방산 회복 확인 필요 | 2분기 자본 기준 PBR, 방산 수주잔고 미확인 |
[인사이트] 방산 펀더 최신성 공백은 투자판단 기준으로 메웠다. 이전 재시도대기 원인이었던 오래된 가격 캐시는 이번 판단에서 제외했고, 방산 추적기는 2026-08-31 19:29 KST에 재실행되어 중립으로 확인됐다. 원천을 다시 보면 방산 수요는 꺾이지 않았다. LMT 잔고 2304억달러, NOC 1047억달러, RTX 방산잔고 1190억달러, GD 1365억달러, HII 573억달러, LHX 420억달러가 모두 최신 2분기 발표에서 확인됐다.
종목 순위는 현대로템, HII, GD, LMT 순서다. 현대로템은 선행 PER 11.71배와 ROE 26.95%가 같이 서 있고 3개월 -32.07%라 가격 부담이 가장 작다. HII는 선행 PER 14.12배와 PBR 2.18배로 싸지만 자유현금흐름 부진 때문에 비중은 작게 본다. GD는 수주와 마진이 모두 양호하다. LMT는 질은 좋지만 PBR 14.79배가 부담이다. RTX, LIG넥스원, 한화에어로, 한화시스템, 풍산은 모멘텀은 확인됐지만 최근 가격 또는 PBR 부담 때문에 추격 매수는 금지다. 한국항공우주는 마진과 수주 진척이 약해 제외 쪽이다.
[연결] 매크로↔펀더: 나토 방위비 확대와 미사일·요격체·탄약 수요는 미국 방산 대형주의 잔고와 한국 방산 수출잔고로 연결된다. 기술↔밸류: 미국 ETF는 1~3개월 모멘텀이 강하지 않고, 한국 일부 종목은 한 달 급등이 크다. 그래서 테마 일괄 매수가 아니라 현대로템·HII·GD처럼 밸류와 수주가 같이 선 종목만 선별한다. 운영↔펀더: #37554는 재시도대기로 남기지 않는다. 결과 노트와 원천 스냅샷을 저장했고, 남은 데이터 공백은 재시도 실패가 아니라 최신 2분기 자본 공시 또는 펀드 구조상 미적용 항목으로 분리했다.
[원천] - yfinance 직접 스냅샷: data/260831_defense_fundamental_retry_37554_yfinance_snapshot.json - 원천 검색 스냅샷: data/260831_defense_fundamental_retry_37554_source_search.json - LMT: Lockheed Martin Reports Second Quarter 2026 Financial Results, 2026-07-23 - NOC: Northrop Grumman Reports Second Quarter 2026 Results, 2026-07-21 - RTX: RTX Reports Q2 2026 Results, 2026-07-23 - GD: General Dynamics Reports Second-Quarter 2026 Financial Results, 2026-07-29 - HII: HII Reports Second Quarter 2026 Results PDF, 2026-07-30 - LHX: L3Harris Technologies Reports Robust Second Quarter 2026 Results, 2026-07-29 - 한화에어로: 조선일보, 2026-07-31 - 현대로템: 연합뉴스, 2026-07-24 - LIG넥스원: 경제타임스, 2026-08-07 - 한국항공우주: 매일경제, 2026-07-31 - 한화시스템: 조선비즈, 2026-07-28 - 풍산: 매일일보, 2026-07-31 - ITA: iShares, 2026-08-28 - XAR: State Street, 2026-08-28 - PPA: Invesco, 2026-07-31