반영한 원본 CMD

원본	상태	완료 시각	이번 통합에서 쓴 값
#37444 월요일 장전 판단 통합본 재작성	완료	2026-08-31 03:47:26	기존 결론: 위험선호 유지, 추격매수 제한. 시장공통 89개·위험선호 90%, 테마 방산 13/13, 기술 재계산 20/20·매수금지 11·축소후보 3·관망 6
#37464 월요일 장전 시장공통 재시도 근거 보강	완료	2026-08-31 04:55:10	변경 있음: 금리 급등이 기존 낙관론을 약화. 미국 10년 금리 급등, VIX 12.4, 원달러 1,360원대가 근거로 제시됨
#37444 내부 원본 #37425·#37426·#37427	기존 통합본에 표시	2026-08-31 02:24~02:26	시장공통·과매수·테마 펀더의 기존 입력값으로 유지
#37444 내부 실패 원본 #37429·#37434	실패 처리	2026-08-31 02:37·02:55	실행값·출처·검증값·원문검증 부족으로 참고만 하고 결론 근거에서는 제외

바뀐 결론

월요일 장전 최종 판단은 위험선호 유지, 낙관 강도 하향, 추격매수 제한 강화다. #37464가 금리 급등을 새 반박 근거로 제시했기 때문에 기존의 “위험선호 90%라 상승 유지” 판단은 그대로 두지 않고 “위험선호는 남아 있지만 금리 상단 때문에 베타 확대는 금지”로 바꾼다.

유지되는 행동 기준

구분	유지 기준	#37464 반영 뒤 조정
미국 성장주·반도체	기존 보유는 유지, 새 추격매수는 금지	금리 급등 때문에 추가 매수 기준을 더 보수적으로 둔다
국내 지수	코스피 상대 약세가 확인돼 장전 추격매수 금지	유지. 금리 부담까지 더해 국내 베타 확대는 하지 않는다
질소비료	CF 우선, NTR 보조, MOS 제외	유지. 금리보다 원가·스프레드 확인이 핵심이다
에너지	유가 추격보다 LNG·정유 방어, 천연가스 직접 매수 제외	유지. 지정학 꼬리위험은 보되 유가 단일 베팅은 하지 않는다
해운	호르무즈 판단은 탱커만 사용, FRO·DHT는 눌림 확인	유지. 금리 급등은 추격보다 눌림 확인 쪽을 강화한다
방산	현대로템·풍산·한화에어로 선별, ETF 일괄 추격 금지	유지. 확전 헤지는 남기되 가격 급등주는 대기한다
과매수 종목	CRM·MSFT·SNPS·TMO·엘앤에프 등 신규매수 금지	유지. 금리 급등 때문에 과열 종목 축소 후보를 더 우선한다

충돌 점검

축	기존 판단	#37464 반영 뒤 충돌 여부	정리
시장공통	위험선호 90%, VIX 14.43, HY 263bp라 위험선호 유지	일부 충돌	신용·변동성은 우호적이나 금리 급등이 낙관론을 약화한다. 결론은 “위험선호 유지”에서 “조건부 위험선호”로 낮춘다
섹터	반도체·미국 성장주 우위, 에너지·해운·방산은 선별	충돌 없음	섹터 방향은 유지하되 금리 민감 성장주 추격은 금지한다
기술	20개 중 11개 매수금지, 3개 축소 후보, 6개 관망	충돌 없음	기술 판단은 이미 추격 제한이므로 금리 재시도와 같은 방향이다
펀더	CF·LNG·탱커·선별 방산만 숫자 확인	충돌 없음	펀더는 테마 전체 매수가 아니라 확인된 후보만 남기는 방식이라 금리 부담과 양립한다
데이터 최신성	기존 통합본은 2026-08-31 수치 중심	주의 필요	#37464에는 2024.05 기준 표기가 섞여 있어 수치 레벨은 교체하지 않고 “금리 급등으로 낙관 약화”라는 결론 변화만 반영한다

근거

축	확인된 숫자	판단
시장공통 기존값	지표 89개, 이상치 28건, 위험선호 90%, 금리차 +50bp	큰 방향은 아직 위험선호다
금리	기존 통합본 미국 10년 4.67%, 2년 4.17%. #37464는 10년 금리 급등을 변경 근거로 제시	낙관 강도를 낮추는 핵심 변화다
변동성·신용	VIX 14.43, VIX3M 17.48, HY 263bp, IG 79bp. #37464는 VIX 12.4를 제시	급락 경보는 아니지만 금리 부담 때문에 베타 확대는 막는다
원자재·지정학	WTI 83.40, 브렌트 88.10, 지정학 위험 165.19	유가 단일 추격보다 호르무즈 꼬리위험 헤지가 맞다
테마 펀더	정유 가동률 97.4%, 천연가스 저장 3,184Bcf, CF 순이익 13.4억달러	질소비료는 CF 우선, 천연가스 직접 매수는 제외다
해운	호르무즈 전체 45척, 탱커 6척, 14개 캐시 평균 전체 46.43척·탱커 4.64척	컨테이너·건화물 말고 탱커만 판단에 쓴다
방산	13개 중 13개 가격 확인, 미국 2026-08-27·한국 2026-08-28 기준	테마 전체 추격보다 현대로템·풍산·한화에어로 선별이다
과매수	직접 재계산 20개 중 20개 성공, 매수금지 11개, 축소 후보 3개, 관망 6개	지수는 중립이나 개별 종목은 이미 많이 오른 구간이다

최종 판단 한 문단

월요일 장전은 위험선호를 닫을 장은 아니지만 낙관론을 낮춰야 한다. 기존 통합본의 위험선호 90%, VIX 14.43, HY 263bp는 미국 성장주·반도체 보유를 지지하지만, #37464가 추가한 금리 급등 변수 때문에 “상승 유지”가 아니라 “조건부 보유, 추격 금지, 과열 축소”가 맞다. 펀더는 CF, 정유·LNG, 탱커, 현대로템·풍산·한화에어로처럼 숫자가 확인된 후보만 남기고, 기술적으로는 CRM 80.0, 엘앤에프 72.8, TMO 72.8, SNPS 71.7, MSFT 70.9, OKTA 70.4처럼 과열인 종목은 신규매수 금지로 처리한다.

미확인 분리

항목	미확인 내용	처리
#37464 수치 기준일	결과표에 2024.05 기준 표기가 섞임	수치 레벨은 기존 2026-08-31 통합본을 유지하고, 결론 변화만 반영
에너지	리그카운트 최신값	장전 결론에서 제외
질소비료	요소·암모니아 최신 현물과 지역별 가스 스프레드	CF 판단의 보조 위험으로만 둠
해운	컨테이너 운임과 건화물 운임 최신 원천	호르무즈 직접 판단에서 제외
방산	ETF 순자산배율·자기자본이익률, 2026년 2분기 이후 개별 수주 공시	방산 본문은 가격·수익률·확인된 수주잔고만 사용

검증

반영 원본 CMD: #37444, #37464, #37444 내부 원본 #37425·#37426·#37427·#37429·#37434 표시.
바뀐 결론: “위험선호 유지, 추격매수 제한”에서 “위험선호 유지, 낙관 강도 하향, 추격매수 제한 강화”로 변경.
충돌 점검: 시장공통은 일부 충돌, 섹터·기술·펀더는 충돌 없음으로 분리.
유지 행동 기준: 미국 성장주 보유, 국내 추격 금지, CF 우선, 유가 단일 베팅 금지, 탱커 눌림 확인, 방산 선별, 과열 종목 신규매수 금지 유지.

사용 원본

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월요일 장전 판단 통합본 최신화