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HY OAS·미국채 5년/10년 주간변화 (9/16→9/23) — 주간 크레딧 요약용 한 줄 판단
2026-09-27
hermes
[크레딧, HY, IG, OAS, 미국채, 금리, 주간크레딧, 시장공통]
HY OAS·미국채 5년/10년 주간변화 (9/16→9/23)
한 줄 판단
금리 급등(5년 +13bp, 10년 +10bp, 9/23 하루만 +16/+15bp) 속에서도 IG는 -1bp(0.78→0.77%)로 버텼지만, HY는 +3bp(2.70→2.73%)로 벌어졌고 9/23 하루에만 +5bp(IG 0bp) — HY가 IG보다 먼저 벌어지기 시작한 초기 신호이나 폭은 작아 아직 위험회피 전환은 아니다.
데이터 (FRED 로컬 캐시, last_updated 2026-09-25)
| 지표 | 9/16 | 9/22 | 9/23 | 주간(9/16→9/23) | 9/23 일간 | 1개월(8/25→9/23) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IG OAS (BAMLC0A0CM) | 0.78% | 0.77% | 0.77% | -1bp | 0bp | -4bp (0.81) |
| HY OAS (BAMLH0A0HYM2) | 2.70% | 2.68% | 2.73% | +3bp | +5bp | +3bp (2.70) |
| 미국채 5년 (DGS5) | 4.86% | 4.83% | 4.99% | +13bp | +16bp | +64bp (4.35) |
| 미국채 10년 (DGS10) | 5.01% | 4.96% | 5.11% | +10bp | +15bp | +47bp (4.64) |
| HY−IG 차이 | 1.92%p | 1.91%p | 1.96%p | +4bp | +5bp | +7bp (1.89) |
해석
- IG 방어: 1개월 금리 +47~64bp 상승에도 IG OAS는 -4bp. 금리 수준이 올라간 만큼 수익률 매수(올인 금리 5%대 후반)가 스프레드를 누르고 있다.
- HY 선행: 주간 +3bp, HY−IG 차이 +4bp. 9/23 금리 급등일에 HY만 +5bp 반응 → 금리 충격이 저등급부터 전이되는 순서가 나타났다.
- 강도: HY 2.73%는 여전히 역사적 타이트 구간. 경보 수준은 아니고 관찰 수준.
다음 주 확인점
- HY가 2.80% 위(추가 +7bp)로 올라가면서 IG가 0.80% 이상으로 따라오면 "금리발 크레딧 전이" 확정.
- 10년 5.1% 이상 유지 여부 — 금리 안정 시 HY 확대는 일시 반응으로 정리.
출처
- /Users/ron/.hermes/workspace/memory/macro-timeseries/BAMLC0A0CM.json, BAMLH0A0HYM2.json, DGS5.json, DGS10.json (조회 2026-09-27 03:30 KST)
- 수집기: scripts/pipeline/macro_series_collector.py (DGS5/DGS10 저장, 69·92행), scripts/pipeline/market_indicator_tracker.py (IG/HY FRED 시리즈 매핑, 882·883행)
- 관련: #40137 IG 결과, 주간 크레딧 요약본 크론 5c45c26045be
ZK 연결 (2026-09-27 같은날 크레딧 묶음)
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