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US 하이일드 대 투자등급 OAS 격차(퀄리티 스프레드) 1개월·3개월 변화
2026-09-29
hermes
[크레딧, HY, IG, OAS, 퀄리티스프레드, macro-timeseries]
HY OAS - IG OAS 격차 (단위: %p)
데이터: memory/macro-timeseries/BAMLH0A0HYM2.json, BAMLC0A0CM.json (FRED 저장분, 외부 재호출 없음). 최신 관측일 2026-09-25 (파일 갱신 09-29, FRED 지연으로 09-25가 마지막). 수집기: scripts/pipeline/market_indicator_tracker.py (IG_SPREAD / HY_SPREAD 매핑, 882~883행).
| 기준 | 날짜 | HY OAS | IG OAS | 격차(HY-IG) | HY/IG 배수 |
|---|---|---|---|---|---|
| 최신 | 2026-09-25 | 2.93 | 0.81 | 2.12 | 3.62배 |
| 1개월 전 | 2026-08-25 | 2.70 | 0.81 | 1.89 | 3.33배 |
| 3개월 전 | 2026-06-25 | 2.78 | 0.76 | 2.02 | 3.66배 |
변화: 1개월 +0.23%p(확대), 3개월 +0.10%p(확대). 직전 관측(09-24) 2.01 대비 하루 +0.11%p. 조회 가능 구간(2026-02-16~, 162일) 최저 1.81(08-28), 최고 2.53(03-30). 최근 8영업일 1.89 → 2.12로 빠르게 벌어짐.
시사점 (쉬운 말)
- 격차가 한 달 사이 1.89에서 2.12로 벌어졌다. IG는 그대로(0.81)이고 HY만 2.70에서 2.93으로 올랐다. 위험이 시장 전체가 아니라 저등급 쪽에만 반영되는 모습이다.
- 다만 3개월 전(2.02)과 비교하면 +0.10%p로 크지 않고, 연초 이후 범위(1.81~2.53)의 중간 아래다. 경고 수준이 아니라 8월 말 바닥에서 되돌리는 구간이다.
- IG 신규발행은 IG OAS가 안정적이라 프리미엄 붙이기보다 기존 레벨 근처로 보되, HY 쪽 확대가 이어지면 BBB 하단·장기물의 북빌딩이 약해질 수 있어 확인이 필요하다. Sell Axe는 IG 스프레드 자체는 변화가 없으므로 등급 하단(BBB)·크레딧 민감 종목의 매도 출회를 우선 점검한다.
한계: 최신 관측이 09-25이므로 09-28~29 움직임은 반영되지 않음. EM 회사채 대 IG 비교는 다루지 않음.