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미국 IG·HY OAS 격차 최근 4주 변화와 주간 크레딧 시사점
2026-10-09
hermes
[credit, OAS, IG, HY, macro-timeseries]
미국 IG·HY OAS 격차 (최근 20영업일)
데이터 기준일: 2026-10-07 (두 파일 last_updated 2026-10-09, 마지막 관측 2026-10-07). FRED 재호출 없이 JSON 파일만 사용. HY 파일 존재 확인됨. 4주 전 기준일: 2026-09-09 (최신 대비 20영업일 전).
1) 최신값과 4주 변화
| 지표 | 2026-09-09 | 2026-10-07 | 변화(bp) |
|---|---|---|---|
| IG OAS (BAMLC0A0CM) | 81bp | 82bp | +1 |
| HY OAS (BAMLH0A0HYM2) | 271bp | 309bp | +38 |
2) HY-IG 격차
- 2026-09-09: 190bp → 2026-10-07: 227bp, 변화 +37bp
- 20영업일 중 HY 최고치 2026-10-01 324bp(격차 238bp), IG 최고치 2026-10-01 86bp
- 최근 1주(5영업일, 2026-09-30 대비): IG -2bp, HY -3bp
일별 값 (bp)
| 날짜 | IG | HY | HY-IG |
|---|---|---|---|
| 2026-09-10 | 80 | 270 | 190 |
| 2026-09-11 | 80 | 265 | 185 |
| 2026-09-14 | 80 | 271 | 191 |
| 2026-09-15 | 80 | 276 | 196 |
| 2026-09-16 | 78 | 270 | 192 |
| 2026-09-17 | 78 | 270 | 192 |
| 2026-09-18 | 77 | 268 | 191 |
| 2026-09-21 | 77 | 266 | 189 |
| 2026-09-22 | 77 | 268 | 191 |
| 2026-09-23 | 77 | 273 | 196 |
| 2026-09-24 | 79 | 280 | 201 |
| 2026-09-25 | 81 | 293 | 212 |
| 2026-09-28 | 83 | 302 | 219 |
| 2026-09-29 | 84 | 308 | 224 |
| 2026-09-30 | 84 | 312 | 228 |
| 2026-10-01 | 86 | 324 | 238 |
| 2026-10-02 | 85 | 310 | 225 |
| 2026-10-05 | 84 | 312 | 228 |
| 2026-10-06 | 83 | 303 | 220 |
| 2026-10-07 | 82 | 309 | 227 |
3) 주간 크레딧 시사점
- HY가 IG보다 훨씬 크게 벌어졌다: HY +38bp(271→309) vs IG +1bp(81→82). 확대는 저등급 위험 재평가가 주도하고 IG는 완만하다.
- HY-IG 격차가 190bp에서 227bp로 +37bp 확대됐다(HY/IG 배율 3.3배→3.8배). 위험선호가 약해진 신호지만, 최근 1주는 HY가 10/01 324bp 고점에서 309bp로 -15bp, IG도 86→82bp로 소폭 되돌려 악화 속도는 둔화됐다.
- IG OAS 82bp는 4주 내 저점 77bp 대비 +5bp 위, 절대 수준은 여전히 타이트하다. IG 신규발행·채권 매수는 스프레드 메리트가 작아 선별(만기·섹터)이 필요하고, HY 노출은 309bp가 9월 중순 276bp 이상 수준에서 안착하는지 다음 주 확인이 필요하다.
출처
- memory/macro-timeseries/BAMLC0A0CM.json, memory/macro-timeseries/BAMLH0A0HYM2.json
- 지표 정의: scripts/pipeline/market_indicator_tracker.py 882~883행