증권사 리포트 모음 / 108693

[시장] 반도체/소부장(Overweight): “or”가 아닌 ”and”로 높아진 커트라인 [반도체 및 소부장 주간 리포트] [종목 및 시장 현황] 이번 주 반도체 시장은 AI 인프라 투자 지속에도 불구하고 하이퍼스케일러의 AI Capex 지속 가능성 우려와 차익실현 매물 확대로 광범위한 조정을 경험했습니다. 코스피 지수는 6.5% 하락하며 4주 연속 부진했고, 삼성전자(-8.3%), SK하이닉스(-15.7%)가 3주 연속 지수 하회했습니다. 특히 메모리 업체들의 주가 하락폭이 두드러졌는데, 이는 연초 이후 큰 상승폭을 기록한 종목들의 조정으로 해석됩니다. [핵심 특징] - TSMC와 Nvidia는 각각 2.3% 상승으로 강세를 유지한 반면, Arm(-20.1%), Marvell(-22.6%), Micron(-14.0%) 등 메모리 관련 업체들이 큰 낙폭을 보임 - 필라델피아 반도체 지수 편입 종목이 모두 하락한 가운데 Nvidia만 상승 - 대만 반도체 업종도 미국 조정 영향으로 약세: Realtek(-15.2%), Novatek(-13.0%), Alchip(-10.5%) 하락 - 코스닥 지수는 0.3% 하락으로 상대적 선방, 반도체 서플라이 체인 업체들이 지수 상회 성과 [투자 전략] 중기 그림에 대한 불확실성이 부각되면서 단기 실적에 집중한 투자전략이 필요합니다. AI 투자 과잉 우려, 데이터센터 지연 이슈, B2C 수요 감소 등 다양한 변수가 작용하고 있으나, 이러한 우려들은 새로운 것이 아니라 기존 우려의 재부각입니다. 향후 Google 등 빅테크 업체의 실적 발표가 중요하며, 단순한 성장('or')이 아니라 수익성과 함께('and')의 확인이 필요합니다. 주가는 단기 실적과 중기 가이던스 확인을 통해 회복 구간으로 진입할 것으로 예상됩니다. 🔗 원문보기 https://stockinfo7.com/stock/report/url/133478