한투 최보원 - 2026-03-15 — 한국투자증권

[한투증권 최보원] ■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■ Key words: 통화정책회의 밀집 + 지정학적 리스크 지속 안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다. *보고서 링크: https://vo.la/PsALCqt ----------------- ★ 금주 preview - 미국은 유럽, 아시아 국가 대비 에너지 수입 의존도 낮다는 점이 주요 지수 하방 압력을 제한. 지정학적 리스크 지속에도 S&P500 기업 상반기 실적 눈높이는 개선 - 금주는 미국, 유럽, 아시아 주요 중앙은행들의 통화정책 회의가 밀집. 일시적으로 물가 상승 압력 경계 심화되고 환율, 국채금리 등락 커질 것으로 예상 - 다만 엔비디아 GTC, 메모리 반도체 기업 실적 발표 앞두고 IT 기업들의 수요 개선 기대감 여전히 높게 평가. AI 산업 성장, 각국 자체 공급망 강화 수혜 업체들의 밸류에이션 부담도 완화 - 미국 기준금리 인상 압력 확산되고, 미국과 이란의 갈등이 4~5주 이상 지속되는 경우에는 S&P500 지수의 하단은 5,650pt까지도 낮아질 수 있을 것으로 추정 - 다만 각 국가별 에너지 가격 안정화 위한 조치 구체화되고 있고, 공급 부담 제한적인 업체들의 펀더멘털 개선 여력 높게 평가되는 점이 지수 반등 동력으로 작용 예상. 2026년 연간 실적 눈높이는 전주대비로도 상향 - 대형 기업들의 펀더멘털 훼손 크지 않고, 연준의 연중 기준금리 인하 기대감 지속되는 경우, S&P500 지수는 6,300pt 하회하는 선에서 저가 매수세 유입 나타날 수 있을 것으로 예상 ----------------- ★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약) ① 미국 대형 IT, XLK - 미국-이란 충돌 장기화에도 2026년 상반기 펀더멘털 개선 기대감 높은 업체들로 구성 ② 글로벌 방산, SHLD - 미국-이란 충돌이 타 국가로 확산되는 시기에도 수요 높아질 업체들이 상위에 위치 ③ 글로벌 산업재, EXI - 북미, 유럽, 아시아 국가들의 자체 공급망 강화 수혜 예상 업체 비중 높음 ----------------- ★ 주말 이슈(요약) * 이슈 #1. GDP 성장률 * 이슈 #2. PCE 물가지수 * 이슈 #3. 소비지출 * 이슈 #4. 미시간대 지표 * 이슈 #5. JOTs 구인이직보고서 * 이슈 #6. 기준금리 인하 기대감 * 이슈 #7. 주말 환율, 에너지, 원자재 가격 * 이슈 #8. 미국-이란 충돌 * 이슈 #9. 주말 특징주 * 이슈 #10. 미국 기업 펀더멘털 감사합니다. 최보원 드림

출처

• [[260315_globalbobo]] (원본 노트)