서상영 미래에셋 - 2026-03-12

1. 이란 지정학적 리스크가 시장의 발목을 잡고 있는 가운데, 사모신용 관련 우려가 수면 위로 부상하며 투자심리를

출처: 서상영 미래에셋 | 2026-03-12 | 조회수 8,090

이란 지정학적 리스크가 시장의 발목을 잡고 있는 가운데, 사모신용 관련 우려가 수면 위로 부상하며 투자심리를 위축시키고 있습니다. 모건스탠리가 일부 펀드의 상환을 제한하고, JP모건이 사모신용 자산 가치에 대한 하향 조정을 제기하는 등 대출 축소 움직임이 나타났으며, 클리프워터의 환매율 급증 소식까지 전해지며 금융주 중심의 매물이 확대되었습니다. 여기에 이란 리스크로 국제유가가 10% 넘게 급등하자 연준의 금리 인하 기대가 약화되었고, 이에 국채금리가 상승하며 기술주 전반에 부담으로 작용했습니다. 특히 중동발 헬륨 가스 수급 불안이 반도체 생산 공정에 대한 우려를 자극하며 관련 종목들의 투자심리를 압박한 점도 시장에 부담을 더했습니다. 결국 미 주요 지수는 1.5%~1.8% 하락 마감했으며, 한국 야간 선물도 4% 넘게 급락하며 국내 증시 변동성을 확대시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 현재 시장은 이스라엘·미국과 이란 간 지정학적 갈등, 사모신용 리스크, 반도체 공급망 우려가 복합적으로 작용하며 위험회피 심리가 확대되는 모습입니다.

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• [[260312_이란_지정학_리스크가_위험회피_촉발]]
• [[260312_국제유가_10대_급등시장물가_충격]]
• [[260312_연준_금리인하_기대_약화와_국채금리_상승]]
• [[260312_반도체_업종에_대한_공급망수급_불안]]
• [[260312_헬륨_수급_불안이_공정_리스크로_전이]]
• [[260312_사모신용펀드_환매로_금융주_매물_출회]]
• [[260312_위험회피_확대로_포지셔닝_전환_심화]]
• [[260312_미국한국_지수_동시_하락과_변동성_확장]]