한투 강경태 - 2026-07-19

1. [한투증권 강경태] 2026년 7월 20일 (월) 📈 가격 동향 • WTI 82.5달러/배럴(+4.5%) •

출처: 한투 강경태 | 2026-07-19 | 조회수 168

[한투증권 강경태] 2026년 7월 20일 (월) 📈 가격 동향 • WTI 82.5달러/배럴(+4.5%) • 천연가스 2.9달러/MMBtu(+1.9%) 『커버리지 주가』 <건설> • DL이앤씨 -2.9% • 현대건설 -2.4% • GS건설 -5.0% • 대우건설 -6.7% • 삼성E&A -4.0% <건자재> • 한샘 +1.4% <디벨로퍼> • SK디앤디 -10.5% <리츠> • 신한알파리츠 +0.0% • 디앤디플랫폼리츠 +3.1% • 이리츠코크렙 -2.5% • 이지스밸류리츠 -1.6% • SK리츠 +2.5% • NH올원리츠 +0.7% • 이지스레지던스리츠 -0.4% • 롯데리츠 -0.4% • ESR켄달스퀘어리츠 -0.2% • 코람코라이프인프라리츠 -1.0% <조선> • HD한국조선해양 +5.7% • HD현대중공업 +2.8% • 한화오션 +5.7% • 삼성중공업 +2.1% • 한화엔진 -0.7% • HD현대마린솔루션 -0.5% 📢 뉴스 <건설> ▶️ 중동 리스크 재점화에 건설업계 ‘긴장’ https://n.news.naver.com/article/023/0003988433?sid=101 ▶️ 메가프로젝트로 빨라진 SMR 시계...법 개정·연구개발 동시 추진 https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005708725?sid=105 ▶️ 목동에 깃발 꽂아라…건설사 '30조' 재건축 수주 전쟁 본격화 https://n.news.naver.com/article/003/0014073814?sid=101 ▶️ AI 전력 대란 막는다…한국, SMR·핵융합 ‘2030년대 에너지 승부수’ https://m.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202607160943380590401 <건자재> ▶️ 건설침체 불똥 튄 페인트업계…신규채용 '반토막' https://n.news.naver.com/article/003/0014074765?sid=101 <리츠> ▶️ 금리 인상 여파, 상장리츠 배당수익률 8년만에 7% 밑으로 https://m.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202607161841081520497 <조선> ▶️ 김정관 방미, 러트닉 만나 조선·대미투자 논의 https://n.news.naver.com/article/015/0005311331?sid=100 ▶️ 비전투함·블록 생산부터…K-조선, 미국 함정시장 단계적 접근 https://n.news.naver.com/article/001/0016202095?sid=101 ▶️ HD현대, 미국 선박건조 협력 확대…현지 인프라 건설사와 맞손 https://n.news.naver.com/article/001/0016201584?sid=101 ▶️ 현대차 이어 중공업도…울산 노동계 하투 분위기 고조 https://n.news.naver.com/article/003/0014073230?sid=102 ▶️ HD현대중공업, 페루서 차세대 잠수함 ‘HDS-MGP’ 확정…중남미 수중시장 석권포석 https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/07/202607190633019617e8b8a793f7_1 ▶️ 한화오션, '신안우이 해상풍력' 착공 https://www.gnmaeil.com/news/articleView.html?idxno=590918

관련 자료: [[260719_enc210406_4158_ref]]

첨부 이미지

2. [한투증권 강경태] 조선 텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://al

출처: 한투 강경태 | 2026-07-19 | 조회수 364

[한투증권 강경태] 조선 텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://alie.kr/5UKFyx5 한화 필리 조선소의 신규 수주, MASGA 투자 과실 증명 ■ 골든 디펜더급 MRIV 수주로 한화 필리 조선소가 골든 돔 정책 참여 - 미국 골든 돔(Golden Dome for America) 아키텍처의 해상 레이더층을 한화 필리 조선소가 담당. 골든 돔은 차세대 미사일 방어 보호막 구축 프로젝트로, 탄도, 순항 미사일 등을 지상, 해상, 우주에서 조기에 탐지하고 요격하기 위해 구상 - 2025년 12월에 제정한 2026 회계연도 국방수권법 제1651조를 통해 국가 미사일 방어 정책으로 반영되었으며, 2026 회계연도 국방세출법안 상 골든 돔 프로젝트에 배정된 의무 지출 예산 230억달러 중 20억달러를 미사일 사거리 계측함(이하 MRIV)으로 사용하게 됨 - MRIV는 발사된 미사일을 해상에서 감시하고 자료를 수집하는 선박으로, 미사일 방어청(이하 MDA) 운용선이며, 지난 금요일 한화 필리 조선소는 골든 디펜더급 MRIV 2척을 건조할 사업자로 선정되었다고 발표 ■ 2030년 10척 체재를 위한 수요 확보 순항 중, 야드 생산성 동반 향상 - 한화 필리 조선소의 연간 선박 인도량은 2030년까지 7척으로 증가할 것. 한화 그룹 인수 전(연간 1~1.5척)에 비해 약 7배 늘어난 것으로, 지난 금요일 기준 기 확보된 수주잔고 23척(68억달러, (미 해사청 발주 예정 NSMV 5척, 15억달러 포함)의 차질 없는 공정을 가정 - 한화 필리 조선소는 2030년 연간 10척 생산 체제를 위해, 현재 4도크 생산성을 끌어올리고, 현재 안벽으로 사용중인 5도크를 2029년부터 본래 목적으로 가동할 계획 - 선진 조선 시스템에 힘입어 존스법 적용 민간 발주 상선 15척과 정부 기관 발주 선박 8척을 성공적으로 인도할 것을 전망하며, 증대되는 외형에 수익성도 빠르게 정상화될 것 ■ 미국 현지 조선 투자 과실 드러나고 있어, 신규 진출 사례 많아질 것 - 한국 조선사들의 미국 시장 신규 및 추가 투자 사례는 더 많아질 것. 해외 동맹국 조선소로의 함정 발주가 입법부의 강한 반대에 부딪힌 가운데, 대미조선투자에 상응한 현지 조선소향 선박 발주는 더 빨라지고 있기 때문 - 현재 제정 논의 중인 2027 회계연도 국방수권법에 따르면, 국가 안보 이익을 근거로 해외 군함 구매를 승인할 수 있게 했던 대통령 면제 권한(Title 10 U.S. Code 8679항에 대한 Presidential Waiver)은 삭제될 예정 - 미국 연방 법질서 위계 상 의회 제정 법률이 헌법 바로 아래이기 때문에, 행정부 수장인 대통령의 행정 명령으로도 손쓸 수 없는 사안 - 한미전략투자특별법 발효 이후 M.A.S.G.A를 위한 대미조선투자처들이 하나 둘 발표될 것이라 내다보며, 한화 그룹의 필리 조선소 추가 투자를 비롯해 HD한국조선해양의 신규 투자 결정으로 인한 밸류에이션 확장을 기대