미래에셋 윤재홍 ETF - 2026-03-13

1. >>골드만삭스: OpenClaw 배포 경쟁에서 텐센트가 소비자 트래픽 확보 가능성 높음 •골드만삭스는 Ope

출처: 미래에셋 윤재홍 ETF | 2026-03-13 | 조회수 219

골드만삭스: OpenClaw 배포 경쟁에서 텐센트가 소비자 트래픽 확보 가능성 높음 •골드만삭스는 OpenClaw 경량 클라우드 배포 경쟁에서 소비자 트래픽 측면에서는 텐센트가 가장 유리한 위치에 있다 고 분석. Tencent, Baidu, Alibaba, ByteDance 등 주요 인터넷 기업들이 OpenClaw 경량 클라우드 배포 패키지를 출시했는데, 이 가운데 텐센트는 WeChat, QQ, WeCom 등 방대한 사용자 접점을 보유해 이번 경쟁에서 소비자 트래픽을 확보할 가능성 이 가장 높다 고 평가 •AI 모델 경쟁에서는 MiniMax 가 가장 큰 수혜 후보로 지목됐음. 골드만 삭스는 MiniMax가 멀티모달 제품 경쟁력, 강한 상업화 능력, 토큰 기반 과금 구조에 따른 비용 경쟁력, 높은 조직 효율성 을 갖추고 있어 텍스트·코드 생성, 멀티모달 AI, AI 에이전트·디지털 노동력 등 글로벌 시장의 성장 잠재력에서 가장 큰 수혜를 받을 중국 기업 중 하나 라고 분석 •또한 골드만 삭스는 중국 인터넷 대형 기업들이 다가오는 실적 시즌에서 매출 성장 둔화 가능성 이 있지만, 올해 들어 주가 하락으로 이미 4분기 실적에 대한 비관적 전망이 상당 부분 반영된 상태 라고 평가했음. 향후 AI 에이전트의 대규모 확산과 토큰 수요 증가라는 새로운 시장 서사 , 그리고 즉시배송 등 비AI 사업에서의 투자 규율 개선 이 이어질 경우, 중국 인터넷 대형주 전반의 위험 대비 보상(risk-reward)이 매력적인 수준 이라고 분석

분할된 노트

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• [[260313_MiniMax가_멀티모달토큰_과금으로_AI_모델_수혜주로_지목된_근거]]
• [[260313_중국_대형_인터넷주의_실적_둔화_가능성과_주가_반영_상태]]
• [[260313_AI_에이전트_확산토큰_수요_증가_시_중국_빅테크의_리스크-리워드_재평가]]
• [[260313_플랫폼별_소비자_트래픽_확보가_향후_수익모네타이제이션에_미칠_수급_영향]]

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