미래에셋 윤재홍 ETF - 2026-03-23 — 미래에셋증권

2. [중동발 변동성 확대와 대응 전략 점검] 미래에셋증권 투자전략팀 유명간, 김성근, 민지희 *트럼프의 48시간

[중동발 변동성 확대와 대응 전략 점검] 미래에셋증권 투자전략팀 유명간, 김성근, 민지희 트럼프의 48시간 최후통첩 선언(한국시간 기준 화요일 오전)에 따른 중동지역 지정학적 리스크가 고조되면서 주식 시장 변동성이 확대 양 진영의 합의가 기본 시나리오. 트럼프 행정부는 유권자들을 의식해 전쟁을 최대한 빠르게 마무리 지을 필요. 이란 입장에서도 전쟁 비용에 부담을 느끼는 상황 호르무즈 해협 내 통행 차질 등으로 2Q 높아진 유가는 인플레 상방 압력으로 작용. 상반기 미국 코어 인플레는 3%대에서 고착화되며 금리 인상 경계심 지속될 전망 대내외 인플레 우려에 글로벌 금리 변동성 국면 지속. 미국 금리 인상 경계심, 지정학 리스크 등은 원화 약세 요인. 달러환율은 1,400원대 후반~1,500원 초반 등락 전망 코스피 12MF PER 8.3배로 하락. 3/4 전쟁 초기 국면 장중 8배가 저점. 반도체 실적 상향 조정 영향으로 PER 8배의 코스피는 5,200p 수준(금일 종가 대비 -3.8%) 기업 실적 개선, 증시 친화적 정책 기조, 머니무브 흐름은 지속. 다만, 증시 할인율 상승과 관련한 매크로 지표 불확실성으로 당분간 밸류에이션 지표의 중요성이 높아질 전망 이익모멘텀이 강하고(반도체), 밸류에이션 매력과 정책 모멘텀을 보유한(금융, 지주) 업종 선호 유지 ▶️ [Market Issue] 중동발 변동성 확대와 대응 전략 점검(3/23) https://han.gl/7JOKE 미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 오늘 하루 고생많으셨습니다. 감사합니다.

3. 한국 ETF Fund Flow(3/23): 시장 급락에 개인 순매수 +1조 8,037억 원∥미래에셋증권 윤재

한국 ETF Fund Flow(3/23): 시장 급락에 개인 순매수 +1조 8,037억 원∥미래에셋증권 윤재홍 [텔레] https://t.me/qooowooo/3773 <시장&자금 동향> - 3/23 한국 증시는 중동 이슈 장기화 우려 등 반영하며 급락. 코스피 -6.49%, 코스닥 -5.56% - [상승] 코스닥롱/코스피숏 vs [하락] 조선, 에너지화학, 방산, 반도체, 2차 전지, 로봇, 증권 등 주식형 전체 - 시장 급락에 개인은 +1조 8,037억 원 순매수 보였으며, 주로 대표 지수 레버리지로 대응 . 대형주 전체 순매수(+7,676억) 중 KODEX 레버리지(122630) 1개 종목에 +4,277억 순매수 집중. 코스닥 ETF에서도 기존 액티브형 대신 코스닥 레버리지에 집중 - 대표 지수 레버리지 위주 자금 유입으로 인해 삼성전자, SK하이닉스를 제외한 개별종목은 ETF 자금 유입 수혜 낮은 상태 . 반도체의 경우 TOP10 계열 위주 자금 유입으로 인해 소부장 계열은 전체 시총 내 ETF 잔고 비중 증가 중 - 은행 계정에서는 반도체(+2,739억), 대형주(+1,790억) 위주 유입 # 개인 순매수 상위 카테고리(억원) 전체: +1조 8,037억 원 1. 한국 대형주(+7,676억), 2. 한국 중소형주(+2,570억), 3. 산업/반도체(+1,935억), 4. 배당/커버드콜(+1,709억), 5. 원자재/귀금속(+797억), 6. 미국 대형주(+643억), 7. 미국 대형 성장주(+633억), 8. 배당/고배당(+501억), 9. 테마/ESG(+490억), 10. 테마(+445억), # 개인 순매수 상위 ETF(억원) 1. KODEX 레버리지(122630, +4,277억), 2. KODEX 200(069500, +2,030억), 3. KODEX 코스닥150레버리지(233740, +1,815억), 4. KODEX 200타겟위클리커버드콜(498400, +880억), 5. KODEX 코스닥150(229200, +608억), 6. TIGER 200(102110, +537억), 7. TIGER 반도체TOP10레버리지(488080, +509억), 8. KODEX 반도체레버리지(494310, +501억), 9. TIGER 반도체TOP10(396500, +411억), 10. TIGER 배당커버드콜액티브(472150, +382억), # 은행 순매수 상위 카테고리(억원) 전체: +7,928억 원 1. 산업/반도체(+2,739억), 2. 한국 대형주(+1,790억), 3. 테마/ESG(+715억), 4. 한국 중소형주(+514억), 5. 전략(+477억), # 이슈 트래킹: 코스닥 ETF 1.당일 개인 투자자의 주요 코스닥 ETF 순매수: +2,615억 원 (억원) 3/17, -407억 3/18, -1,049억 3/19, -95억 3/20, -1,092억 3/23, +2,615억 (잠) 최근 5거래일: -28억 원 1/23 이후 누적치: +7조 3,283억 원 2.당일 코스닥 150 종목의 '금융투자' 순매수: +207억 원 (억원) 3/17, -358억 3/18, +479억 3/19, -1,699억 3/20, +1억 3/23, +207억 (잠) 최근 5거래일: -1,370억 원 1/23 이후 누적치: +12조 7,974억 원 3.코스닥 액티브 ETF 상장(3/10) 이후 수급 변동(합산,억원) 1) 코스닥 액티브 ETF 개인 수급: +1조 2,165억 원 2) 코스닥 액티브 제외 코스닥 ETF 개인 수급: -6,905억 원 3) 코스닥 150 제외 코스닥 종목의 '금융투자' 순매수(누적): +429억 원 *출처: 연합인포맥스 [주간 글로벌 ETF 시장 동향] 확전 우려 확대. 환헤지형 ETF는 부분적으로만 활용(2026.3.16~3.22)∥미래에셋증권 윤재홍 ▼[주간 시장 동향] https://han.gl/FcHib ▼텔레그램 링크 https://t.me/qooowooo/3772 '주간 ETF' 자료가 발간되었습니다. 시장 동향 내 주요 내용을 추리면 아래와 같습니다. [수익률&자금] 전반: 확전 우려와 글로벌 긴축 압박에 스태그플레이션 공포 심화 수익률: 주 초반 호르무즈 해협 재개방 기대감으로 반등 시도. 그러나 이스라엘·미국의 이란 에너지 시설 직접 타격과 미 지상군 투입 본격 검토 소식에 국제 유가가 재차 급등하며 투자 심리 급랭. 여기에 2월 미국 생산자물가 쇼크(+0.7%)가 겹치며 스태그플레이션 우려 확산. S&P 500(VOO US)은 주간 -1.8% 하락 글로벌 섹터/산업 내 에너지, 가상자산 강세. 원유(DBO US), 에너지 전반(DBE US)은 각각 +12.5%, +6.4% 상승. 유가 민감도 높은 에너지 탐사&생산(XOP US)은 +5.5% 상승. 해상 운임 상승 기대대로 원유 탱커 운임지수(BWET US)는 +58.0% 급등 이 외는 전반적으로 약세. 인플레이션 및 유동성 우려에 금(GLD US, -10.3%) 등 귀금속 급락하며 채굴 관련 글로벌 은광주(SILJ US, -16.3%), 금광주(GDX US, -14.1%) 동반 하락. 한국 증시에서는 방위 산업(449450 KS, -6.1%), 반도체 전공정(475300 KS, -12.0%) 등 약세 자금: 자금 동향에서는 조정 마무리에 대한 기대 관찰. 미국 ETF 시장 전체로는 +765.7억 달러 유입, 직전 주 대비 +623.2억 달러 급증. 유입 상위 카테고리도 미국채 단기(+68.3억 달러)를 제외하고는 미국 대형주(+213.8억 달러), 소형주(+68억 달러) 등 주식형이 대부분. 한국 ETF 시장으로는 1조 3,341억 원 유입 [이슈&ETF] 환헤지형 ETF 주요 이슈: 미국-이란의 지정학적 갈등 심화로 원/달러 환율은 지난 금요일 1,500원 선 돌파. 환율 우려를 반영, 국내에 상장된 환헤지형 해외 주식 ETF에는 최근 2주 350억 원 가량 순유입이 발생 개요, 접근: 환헤지 ETF는 해외 자산에 투자할 때 해외 자산의 기초가 되는 환율을 고정해 환율 변동 위험을 일부 혹은 전부 제한하는 것을 추구하는 ETF. 환헤지형 ETF는 환헤지 비용(20일 기준 1년 만기 달러-원 외환 스와프 포인트가 -16원 가량) 및 해외 지수 및 환율의 동행성을 감안할 때 부분적으로 운용하는 것이 적절 감사합니다.

출처

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