하나 ETF/채권 - 2026-07-19
1. ◈하나증권 해외주식분석◈ 선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386) *텔레그램 채널: https:/
출처: 하나 ETF/채권 | 2026-07-19 | 조회수 571
◈하나증권 해외주식분석◈ 선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386) *텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock ★ [HANA US Weekly] TSMC도 연간 자본지출 가이던스 상향 ▶ 자료: https://buly.kr/FhQCe7H - AI 반도체 수요의 구조적 강세 확인: 파운드리도 AI Capex 사이클에 합류 - 지난주(7월 13일~7월 17일) 리뷰: 기술주 중심의 약세, 애플은 강세 - 이번 주(7월 20일~7월 24일) 프리뷰: 알파벳, 인텔, 방산기업 등의 실적 발표 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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2. ✔️ 국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +223% 예상) 💬 3Q26F OP 추정치: 277조원으
출처: 하나 ETF/채권 | 2026-07-19 | 조회수 605
✔️ 국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +223% 예상) 💬 3Q26F OP 추정치: 277조원으로 QoQ +21.8% (추정치 변화 1개월 +5.3%, 1주전대비 -0.4%) 💬 올해 OP 전망치: 969조원 (1개월 +4.2%, 1주전대비 -0.2%) ✔️ 국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(3Q26F OP 기준) 👍 상향: 삼성전자/SK하이닉스/삼성전기/SK/삼성SDI/한화오션/미래에셋증권/고려아연/SK이노베이션 🥲 하향: 삼성바이오로직스/POSCO홀딩스/기업은행/한국항공우주/한화시스템/삼성에피스홀딩스 👍 3Q26F OP 상향 업종: 항공, 정유, 해운, 비철금속, 증권, 반도체, 화장품, 2차전지, 가전 🥲 3Q26F OP 하향 업종: 철강, 기계, 제약바이오, 호텔레저, 건설, 디스플레이, 게임, 손보 👍 3Q26F OP 상향 주요 종목: 파두/삼성SDI/대한항공/SK/HMM/키움증권/티에스이/SK이노베이션/S-Oil/심텍/대한전선/한화엔진/포스코퓨처엠/삼성증권/NH투자증권/에이피알/고려아연/LS/삼성전자/금호석유화학/한화오션/현대백화점/한전기술/대우건설/SK하이닉스/미래에셋증권/에코프로비엠/대덕전자/HD건설기계/삼성전기/테스/한국금융지주/원익IPS/LG이노텍/기아/LG화학/피에스케이/HD현대/SK텔레콤/LG전자/신세계/HD한국조선해양/엘앤에프/한화에어로스페이스/LS ELECTRIC/한화/KB금융/DB하이텍/이수페타시스/한미반도체/현대글로비스/이오테크닉스/롯데쇼핑/두산밥캣/카카오/포스코인터내셔널/NC/한화솔루션/카카오뱅크/코웨이 ✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준) 💬 외국인: 고배당 및 가치주에만 순매수, 코스닥 및 성장주 매도 코스피 +2,000억원, 코스닥 -9,100억원 순매수 상위: 건설, 내구소비재, 유통, 증권, 상호미디어 순매도 상위: 2차전지, 반도체, 건강관리장비, 화학, 기계 💬 연기금: 고배당 및 성장, 중소형주에 매수 코스피 +1,000억원, 코스닥 -430억원 순매수 상위: 정유, 가구, 항공, 해운, 가전 순매도 상위: 기술하드웨어, 부동산, 필수재, 호텔레저, 방산 ✔️ 금주 주요 일정 💬 7.20 (월) 경제지표: 중국 7월 LPR 대출금리 결정 / 미국 6월 경기선행지수 💬 7.21 (화) 경제지표: 미국 6월 기존주택판매 (오후 10:00 ET) / 중국 6월 소매판매·산업생산 (오전 11:00 KST) 실적발표: Capital One(COF) 장 마감 후 / 3M(MMM) 장 전 / General Motors(GM) 장 전 / Halliburton(HAL) 장 전 / Northrop Grumman(NOC) 장 전 / Charles Schwab(SCHW) 장 전 💬 7.22 (수) ⭐ ⭐ ⭐ 금주 최대 이벤트 경제지표: 한국 Q2 2026 GDP 속보치 (오전 8:00 KST, 한국은행) — Q1 QoQ +0.4% 이후 반도체·수출 회복 강도 확인 실적발표: Tesla(TSLA) 장 마감 후 — Q2 인도량 480,126대 서프라이즈 기확인, 핵심은 자동차 마진·FSD·옵티머스 진전 / Alphabet(GOOGL) 장 마감 후 — 컨센서스 매출 $1,006억(YoY +16%), 구글 클라우드 $212억(YoY +27%), 제미나이 AI 광고 수익화 + YouTube 광고 재가속 여부 / GE Vernova(GEV) 장 마감 후 / Texas Instruments(TXN) 장 마감 후 / AT&T(T) 장 전 / Philip Morris(PM) 장 전 / ServiceNow(NOW) 장 마감 후 / Carvana(CVNA) 장 마감 후 💬 7.23 (목) ⭐ ⭐ 경제지표: 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 9:30 ET) / 미국 7월 S&P글로벌 제조업·서비스업 PMI 예비치 (오후 9:45 ET) 실적발표: Intel(INTC) 장 마감 후 / RTX(RTX) 장 전 / Lockheed Martin(LMT) 장 전 / T-Mobile(TMUS) 장 전 / Union Pacific(UNP)장 전 / Comcast(CMCSA) 장 전 / Blackstone(BX) 장 전 / Freeport-McMoRan(FCX) 장 전 / Newmont(NEM) 장 전 💬 7.24 (금) ⭐ ⭐ 국내 최대 관심 경제지표: 미국 7월 미시간대 소비자심리 확정치 실적발표: 삼성전자 Q2 2026 확정실적 + 컨퍼런스콜 (오전 중, 한국) — DS 부문별 영업이익 공개·HBM4 공급 계약 현황·Q3 가이던스가 핵심. 잠정 OP 89.4조원 → 확정치 및 사업부별 분해 수치 / NextEra Energy(NEE) 장 전 / Verizon(VZ) 장 전 / American Express(AXP) 장 전 ✔️ 다음 주 이후 주요 이벤트 💬 7/28 (화)미국 7월 소비자신뢰지수 / 마이크로소프트(MSFT) 장 마감 후 / Visa(V) 💬 7/29 (수)FOMC 7월 금리결정 + 워시 기자회견 / 메타(META) 장 마감 후 / 아마존(AMZN) 장 마감 후 / SK하이닉스(SKHY) Q2 어닝 💬 7/30 (목)미국 Q2 GDP 속보치 / 미국 주간 신규 실업수당 / 애플(AAPL) 장 마감 후 💬 7/31 (금)미국 6월 PCE / 코어 PCE / 엑슨모빌(XOM)·셰브론(CVX) ✔️ 퀀트 총평 💬 지난 주말(금요일) 글로벌 금융시장 상위 +17% 해당하는 안전선호 관찰, VIX +12%, US 10yr Treasury 4.55%(-1bp), SOX -1.6%, WTI +4.5%, 선진국지수대비 이머징지수 언더퍼폼 1개월간 지속 💬 CPI 및 빅뱅크 서프라이즈에도 미국 시장 하락 마감, 1) 호르무즈 재봉쇄 및 긴장감 재개, 2) AI 투자 지속성 및 비용 이슈 💬 1) 문제는 금리와 유가를 보면서 '대응' 영역, 2) 문제는 금주 기대 가능 ㅡ 22일 장마감 후 테슬라 및 알파벳 실적 발표 기대, 하이퍼스케일러 및 SW 영역의 호실적은 CAPEX 우려에 대한 불식을 의미하는 것이기 때문 💬 상반기 내내 소외 받았던 AI SW 진영의 상대 우위 지속 전망, SW 진영 반등 지속 및 과열이 HW 저평가를 야기하는 한 주가 될 것으로 판단
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3. 📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.7.19, 하나증권 이경수) ✔️ 미국/한국/대만 위주 실적모멘텀 급증, 미국
출처: 하나 ETF/채권 | 2026-07-19 | 조회수 552
📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.7.19, 하나증권 이경수) ✔️ 미국/한국/대만 위주 실적모멘텀 급증, 미국 PER 20배 초반으로 3년래 최저 수준 💬 미국 금융주 호실적 및 반도체/기술하드웨어/상호미디어 위주 실적 상향으로 글로벌 이익모멘텀 상향폭 이례적으로 높은 상황 💬 JPMorgan Chase (JPM) — 7/14 장 전 ✅ 역대급 어닝 서프라이즈 매출 $580.2억(컨센 $502억 대비 +15.5%), EPS $7.70(컨센 $5.74~5.85 대비 +33%). IB 수수료 +30%, 주식 트레이딩 YoY +86%, 투자은행 수수료 +55%(2021년 이후 최고). Q2 SpaceX IPO 주관으로 사상 최대 IPO 수수료 수취. 💬 Goldman Sachs (GS) — 7/14 장 전 ✅ 어닝 서프라이즈 매출 $203.4억(YoY +39%), 글로벌 뱅킹·마켓 매출 $155억(YoY +53%), IB 수수료 $34억(YoY +55%). 순이익 $66.3억. 💬 IBM (IBM) — 7/14 장 마감 후 ❌ 40년만에 최대 일일 하락 (-25%) Q2 어닝 사전 경고 발표 — 소프트웨어·인프라 사업 수요 부진, 메모리 원가 부담으로 이익이 컨센서스 하회. 💬 ASML (ASML) — 7/15 장 전 ✅ 어닝 비트, 주가 하락 2026년 매출 가이던스 €360~400억으로 상향. Installed Base Management YoY +30% 이상 성장. 어드밴스드 로직 매출 +25%, 메모리 매출 +75% 전망. 💬 TSMC (TSM) — 7/16 장 전 ✅ 5분기 연속 역대 최고, 주가 -5% Q2 매출 $402억(YoY +36%), 순이익 NT$7,066억(YoY +77.4%) 5분기 연속 역대 최고. 총이익률 67.7% 역대 최고. Q3 가이던스 $446~458억(추가 성장). CC Wei CEO, 애리조나 $1,000억 추가 투자 발표(총 $2,650억). FY2026 CAPEX $600~640억으로 상향. 💬 Netflix (NFLX) — 7/16 장 마감 후 ⚠️ Q2 비트, Q3 가이던스 소폭 실망 FY2026 매출 가이던스 +13~14%(전년비 $60억 증가). Q3 매출 성장 12%(전년 하반기 대비 어려운 기저 반영). 콘텐츠 비용 +10% — 5년 평균(8%) 상회하나 10년 평균(14%) 하회. 가입자·가격·광고 세 드라이버 모두 진행 중. ✔️ 업종별 흐름 👍 글로벌 상향 업종(종목, 1주 EPS 상향율) 💬 자본시장/Capital Markets (골드만삭스 +10.53%, JPMorgan +5.22%, 모건스탠리 +4.46%, BlackRock +3.54%, 찰스슈왑 +0.52%, 인터랙티브브로커스 +1.22%, 로빈후드 +0.31%) ㅡ 골드만삭스 +10.53%는 이번 주 Capital Markets 업종 내 압도적 1위, 전체 기준으로도 상위권. Q2 글로벌 뱅킹·마켓 매출 $155억(YoY +53%), IB 수수료 $34억(2021년 이후 최고). SpaceX IPO 주관 수수료가 단일 분기 최대 기여. JPMorgan도 +5.22%로 강세 — 역대급 어닝 비트(매출 $580억, 컨센 $502억 대폭 상회). 자본시장 호황이 컨센서스 전반을 끌어올리는 구조. 💬 반도체/Semiconductors (ASML +14.58%, TSMC +6.20%, 삼성전자 +0.67%, AMD +1.76%, SK하이닉스 +1.76%, 인텔 +1.80%, 인피니언 +0.48%, 도쿄일렉트론 +0.87%, 어드밴테스트 +0.48%, 미디어텍 +1.19%, 마이크론 +1.71%) ㅡ ASML 1주 +14.58% — 전주(+1.72%)에서 이번 주 대폭 확대. 주가는 Q2 어닝 발표 후 하락했지만 EPS 컨센서스는 역대급 상향. "주가 하락 + 컨센서스 급상향"의 전형적 분리 현상. ASML이 2026년 Memory 매출 +75%, Logic +25% 전망을 제시한 게 EPS 재산정 트리거. TSMC도 +6.20%로 Q2 역대 최고($402억, YoY +36%) 발표 후 주가(-5%)와 무관하게 컨센서스는 대폭 상향 💬 은행/Banks (JPMorgan +5.22%, 모건스탠리 +4.46%, Bank of America +2.37%, Citigroup +1.72%, Wells Fargo +1.75%, MUFJ +1.01%) ㅡ 빅5 은행 모두 Q2 어닝 비트. 특히 JPMorgan +5.22%와 BA +2.37%가 두드러짐. 은행 업종 EPS 컨센서스 일괄 상향 국면 확인. MUFJ(+1.01%)는 일본 은행 중 가장 강세로, 엔화 금리 인상 기대 + 글로벌 IB 연동 수혜. 💬 헬스케어 서비스/Health Care Providers (UnitedHealth +5.08%, Elevance +1.04%, CVS +0.40%) ㅡ UnitedHealth +5.08%는 Capital Markets·반도체와 함께 상향 Top군에 진입. Q2 매출 $1,117억, MCR 83.9%(전년 84.8% 대비 개선), FY2026 EPS 가이던스 상향. 단 HCA Healthcare(-0.62%)는 역방향 — 같은 헬스케어 서비스 내에서도 보험사(상향) vs 병원운영사(하향) 분화. 💬 상호미디어/Interactive Media (메타 +0.71%) ㅡ 메타(+0.71%)만 양수, 알파벳(-0.20%), 텐센트(-0.22%)는 음수. 업종 전체가 "상향"으로 분류됐지만 메타 단독 견인. 알파벳은 Q2 어닝(7/22 예정)을 앞두고 1주 기준 소폭 하향 🥲 글로벌 하향 업종 💬 원유/Oil Gas (Suncor -3.39%, BP -2.79%, TotalEnergies -1.25%, Canadian Natural -1.89%, ConocoPhillips -0.71%, Shell -0.10%, Chevron -0.04%) ㅡ 이란 봉쇄 재선포로 WTI가 $81.78까지 급등했음에도 E&P 기업 EPS 컨센서스는 계속 하향. "유가 단기 급등 = 장기 수요 훼손"으로 시장이 해석하는 상황. Suncor(-3.39%)는 캐나다 오일샌드 특성상 고비용 구조 + 이란발 불확실성 직격. BP(-2.79%)는 전주 +5.48%에서 대폭 역전 — 구조조정 기대 소멸. 💬 금속광물/Metals & Mining (Newmont -2.67%, BHP -2.06%, Rio Tinto -0.21%) ㅡ Newmont(-2.67%)는 금광주 하향 최선두. 금값이 $4,019 수준으로 $4,500+ 고점 대비 -10%+. BHP(-2.06%)는 철광석 부문 중국 부동산 투자 -18% 직격. 단 Glencore(+3.74%) 와 Freeport(+1.18%) 는 역방향 — 아연·구리 복합광물은 AI 인프라 수요로 여전히 상향 유지. 금(하향) vs 구리·복합광물(상향) 분화 패턴 지속. 💬 IT서비스/IT Services (IBM -1.51%, Accenture +0.10%, TCS -0.47%) ㅡ IBM(-1.51%)이 업종 하향의 핵심. Q2 어닝 경고 후 40년 만에 최대 단일 세션 -25% 급락이 EPS 컨센서스 직격. Accenture(+0.10%)는 미미하게 양수 전환처럼 보이나 1달(-0.20%) 기준은 여전히 음수. TCS(-0.47%) 지속 하향으로 IT 엔터프라이즈 소프트웨어·서비스 수요 둔화 확인. ✔️ 글로벌 주요 실적 리비전 종목 👍 상향 주요 종목: ASML, GOLDMAN SACHS, JPMORGAN, UNITEDHEALTH, GILEAD SCIENCES, CIE FINANCIERE, BOEING, MORGAN STANLEY,WESTERN DIGITAL, CROWDSTRIKE, GLENCORE, BLACKROCK,DIGITAL REALTY, ATLAS, MARATHON PETROLEUM 🥲 하향 주요 종목: COINBASE, HSBC, S&P GLOBAL, TOTALENERGIES, BMW, IBM, DOORDASH, CANADIAN NATURAL RESOURCES, NIKE, BHP, NEWMONT, VOLKSWAGEN, BP, AGNICO EAGLE MINES, SUNCOR ENERGY
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