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[转发自 에테르의 일본&미국 리서치]
Citi 브로드컴 (AVGO) 리포트 요약:
- 투자 의견: 매수 유지, 목표가 → 상향
- F2Q26 AI 매출 비중: 43% → 49% 증가
- F27 AI 매출 ,000억 이상 가이던스 제시
- 6번째 AI 고객으로 OpenAI 확인 (기존: Google, Meta, Anthropic)
- 매출총이익률: AI 반도체 기준 약 68% 수준
- 부품 조달: 2026~2028년까지 완전 확보
- CPO 관련: CPO 불량률 우려로 고객들은 구리 및 플러거블 방식 선호, CPO는 2026~2027년에 불필요하다고 언급
- 소프트웨어 사업: VMware 클라우드 파운데이션이 AI 인프라로서 중요성 증가