시장 브리핑 2026년 07월 20일

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데이터 시점

• 시세: 2026-07-20
• SPX 종가일: 2026-07-17
• 펀더멘털 분석: 2026-07-20
• 캘린더: 2026-07-20

대본

자, 좋은 아침이에요 해리님. 7월 20일 시장 브리핑 시작해 볼게요. 오늘 한 줄로 정리하면요. 에스앤피500 1.0% 하락, KOSPI 6.4% 하락, 빅스 12.2% 상승: 변동성 확대 경계; 미국 그리고 한국 동반 약세, PM은 골라서 가는 거 유지, 68. 먼저

간밤 미국장부터 보면, 7월 17일 금요일 미국장 마감 기준이고요. 에스앤피500은 7천4백5십8로 1.0% 빠졌고요, 나스닥100은 2만5천5백2십, 1.4% 빠져 마감했어요. 러셀2000은 2천9백6십2, 0.4% 빠져서 끝났네요. 근데

반도체 SOX 지수는 1.6% 빠졌어요. 한국 반도체 출발도 좀 약할 수 있겠고요. 빅스는 19, 평소랑 비슷한 수준이에요.

전반적으로 좀 빠진 하루였고요. 이어서 한국 시장 출발 변수 보면요. 원달러는 1486원, 0.5% 올라 있고요. 전일 코스피는 6천8백2십1, 6.4% 빠져 끝났고요, 코스닥은 7백9십2, 4.5% 빠져 마감했죠. 미국 반도체가 빠진 만큼 한국 반도체도 좀 약하게 출발할 수 있겠네요. 그리고 원자재랑 금리 쪽 보면요, 서부텍사스 원유는 배럴당 81.8달러, 3.6% 올랐고요. 금은 온스당 4천1십9달러, 0.8% 올라 마감했어요. 미국 10년물 금리는 4.54퍼센트, 3비피 빠졌고요.

2년물은 4.00퍼센트, 1비피 올랐거든요.

달러인덱스는 100.8, 거의 그대로예요. 유가가 좀 크게 움직였으니까, 정유주랑 항공 그리고 운송주 흐름도 같이 챙겨 보세요. 자, 오늘 좀 튀는 거 보면요. 미국 정책 불확실성 지수가 39.8% 급등했어요. 그리고 정유사 마진이 19.7% 급등했어요. 이어서

연준 유동성 쪽 보면, 본체는 공급 흐름이고요.

H.4.1 기준일은 7월 15일, 5일 전 데이터고요. 순 유동성은 6.0조 달러, 주간으로는 260억 달러 증가, 월간으론 1349억 달러 증가했고요.

매일 신호 보면 소퍼는 3.71%로 +1비피 변동, 7월 17일 기준, 이에프에프알은 3.63%로 보합, 일일 알알피는 0.1십억 달러로 큰 변화 없음, 이렇게 나와요. 그러니까 오늘은 소퍼-이에프에프알 스프레드 8 비피 증가, 레포 시장 경색 신호 쪽에 무게가 실려요. 그래서 일단 다음 상승 동력은 연준 QT 종료 또는 QE 재개에 달려 있음이에요. 자, 오늘 챙길 거 한번 보면요. 08시 일본 Bank Holiday, 23시 미국 CB Leading Index m/m, 컨센서스 0.1% 하락, 이전치 0.1%, 익일 02시 미국 국채 13주물 입찰, 익일 02시 미국 국채 26주물 입찰, 이렇게 있어요. 오늘은 대형주 실적이 줄줄이예요. 장전에 도미노피자 이런 식으로 나와요.

내일은 대형주 실적이 줄줄이예요. 장전에 지엠 이런 식으로 나와요. 자, 그래서

오늘 주목할 거 세 가지로 정리해 볼게요. • 하나, Bank Holiday 시간 꼭 챙기시고요. • 둘, 원달러 올랐고요. 수출주는 유리한데 내수랑 여행주는 좀 부담이에요. • 셋, 빅스는 19, 평소랑 비슷한 수준이라 분위기 자체는 뭐 무난한 편이에요. 그럼 오늘도

좋은 하루 되세요 해리.

오늘 주목 (자동 도출)

• 원달러 올랐고요. 수출주는 유리한데 내수랑 여행주는 좀 부담이에요.