KOBC 주간 통합 시황 리포트 (해운/운임 동향)
Mar. 23 2026
본리포트는해운시황이해를위한정보제공을목적으로발행하는것으로법적책임소재등에대한증빙으로사용될수없습니다.
BDI(pt.)
3,000
2,600
2,200
1,800
1,400
1,000
600
KDCI(USD)
28,000
24,500
21,000
17,500
14,000
10,500
7,000
BDI
KDCI
Mar-25
Jul-25
Nov-25
Mar-26
SCFI
KCCI
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
Mar-25
Jul-25
Nov-25
Mar-26
3,200
2,800
2,400
2,000
1,600
1,200
800
400
BDTI
BCTI
Mar-25
Jul-25
Nov-25
Mar-26
80 75 70 65 60 55 50 45 40
건화물선
유조선
컨테이너선
180
160
140
120
100
80
Mar-25
Jul-25
Nov-25
Mar-26
주간 요약
주요 지표
BDI & KDCI
KCCI & SCFI
BDTI & BCTI
SH Price
5 yr Cape
VLCC
13K TEU
Drybulk
BDI
3/20
2,056
3/13
2,028
증감(률)
▲
28
1.4%
KDCI
3/20
3/13
증감(률)
20,115
19,700
▲
415
2.1%
물동량 증가와 톤-마일 효과로 인한 공급 타이트로 상승세
• 기니발 보크사이트 물동량이 전주 대비 큰 폭으로 상승하며 대서양 선복을 빠르게 소진시킨 가운데, 브라질 철광석 수출 또한 전주
대비 견조한 증가세로 운임을 지지하였음
• 호주발 철광석도 견조한 수출량으로 시장의 하방을 지지하였으며, 메이저 광산사의 참여가 다소 제한적이었음에도, 저점 매수세와
안정적인 물동량이 뒷받침되며 지수의 하락을 방어
• 장거리 노선 투입 선박이 늘어나면서 유효 선박 공급이 타이트해진 가운데 기니 지역 항만 정체 지수 상승까지 맞물리며 선주들의
호가 지지력을 강화
• FFA 시장에서 현물 운임은 전주 대비 상승했으나, 4월물과 2분기물은 현물보다 낮은 수준을 유지하며 백워데이션을 형성. 이는 호르무즈 해협의 지정학적 리스크와 장거리 노선 쏠림이 단기 현물 운임을 급등시키는 리스크 프리미엄으로 작용하고 있으나, 시장은 이를 일시적 과열로 판단하고 있는 것으로 해석됨
• 기니 보크사이트와 브라질 철광석 등 장거리 화물 증가와 항만 정체가 공급을 물리적으로 감소시키고 있어 단기적으론 선주 우위의
상향 안정화가 예상되나, FFA의 깊은 백워데이션은 단기적인 리스크 완화 시 급격한 운임 조정 가능성을 시사
BCI
평균
F/H
T/A
Pac RV
3/20
26,941
51,111
28,575
24,559
3/13
26,124
45,500
23,156
28,850
증감(률)
▲
▲
▲
▼
817
5,611
5,419
4,291
3.1%
12.3%
23.4%
14.9%
KCI
평균
F/H
T/A
Pac RV
3/20
29,453
50,175
27,863
24,925
3/13
증감(률)
27,234 ▲
43,000 ▲
22,600 ▲
25,200 ▼
2,219
7,175
5,263
275
8.1%
16.7%
23.3%
1.1%
남미 곡물 시즌 피크와 중동 전쟁으로 인한 석탄 수요 증가로 상승 전환
• 브라질의 대두 선적 예정량이 전주 대비 크게 증가하며 4월까지 이어질 강력한 남미발 장거리 수요를 예고하고 있으며, 곡물 화물의
특성상 대서양-아시아 항로에 선박을 장기간 묶어두는 '톤-마일 증대' 효과를 유발하며 유효 공급을 빠르게 흡수중임
• 호르무즈 해협 위기로 인한 LNG 공급 차질이 아시아 발전소들의 'LNG → 석탄' 연료 전환 수요를 촉발하면서 일일 석탄 물동량이
2월 평균을 크게 상회하고 있으며, 특히, 호주 및 대서양발 장거리 석탄 수요가 가세하며 운임 상방 압력을 가중시키고 있음
• 남미 곡물 및 대서양발 석탄을 싣기 위해 선박들이 대서양 수역으로 집중되며, 대서양 내 선박 수는 전월 대비 급증(Kpler)한 반면,
아시아 수역의 가용 선복은 타이트해지고 있음
• 대서양으로의 선박 쏠림과 아시아 가용 선복 부족이 4월까지 지속될 것이라는 시장의 기대가 4월물 FFA 가격을 지지하였으며, 이는
‘선복의 지역적 불균형'에 근거한 것으로 판단됨
• 선복의 지역적 분균형이 지속될 경우, 4월 운임은 FFA 고점을 상회할 가능성도 존재하나, 시장은 4월 이후 쏠림 현상이 해소되며
운임이 조정될 것에 무게를 두고 있으므로, 대서양 지역 선박 집중도에 대한 모니터링 필요
BPI
평균
F/H
T/A
Pac RV
3/20 17,132
23,560
13,659
19,674
3/13 16,546
21,946
12,568
18,350
증감(률)
▲
▲
▲
▲
586
1,614
1,091
1,324
3.5%
7.4%
8.7%
7.2%
KPI
평균
F/H
T/A Pac RV
3/20 18,608
23,888
14,813 18,623
3/13 18,368 ▲ 23,450 ▲ 14,613 ▲ 18,285 ▲
증감(률)
240
438
200 338
1.3%
1.9%
1.4% 1.8%
중동발 물량 급감 및 석탄 화물 선형 상향 이탈로 하락세 지속
• 중동발 수출 비중이 급감하면서 주력 화물의 공백이 발생했으며, 발전용 석탄 수요는 증가하였으나 ‘선형 상향 전이’가 나타나며
선복 수요를 압박
• 중동 내 화물 확보 실패로 늘어난 공선이 인도 및 동남아 등 인접 수역으로 이동하면서 해당 수역의 공급과잉을 초래하여 선주들의
운임 협상력을 저하시키는 요인이 된 것으로 판단
BSI
평균
F/H
T/A
Pac RV
3/20 15,473
19,303
16,501 16,007
3/13 16,213
21,664
18,9
... (총 17,343자, 전문은 첨부파일 참조)
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