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[7/10] 그리고 제가 만들고 있는 "주식시장 신호등"을 가지고 백테스트를 해보고 있는데 1. 옹쿠스코어의 통계적 유의성은 백테스트 해보면 계속해서 드러
그리고 제가 만들고 있는 "주식시장 신호등"을 가지고 백테스트를 해보고 있는데
1. 옹쿠스코어의 통계적 유의성은 백테스트 해보면 계속해서 드러납니다. 이는 주식시장의 바닥은 "모두가 패닉에 질려서 투매"하는 급격하고, 집중적인 현상으로 수치화, 정량화하기가 쉽기 때문입니다. Claude의 말처럼 바닥은 "상태"인 것이죠.
2. 다만, 옹쿠스코어도 고점은 예측하기 힘들고, 그 외 여러 제가 고민해보는 주식시장 신호등을 이용해서도 고점을 예측하기는 힘든 것 같습니다. 설명은 위의 사진으로 갈음합니다. 바닥은 "투매"의 성격으로 매우 급격하고 집중적인 반면, 고점은 서서히, 불규칙적으로, 그리고 모든 종목이 상승하다가 특정 종목으로 쏠림하는 식으로 이루어지면서 정량화하기가 힘들다고 판단하고 있습니다.
3. 고점을 예측하기 힘든 것은 참 아쉽습니다. 그렇지만, 저점을 일단 잘 예측할 수 있다는 것만으로도 포트폴리오 운용 관점에서 의의가 있는 것 같습니다.
저점에서 좀 더 용기내서 현금과 레버리지를 투입하고 어느정도 되었다 싶을때 관용과 절제의 미덕으로 레버리지를 줄이고 현금을 확보해서 "매수할 수 있는 여력"을 확보하는 것입니다.
4. 주식시장에서 "낙관론자는 부를 얻고 비관론자는 명성을 얻는다"라는 격언이 있습니다. 이 관점에서 해석해보면, 낙관론자는 "통계적으로 유의한" 바닥에서 주식을 줍줍해서 부를 얻지만, 비관론자는 "기우제를 지내다가 얻어걸린 명성"을 얻게되는 것 같습니다. 그마저도, "얻어걸린 사람"만 주목받는 것이지, 기우제 지내다가 매장된 비관론자가 열에 아홉일 것을 생각하면, 그 얻어걸려 살아남은 비관론자를 추종하는 것도 통계적으로 유의해보이지는 않습니다.
5. 마지막으로, "바닥과 고점은 대칭적이지 않을까?" 라고 생각하지만 전혀 그렇지 않다는 것이 저의 결론입니다. 하락은 급진적이고, 상승은 서서히 불규칙하다가 fractal 현상처럼 일어납니다. 바닥을 예측하는 것은 통계적으로 유의하지만, 고점을 점치고 하락을 예측하는 것은 통계적으로 무의미합니다.
그럼에도 불구하고 과한 낙관론(euphoria)에 취해서 리스크 관리를 못하는 것은 늘 경계해야하는 것 같습니다. 이 리스크 관리를 잘하는 사람과 아닌 사람의 차이가 — 그 사람들이 낙관론자라는 가정하에 — 지난 2025년 4월 이후의 강세장에서도 크게 차이나는 것 같습니다.
점수: 7/10 — 점수 7/10: 포트폴리오, claude
[7/10] [폭스콘, 역대 최고 2월 매출 달성... 1분기 실적 호조 기대](https://money.udn.com/money/story/5612/936
폭스콘, 역대 최고 2월 매출 달성... 1분기 실적 호조 기대
폭스콘(鴻海, 2317)은 어제(5일) 2월 연결 기준 매출이 5,958억 1,300만 대만달러를 기록했다고 발표했다. 설 연휴(춘절)로 인한 영업일 수 감소로 전월 대비 18.39% 감소했음에도 불구하고, 역대 최고 2월 매출을 기록하며 전년 동기 대비 8.06% 증가했다. 이는 AI 클라우드 제품의 지속적이고 강력한 수요(출하 모멘텀)를 반영한 것이다. 1~2월 누적 연결 매출은 1조 3,200억 대만달러로 동기 대비 사상 최고치를 경신했으며, 전년 동기 대비 21.63% 증가했다.
향후 시장 전망 및 일정 향후 전망에 대해 폭스콘은 현재 1분기 시장 가시성이 예상치와 부합하는 수준이라고 밝혔다. AI 서버 랙 출하량이 지속적으로 늘어나고 소비재 스마트 제품 역시 예상치를 상회함에 따라, 이번 분기의 계절적 실적은 과거 5년 평균치를 웃돌 것으로 예상된다. 폭스콘은 오는 3월 16일 실적 발표회(컨퍼런스 콜)를 열고 2025년 재무제표 및 경영 전망을 발표할 예정이다.
아이폰 17e 독점 생산 수혜 공급망 관계자에 따르면, 애플이 아이폰 17 시리즈의 새로운 라인업인 '아이폰 17e'를 이미 발표했다. 가격 경쟁력을 주력으로 내세운 이 모델은 차세대 A19 칩과 C1X 모바일 모뎀 시스템을 탑재했으며, 기본 저장 용량을 256GB로 늘렸다. 판매가는 2만 1,900대만달러부터 시작하며, 신제품은 11일에 출시될 예정이다. 폭스콘은 아이폰 17e의 독점 위탁생산(조립) 업체로서 가장 큰 수혜를 입게 되며, 이는 전통적 비수기인 1분기에 추가적인 성장 동력이 될 것으로 보인다.
주요 사업 부문별 실적 상세
전월(1월) 대비: 'PC 단말기 제품군'과 '클라우드 네트워크 제품군'은 소폭 감소했고, '소비재 스마트 제품군' 및 '부품 및 기타 제품군' 역시 감소세를 보였다. 주된 원인은 설 연휴에 따른 영업일 수 감소다.
전년 동기(2월) 대비: '클라우드 네트워크 제품군'은 AI 클라우드 제품의 강력한 수요에 힘입어 큰 폭으로 성장했다. 반면 '부품 및 기타 제품군', 'PC 단말기 제품군', '소비재 스마트 제품군'은 영업일 수 감소로 인해 전년 동기 대비 역성장했다.
1~2월 누적(전년 동기 대비): '클라우드 네트워크 제품군'과 '부품 및 기타 제품군' 모두 큰 폭으로 성장했다. 이는 AI 클라우드 제품의 강한 수요와 주요 사업 부문의 부품 출하량 증가를 반영한다. 한편 '소비재 스마트 제품군'은 전년과 비슷한 수준을 유지했고, 'PC 단말기 제품군'은 감소세를 나타냈다.
주가 동향 어제 폭스콘 주가는 7대만달러 상승한 224대만달러로 마감했으며, 거래량은 5만 4,300장(5,430만 주)를 기록했다. https://money.udn.com/money/story/5612/9362454?from=edn_subcatelist_cate
출처: https://money.udn.com/money/story/5612/9362454?from=edn_subcatelist_cate
점수: 7/10 — 점수 7/10: 실적
[6/10] [미국, 중국에 러시아산 원유 대신 미국산 에너지 구매 확대 요구 검토](https://www.wsj.com/world/china/u-s-has
미국, 중국에 러시아산 원유 대신 미국산 에너지 구매 확대 요구 검토
◦ 미국, 중국에 러시아·이란산 원유 구매 축소 요구 검토 • 트럼프 대통령의 베이징 방문을 앞두고, 미 재무장관 스콧 베센트가 중국에 러시아 등 미국의 적대국에서 원유 구매를 줄일 것을 요구하는 방안 검토. • 대신 미국산 석유와 가스 구매 확대를 중국 측에 제안할 가능성. • 해당 의제는 3월 중순 파리에서 열릴 미·중 경제 협의(베센트-허리펑 부총리)에서 논의될 가능성. - 이는 4월 예정된 트럼프-시진핑 정상회담 의제 틀을 준비하기 위한 협상.
◦ 중국 입장에서 러시아 원유 축소는 어려운 요구 • 중국은 러시아로부터 할인된 가격으로 원유 공급을 받고 있음. • 미국산 원유는 가격이 더 비싸 경제적 부담 증가 가능. • 러시아 원유 축소 → 러시아와의 전략적 관계 약화 + 우크라이나 전쟁에서 러시아의 재정 기반 약화. • 따라서 중국이 쉽게 수용하기 어려운 요구로 평가.
◦ 미국, 이란산 원유 의존도 감소도 함께 요구 검토 • 최근 미·이스라엘의 공격 이후 이란 석유 공급 대부분이 중단된 상태. • 그러나 미국은 장기적으로 중국의 이란산 원유 의존 축소를 요구할 가능성. • 이는 미국의 대이란 압박 전략과 연계된 에너지 외교.
◦ 미국의 추가 요구: 농산물·항공기 구매 확대 및 희토류 규제 완화 • 중국에 미국산 대두 및 보잉 항공기 구매 확대 요구 검토. • 동시에 희토류 수출 통제 완화 요구. • 중국은 지난해 미국의 관세에 대응해 희토류 수출 제한 조치 시행 → 미국 제조업 타격. - 양국은 2025년 말 희토류 수출 통제 1년 중단 합의(무역 휴전) 체결.
◦ 중국의 요구: 관세 인하 및 첨단기술 수출 규제 완화 • 중국은 협상에서 미국의 관세 인하 요구 가능성. • 특히 반도체 제조 장비와 AI 관련 기술 수출 규제 완화가 주요 목표.
◦ 미국의 전략: 관세 갈등 넘어 장기적 경제 균형 모색 • 베센트 장관은 전직 관료·기업·정책 전문가들과 협의하며 미중 경제 관계 안정화 방안 모색. • 목표는 관세 갈등 중심 관계 → 예측 가능한 경제 질서 구축.
◦ 중국의 에너지 구조와 미국의 우려 • 2026년 기준 중국 원유 수입 중 러시아·이란(그리고 공급 차질 베네수엘라) 비중이 1/3 이상. • 미국은 중국의 러시아 원유 구매가 러시아 전쟁 자금의 핵심 재정원이라고 판단.
◦ 정상회담 변수: 에너지 안보와 지정학 • 미국·이스라엘의 이란 공격 → 에너지 시장 불확실성 증가. • 중국은 가격 급등이 자국 경제에 미칠 영향을 우려. • 미국의 강경 외교가 중국-러시아 관계를 더 강화시킬 위험도 존재.
원문 발췌: - Reducing Russian oil purchases would be a big ask for China, which gets crude from its strategic ally at a significant discount.
미국 #중국 #LNG https://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b
출처: https://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b
점수: 6/10 — 점수 6/10
[6/10] [중국, 호르무즈 해협 통한 원유·LNG 운송 안전 확보 위해 이란과 협상](https://www.reuters.com/business/ener
중국, 호르무즈 해협 통한 원유·LNG 운송 안전 확보 위해 이란과 협상
◦ 중국, 호르무즈 해협 에너지 운송 보장 위해 이란과 협상 • 중국이 이란과 협상해 원유 및 카타르 LNG 운반선의 호르무즈 해협 안전 통과를 허용하도록 요구. • 협상 배경 → 미국·이스라엘과 이란 간 전쟁 격화로 주요 해상 운송로 사실상 마비. • 외교 소식통 3명에 따르면 중국은 중동 에너지 공급 의존도가 높아 상황을 심각하게 인식.
◦ 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 위기 • 호르무즈 해협은 전 세계 석유·LNG 공급의 약 20%가 통과하는 핵심 해상 통로. • 전쟁 발발 이후 해협 운항 사실상 중단 수준. • 이로 인해 여러 국가가 에너지 공급 차질 위험에 직면.
◦ 중국, 이란의 해협 봉쇄 조치에 불만 • 중국은 이란과 우호 관계 유지 중이지만 해상 운송 마비에는 불만 표출. • 이란에 중국 관련 선박 통행 허용 압박. • 중국은 석유 수입의 약 45%가 호르무즈 해협 경로에 의존.
◦ 일부 중국 선박만 제한적 통과 허용 • 선박 추적 데이터에 따르면 'Iron Maiden' 유조선이 '중국 소유' 신호로 변경 후 해협 통과. • 그러나 시장 안정을 위해서는 더 많은 선박 통행이 필요.
◦ 전쟁 영향으로 유가 급등 • 충돌 이후 원유 가격 약 15% 상승. • 이란은 걸프 지역 에너지 시설과 해협 통과 선박 공격. • 미사일 공격이 키프로스·아제르바이잔·터키까지 확산 → 글로벌 시장 불안 확대.
◦ 해협 통행량 급감 • 3월 1일 기준 하루 통과 유조선 4척. • 전쟁 이전 평균 → 하루 약 24척. • 현재 약 300척의 유조선이 해협 내부에 정체 상태.
◦ 통과 허용 선박 제한 정책 • 현재 해협을 통과하는 선박은 대부분 중국 또는 이란 소유 선박. • 이란 정부는 미국·이스라엘·유럽 및 동맹국 선박 통과 금지 방침 발표. • 해당 발표에서 중국 선박은 언급되지 않음 → 사실상 예외 가능성 시사.
원문 발췌: - China is in talks with Iran to allow crude oil and Qatari liquefied natural gas vessels safe passage through the Strait of Hormuz.
중국 #LNG #이란 https://www.reuters.com/business/energy/china-talks-with-iran-allow-safe-oil-gas-passage-through-hormuz-sources-say-2026-03-05/
출처: https://www.reuters.com/business/energy/china-talks-with-iran-allow-safe-oil-gas-passage-through-hormuz-sources-say-2026-03-05/
점수: 6/10 — 점수 6/10