[[Samsung Electronics]] — 시장 — 2026-03-22 inbox 5e6450

KMW - 실적 확인하고 매수하시면 늦습니다

• 12개월 목표가 50,000원으로 상향, 더 이상 확인할 것은 없어 보인다

KMW의 12개월 목표주가를 5만원으로 상향 조정. 미국 통신사 CAPEX 상향 조정 흐름을 감안할 때 2027년 이익이 급증할 가능성이 높아 이를 선반영

1) 2026년 6월 미국에서 주파수 경매가 시작될 것이라 통신장비 수요 확대 기대감이 높아질 전망이고, 2) 미국 AT&T가 2025년대비 2.5배 증가한 수준의 CAPEX 집행 계획을 발표함에 따라 미국 망 투자 붐이 예상되며, 3) 미국 AT&T의 대규모 설비 투자 증가가 버라이즌 CAPEX 증대를 유도할 가능성이 높고, 4) 미국 장비/부품 규제 동향을 감안할 때 삼성전자는 물론 에릭슨 공급업체로 선정될 가능성이 높으며, 5) 사실상 전세계 기지국 필터/안테나 시장의 선두주자라는 점을 감안하면 현 시가총액이 크지 않다고 판단되어 매수 추천

미국 주파수 할당 계획 발표에 이어 AT&T CAPEX

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