KSP
케이에스피 Ticker: 073010.KS (KRX)
포지셔닝
엔진밸브 글로벌 1위(35% M/S), 3국면 주의
[[헤게모니]] 국면
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 국면 | 3국면 (가치함정 주의) |
| 간섭유형 | 소멸간섭 |
| Tier | Tier 3 (대기) |
| 근거 | OPM 16.2%(2024)->13.7%(2025 H1, 하락 추세) |
이익 궤적 (마진델타)
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 현재 OPM | 16.2% (2024) |
| 과거 피크 | 24.0%(2005, 한기평) |
| 타겟 OPM | - |
| 마진델타 | - (3국면) |
밸류에이션
| 항목 | 값 |
|---|---|
| Trailing PER | 10.3x |
| 시총 | 1,590억 |
| 주의 | 저PER이지만 3국면 = 가치함정 위험 |
투자 테시스
선박용 엔진밸브 세계 1위 M/S 35%. OPM이 하락 추세(16.2%→13.7%)로 3국면 확정. Trailing P/E 10.3x로 저평가처럼 보이나, 헤게모니 관점에서 저PER은 시장이 이익 감소를 이미 반영한 것. 매도/대기 포지션.
연결
- [[260313_고유가-지속-시-해양플랜트-관심영역]] (v3.5 리포트)
- [[260313_해양플랜트_과거피크OPM-전수검증]] (한기평 검증 데이터)
작성: 2026-03-13 | 해양플랜트 리포트 v3.5 기업 분석 데이터
관련 노트
- [[헤게모니]]