오픈AI는 정말 괜찮을까? (feat 엔비디아, 제미나이, 엔트로픽)

본문

AI 거품이 아니라 Open AI 거품인가? .. : 네이버블로그 AI 거품이 아니라 Open AI 거품인가? (feat 구글 TPU vs [[엔비디아]]) 구글TPU가 이슈가 되고 있어서 간단하게 정리해 봅니다. 엔비디아가 만드는 GPU는 게임 그래픽을 빠... blog.naver.com 작년 11월, "AI거품이 아니라 Open AI 거품인가?" 라는 글에서 구글의 제미나이의 도전이 심상찮다는 글을 썼다. AI가 SW기업들을 망하게 하나? (feat .. : 네이버블로그 AI가 SW기업들을 망하게 하나? (feat 오픈AI, AGI,앤트로픽) AI와 관련된 의미있는 변화가 있어서 정리해 봅니다. 1. 오픈AI의 회사 구조는 특이함. 2. Open AI... blog.naver.com 얼마전에는 오픈AI와 앤트로픽의 히스토리를 정리하면서, 두 기업의 차이점을 이야기 했다. 최근 동향을 보강해 본다. 1. 2025년 9월, 오픈AI와 엔비디아는 천억달러짜리 MOU를 체결함. 2. 오픈AI가 10GW 규모의 컴퓨팅파워를 구축하고, 엔비디아는 이에 필요한 비용중 천억달러를 지원한다는 내용이었음. 3. 컴퓨팅 파워라는 말이 생소할 수 있음. 4. 컴퓨팅 파워는 자동차 엔진의 마력처럼, 컴퓨터가 얼마나 빠르게 많이 계산할 수 있는지를 나타내는 연산능력을 말함. 5. 10GW규모의 컴퓨팅 파워를 구축한다는 말은 AI데이터센터가 10GW의 전력을 소모할 정도로 연산능력을 확보한다는 말임. 6. 10GW는 서울시 전체가 사용하는 전력량과 비슷하고, 1GW급 원전 10개가 내는 발전량임. © nearnights, 출처 OGQ 7. 구글의 최신 AI데이터센터 1개가 100MW 정도 전력을 사용하니, 이런 데이터센터 100개를 건설하는 규모이기도 함. 8. 9월의 MOU는 엔비디아가 오픈AI에 천억달러를 투자하면, 오픈AI는 그 돈으로 엔비디아의 GPU를 구매하는 내용이었음. 9. 엔비디아가 돈을 빌려줘서 그 돈으로 자기 GPU를 사게 만드는 일종의 자전거래가 아니냐는 의혹이 일어난 배경이기도 함. 10. 오픈AI가 엔비디아와 투자논의를 하면서, AMD와도 비슷한 논의를 한게 알려졌고, 젠슨황이 불쾌감을 보였다는 WSJ 기사가 나옴. 11. 젠슨황은 이후 " 오픈AI에 대한 투자협약이 MOU라서 구속력이 없고 확정되지 않았다" 라고 수차례 이야기 한 것이 알려짐. 12. 이것이 이슈가 되자 젠슨 황은 " 오픈AI에 불쾌감을 보였다 "는 것을 부인했고, 오픈AI가 진행중인 투자에 참여의향을 분명히 밝혔음. "아마 우리가 지금껏 했던 투자 중 가장 큰 규모가 될 것이다" 13. 2026년 2월 20일, 영국 파이낸셜타임스에 엔비디아가 오픈AI 투자를 천억달러에서 300억달러로 낮췄다는 기사가 나옴. 14. 젠슨 황이 거짓말을 한 것은 아님. 15. 300억달러도 엔비디아가 투자한 규모중 최대규모임. 거짓말도 이렇게 해야함. 16. 오픈AI가 AMD와 접촉을 한 이유가 있음. 17. AMD는 MI300이라는 GPU를 가지고 있음. 18. 엔비디아는 2022년 H100에 이어서, 2024년 H200, 2025년 블랙웰, 2026년 루빈등 최신 GPU를 계속 출시하고 있음. 19. 최신 GPU가 너무 비싸다보니, 가성비를 따지는 곳에는 H100도 아직 많이 쓰이고 있음. 20. AMD의 MI300은 최신제품에 비할바는 아니지만, H100보다는 비슷하거나 앞서는 것으로 알려지고 있음. 21. AMD의 경쟁력은 가격임. 22. AMD의 MI300은 엔비디아 H100 가격의 70% 수준에서 공급이 가능한 장점이 있음. 23. 2025년 11월, 오픈AI의 샘 올트먼은 2030년까지 AI인프라에 1조4000억달러를 투자하겠다고 발표함. © MeshCube, 출처 OGQ 24. 2026년 2월 21일, 오픈AI는 투자규모를 1조4000억달러에서 6000억달러로 낮춘 수정목표를 밝혔음. 25. 챗GPT 무료모델에 쇼핑 광고를 넣겠다는 수익모델도 발표를 함. 26. 오픈AI의 CFO는 2025년 오픈AI의 매출이 130억달러를 넘어섰고, 2026년에는 250억달러의 매출을 예상한다고 발언함. 27. 2024년 60억달러 매출에서 2025년 2배이상 매출이 증가했고, 올해도 다시 2배정도 증가한 예상매출을 이야기 한 것임. 28. 오픈AI는 2027년 500억달러, 2028년 1,000억, 2029년 1800억, 2030년 2,800억달러 매출을 투자자들에게 제시하고 있음. 29. 기업용에서는 엔트로픽과 개인용에서는 구글의 제미나이와 경쟁하는 상황에서 쉽지않아 보이는 매출목표임. 30. 앤트로픽은 2024년 10억달러 매출에서 2025년 90억달러로 매출이 9배 튄 것으로 알려지고 있음. 31. 2026년 예상매출이 260억달러라서, 예상대로 실적이 나온다면 2026년에 오픈AI 매출을 뛰어넘게 됨. 32. 엔트로픽은 2027년 345억달러, 2028년 700억달러, 2029년 1,000억달러, 2030년 1,200억달러의 매출을 목표로 하고 있음. 33. 오픈AI보다 달성 가능성이 높아보이는 목표수준이고, 2027년이면 흑자전환이 가능하다는 예상이 나오고 있음. 34. 구글 제미나이의 도전도 오픈AI에게는 신경쓰이는 문제임. 35. 미국만 보면 AI챗봇의 시장점유율은 2025년 1월기준 챗GPT 69.1%, 제미나이 14.7%, 그록 1.9% 수준이었음. 36. 1년이 지난 2026년 1월 기준으로는 오픈AI의 챗GPT 45.3%, 구글 제미나이 25.2%, 일론 머스크의 그록 15.2%가 나오고 있음. 37. 제미나이와 그록이 빠르게 점유율을 올리고 있는 것임. 38. 애플의 최근 발표도 점유율 경쟁에 큰 변수가 될 수 있음. 39. 애플은 차세대 시리즈에 구글의 제미나이를 기본장착해서 공급하겠다고 발표한 것임. © Anna 00K, 출처 OGQ 40. 구글의 제미나이가 애플에 기본탑재된다면, 챗GPT에 강력한 경쟁자가 될 수 있는 것임. 41. 정치적인 악재도 문제임. 42. QuitGPT(GPT 유료구독을 끊자)가 미국에서 확산되고 있음. 43. 민주당 지지층을 중심으로 확산되고 있는데, 유료구독을 챗GPT에서 제미나이나 엔트로픽의 클로드등으로 바꾸자는 캠페인임. 44. 미국인 70만명 정도가 QuitGPT를 해시태그에 넣으며 캠페인에 참여하고 있다고 함. 45. 발단은 오픈AI의 그렉 브록먼 사장 부부임. 46. 사장 부부가 2025년 9월 트럼프의 ‘마가’에 2500만 달러(약 360억원)를 후원한 것으로 드러난 것임. 47. 샘 올트먼이 민주당과 가깝다는 이미지가 있어서 큰 이슈는 되지않을듯하지만, 좋은 소식은 아님. 48. 구글의 제미나이와 엔트로픽이 개인과 기업시장을 각각 갈라먹는 상황에서 오픈AI의 수익구조가 좋아질 기미가 보이지않고 있음 49. 오픈AI는 2025년 상반기에만 78억달러의 영업손실이 났고, 2026년에도 140억달러 규모 손실을 예상하고 있음. 50. 매출이 빠르게 늘어나지만, 그 이상으로 천문학적인 컴퓨팅 투자와 운영비용이 적자를 키우고 있음. 51. 계속 투자를 받아야 유지가 가능한 구조라는 말임. 52. 오픈AI는 2029년에는 흑자전환이 가능할 것으로 밝히고 있지만, 현재 경쟁구조로 보면 쉽지않다는 시각이 많은 상황임. © 양파채인, 출처 한줄 코멘트. 오픈AI는 달리는 자전거임. 멈추면 쓰러지기 때문에 계속 달려야 함. 남의 돈이 거액으로 계속 투입되어야 페달을 밟을 수 있는게 문제임.

(https://blog.naver.com/ranto28/224193608780?fromRss=true&trackingCode=rss)

관련 노트

[[260318_AMD_시장]] -- 엔비디아 경쟁사 AMD 분석
[[260224_데이트교제_시장의_수요_축소와_공급_재편_우려]] -- AI 인프라 및 엔비디아 분석
[[260326_삼성전자_시장]] -- AI 인프라 연관성
[[CNBCPro_Your-chance-to-join-for-4-ends-today]] -- AI버블투자테제유사
[[260319_LPU가_엔비디아_Rubin_플랫폼에_편입된_기술적_의미]] -- 엔비디아GPU기술연관
[[260323_report_RBC_Datacenter_infrast]] -- GPU데이터센터인프라
[[260317_sapiens_AI_사이클_한_눈에_보기,_SemiAnalysis_인터뷰]] -- AI반도체사이클개관
[[260319_pop_하나_중국이머징김경환_궈밍치_Groq_LPU를_NVIDIA_생태계에_편입_65d649]] -- 대안칩 생태계편입
[[260314_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아 공급망시장동향
[[260625_NVIDIA_기술]] -- AI칩 경쟁구도 언급
[[260318_삼성전자_경쟁]]
[[260326_몰빵동종업종_집중_투자의_리스크와_성향]]
[[MOC-NVDA]]
[[260319_17120_중국_내_오픈클로_수요_폭증으로_중고_맥북_가격_급등]]
[[260313_현대차그룹]]
[[260319_블록스트릿_AMA_공지와_커뮤니티_운영_기업성_평가]]
[[_daily_107]]
[[260327_한투증권_a3e957]]
[[260313_현대차그룹_d33763]]
[[MOC-LITE]]
[[260322_SK하이닉스_리스크]]
[[_daily_124]]
[[260527_globaletfi_19925_ref]]
[[_daily_138]]
[[260313_39891_메타_AI_칩_출시_가속화_TSMC_위탁생산에_ASEK]]
[[260312_삼성전자_기술]]
[[260322_Lumentum_시장]]
[[260317_삼성전자_기술]]
[[260318_TSMC]]
[[2026-04-23_fundamental_엔비디아_CEO_젠슨황_인터뷰_TPU도_Trainium도_그렇게_자신_있으면_공개적으로_붙어보자]]
[[260324_Lumentum_기술]]
[[ON Semiconductor Corporation-펀더멘탈]]
[[260324_삼성전자_기술]]
[[_daily_29]]
[[260330_2236_ETF_자금_흐름으로_보는_자산_배분_관점]]
[[260319_데이터센터_집적도_4배_증가가_산업에_미치는_영향]]
[[_daily_146]]
[[260219_llm_클라우드_기반_247_AI_비서_SkyBot_이미_업무용_AI에이]]
[[260316_삼성전자_기술]]
[[260323_insights_작년부터_지수가_변동성_축소_셋업을_거치면서_올라오는데_익숙하신_분들은__de999a]]
[[260220_GPUAI_수요_회복이_HBM4_수요에_미치는_영향]]
[[260324_17177_에이치브이엠_美_민간_우주기업_Tier1_원자재_공급사]]
[[260321_TSMC.dup-200atomic-b01af37f]]
[[260324_삼성전자_경쟁]] -- 엔비디아공급망
[[260317_TSMC_시장]] -- AI칩공급망
[[260319_삼성전자_bfe41f]] -- 엔비디아공통
[[260318_데이터센터AI_관련_섹터_기술적_모멘텀_관찰_포인트]] -- AI인프라공통
[[260331_17292_반도체_One_by_One_Feat_현물_가격]] -- 반도체가격맥락
[[250624_analysis_바이코_4Q25_실적_정리_800V_DC_아키텍처용_수직전력전달_16]] -- 전력공급연결
[[260321_삼성전자_기술]] -- AI인프라경쟁
[[260323_Tesla_리스크]]
[[260319_삼성전자]] -- 엔비디아공통
[[260322_report_AI_추론_인프라_투자_리서치_최종본_2]] -- AI 추론 인프라 투자 전략
[[260323_TSMC_기술]] -- 엔비디아 공급망 및 AI 인프라 핵심
[[260311_Lumentum_시장]] -- 엔비디아 관련 광학/시장 분석
[[SK하이닉스-프로필]] -- 엔비디아 HBM4 공급망 및 리스크
[[260328_TSMC_밸류에이션]] -- 엔비디아 공급망 및 AI 서버 수요 분석
[[260322_sapiens_OFC 2026 광학이 중요해지고 있는 이유들, 태풍의 눈에 있는 두 가지 기업 분석]] -- 광학 기술이 AI 인프라에 미치는 영향
[[260311_16971_속보_3월110일_수출_215억_달러반도체_수출]] -- AI 인프라 및 엔비디아 공급망 분석
[[260328_삼성전자_시장]] -- 엔비디아와 AI 인프라 관련
[[260326_report_Value_이전_효과_카카오_카카오페이_]] -- 엔비디아 칩 경쟁사 분석
[[260327_삼성전자_a22a46]]
[[260324_TSMC]]
[[260312_llm_httpsxcomvitahyosostatus203167091]]
[[260313_하나증권_2e2fd1]]
[[260313_메리츠증권_20260313_]]
[[260321_Tesla_기술]]
[[260523_hypothesis_S10_반도체기술_첨단_패키징_소재_공급망_병목과_수혜_기업_식별]] -- 반도체 기술과 엔비디아 공급망
[[260311_전기전자]] -- 반도체 산업 동향 및 엔비디아 관련
[[260221_ranto28_AI_데이터센터는_뭐가_다를까_58fff6]] -- AI 데이터센터와 엔비디아 공급망
[[_daily_128]] -- 엔비디아 GPU 및 AI 인프라 분석
[[260316_NVIDIA_리스크]] -- 엔비디아경쟁구도언급
[[MOC-산업분석]] -- AI반도체산업전망GPU
[[260323_AMD_실적]] -- AMD경쟁구도태그일치
[[260331_17296_TrendForce_2026년_2분기_AI_서버_수요_]] -- AI서버수요성장전망
[[260319_생태계_통합이_야기할_규제지정학적_리스크]] -- 엔비디아생태계리스크
[[2026-05-21_fundamental_엔비디아_1Q26_실적발표_젠슨황_하이퍼스케일러_CapEx보다_더_빠르게_성장하겠다]] -- 엔비디아CapEx전망관련
[[260616_Micron Technology_시장]] -- AI인프라수요논쟁
[[260609_Marvell_시장]] -- AI칩생태계간접언급
[[260630_SK하이닉스_시장]]
[[260716_NVIDIA_실적]]
[[260611_삼성전자_시장]]
[[260220_HBM4_시장구조와_공급사_경쟁구도]]
[[260328_삼성전자_경쟁]]
[[260328_SK하이닉스_시장]]
[[260326_17232_마이크론의_240억_달러_투자와_전력망_병목_현상]]
[[260323_삼성전자_6ebfef]]
[[260331_SK하이닉스_리스크]]
[[260317_TSMC_리스크]]
[[260327_Broadcom_경쟁]]
[[260322_삼성전자_리스크]]
[[260318_황대진_전달-일일-318-수-낙찰-및-마감정리-DS증권-황대진]]
[[260312_Lumentum_기술]]
[[260330_삼성전자_시장]]
[[MOC-정책지정학]]
[[260326_상상인증권]]
[[260323_삼성전자_실적]]
[[260623_삼성전자_시장]]
[[260321_pop_GeekNews_-_개발기술스타트업_Visa_CLI_AI_에이전트가_직접_bdf587.dup-200atomic-a97f4dfa]]
[[260319_HLB]]
[[260323_articles_httpsnnewsnavercommnew_1]]
[[260327_삼성전자_1a4d4e]]
[[260505_tg]]
[[260605_Marvell_시장]]
[[260318_PCB_공급망의_수혜주_식별_WUS_Printed_Circuit_등]]
[[260715_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아GPU
[[260624_hypothesis_S10_반도체기술_첨단_패키징_소재_공급망_병목과_수혜_기업_식별]] -- AI반도체수요
[[260220_국제공급망무역정책이_메모리_납품에_미치는_리스크]] -- GPU정책리스크
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈]]
[[260321_pop_삼성_비상장모빌리티이창희_미일_2차_투자_발표_총_730억달러_1_AI__7a5536]] -- AI투자연결
[[260313_39882_삼성전자005930가_엔비디아와_손잡고_차세대_낸드플래]] -- 엔비디아협력
[[260330_NVIDIA_기술]] -- 엔비디아기술
[[260313_pop_하나_IT김록호김현수_하나증권_반도체_김록호김영규_Company_Rese]]
[[260313_삼성전자_8614fd]] -- 인공지능수요
[[260619_삼성전자_시장]] -- AI서버수요
[[260321_sapiens_[유튜브] 네프콘 구독자 대상 라이브 3월 21일 (토)]] -- 투자관점보강
[[260331_17302_NVIDIA-Marvell_NVLink_Fusion_통]]
[[260323_SK하이닉스_리스크]] -- 엔비디아공급망
[[260323_한화에어로스페이스_리스크]] -- 엔비디아공급망
[[qooowooo_4239]] -- 반도체산업
[[260328_SK하이닉스_기술]] -- 엔비디아공급망
[[260313_39890_데이터센터_냉각_세계최고_AVC_스토리_-_Spence]]
[[260316_NVIDIA_경쟁]] -- 엔비디아경쟁
[[260328_삼성전자_밸류에이션]] -- 삼성공급망
[[260226_ranto28_엔비디아_GPU_블랙웰의_미스테리_1_feat_딥시크_V4]] -- 엔비디아GPU
[[260608_SK하이닉스_시장]] -- 엔비디아공급망
[[260327_삼성전자_1b7d14]] -- 인공지능반도체
[[260327_17252_샌디스크_경영진_터보퀀트_낸드_수요_더_키울_것]] -- AI칩수요
[[260311_NVIDIA_기술]] -- 엔비디아기술
[[260323_메리츠증권]] -- 엔비디아행사
[[260330_삼성전자_실적]] -- GPU투자맥락
[[260321_삼성_비상장모빌리티이창희_미일_2차_투자_발표_총_730억달러_1_AI_전력_인프라_투자_-_AI_데이터센터_16ea32]] -- AI반도체수요
[[260318_sapiens_일간보고 투자의 생각 (260318)]] -- 투자관점공통
[[260326_17236_루멘텀_세계_최대_AI_데이터_센터용_첨단_레이저_생산]] -- AI센터수요
[[260324_AMD_경쟁]]
[[260326_AMD_시장]] -- AMD엔비디아
[[260324_Broadcom_시장]]
[[260322_NVIDIA_경쟁]] -- 엔비디아경쟁
[[260702_hypothesis_S10_반도체기술_AI반도체_수요_지속성_vs_피크아웃_리스크_판단]]
[[260311_삼성전자_1]] -- 엔비디아분석
[[sedaily_worldwide_news_83827]]
[[260323_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아투자
[[260306_메모리메모리_가격수급_충격Meizu_사례와_원인]] -- 메모리수급
[[260320_2219_주말_지적_산책_AI_로봇_우주_에너지_통일_구독자_Q]] -- AI인프라맥락
[[260328_NVIDIA_경쟁]]
[[260323_report_대덕전자_기업분석_대신증권323]] -- AI칩경쟁구도
[[Intel-프로필]] -- AI반도체공급
[[260625_NVIDIA_시장]] -- 동일핵심기업
[[_daily_122]] -- AI거시맥락
[[260321_삼성_비상장모빌리티이창희_미일_2차_투자_발표_총_730억달러_1_AI_전력_인프라_투자_-_AI_데이터센터_f9ca6e]] -- AI전력수요
[[260709_SK하이닉스_실적]] -- 인공지능수요
[[260324_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아AI인프라
[[260328_SK하이닉스_밸류에이션]] -- AI반도체공급
[[260310_ranto28_blog2026-02-20_blog_224185539683fromRsst]] -- 동일블로그출처
[[260701_한화오션_시장]] -- 엔비디아맥락
[[260227_ranto28_삼성전자_HBM4_엔비디아_납품_근황_AS]] -- 엔비디아HBM
[[260321_투자_포지셔닝_리스크업사이드_요약]] -- 투자리스크
[[260329_17261_파운드리_첨단_공정_및_소재_가격_폭등_최근_업체별_입]]
[[260623_Micron Technology_시장]] -- AI반도체경쟁
[[260317_AMD_시장]] -- AMD경쟁축
[[260326_analysis_토큰과_메모리_1_처음_ChatGPT가__1]] -- AI추론비용
[[260327_한투증권]] -- AI반도체전망
[[260327_SK하이닉스_리스크]] -- 엔비디아공급망
[[삼성전자_HBM4_엔비디아_납품_근황_AS_소스]] -- 엔비디아HBM
[[NVIDIA-프로필]] -- 핵심기업
[[260618_SK하이닉스_시장]] -- HBM공급망
[[260324_메리츠증권]] -- 엔비디아AI
[[삼성전자-펀더멘탈]] -- AI칩공급망
[[260311_Intel_기술]] -- 엔비디아생태계
[[260624_SK하이닉스_시장]] -- AI칩수요
[[260323_TSMC.dup-200atomic-e4a556e0]] -- 구글HBM공급
[[_daily_144]] -- AI데이터센터
[[260707_SK하이닉스_시장]] -- AI인프라공급
[[260220_HBM4_기술적_검증_포인트]]
[[260312_삼성증권_20260312_]] -- 엔비디아AI수요
[[260220_ranto28_삼성전자_HBM4_엔비디아_납품_근황_AS]] -- HBM4납품
[[260319_SK하이닉스_경쟁]] -- HBM공급망
[[260316_SK하이닉스_실적]] -- 엔비디아공급망
[[260327_AMD_밸류에이션]] -- AMD엔비디아경쟁
[[_daily_147]] -- AI인프라우려
[[260716_삼성전자_경쟁]] -- AI경쟁구도
[[260325_17200_GPU_스팟_대여료가_무서운_기세로_치솟고_있습니다]] -- GPU수요공통
[[260324_TSMC_리스크]] -- 엔비디아공급망
[[260610_BYD_시장]] -- AI반도체수요
[[260319_SK하이닉스_시장]] -- 엔비디아공급망
[[260709_삼성전자_실적]] -- AI반도체실적
[[sedaily_industry_company_222571]] -- 공급망분석
[[260322_TSMC_경쟁]] -- AI칩경쟁
[[_daily_10]] -- AI시장서사
[[260706_삼성전자_시장]] -- 반도체공급망
[[메리츠증권-펀더멘탈]] -- AI반도체수요
[[260310_NVIDIA_경쟁]] -- 엔비디아GPU
[[260328_삼성전자_실적]] -- 반도체실적
[[260310_삼성전자_경쟁]] -- 엔비디아HBM
[[260310_SK하이닉스_경쟁]] -- 엔비디아HBM
[[260325_2226_Nvidia가_KV_cash를_획기적으로_줄일_수_있는]] -- 엔비디아기술
[[260330_SK하이닉스_시장]] -- AI인프라
[[260306_analysis_폭스콘_역대_최고_2월_매출_달성_1분기_실적_호조_기대ht_31]] -- AI공급망
[[Arm Holdings plc-펀더멘탈]] -- AI칩경쟁구도
[[260331_SK하이닉스_시장]] -- AI투자수요
[[260318_SK하이닉스_실적]] -- HBM공급망
[[260224_pop_하나_IT김록호김현수_하나증권_반도체_김록호김영규_Industry_Res_e33f98]] -- 반도체공급망
[[260322_report_최종_발행본_산업_작동원리_가이드_추가_]] -- AI산업공통
[[260312_삼성전자_경쟁]]
[[260605_SK하이닉스_시장]] -- AI반도체수요
[[260615_삼성전자_시장]] -- 반도체AI관련
[[260327_TSMC_실적]]
[[260330_17279_앤스로픽_AI_에이전트_열풍_대만_서버_업계_함박웃음]]
[[260308_analysis_엔비디아_베라루빈_삼성SK_HBM4만_쓴다마이크론_탈락nn]]
[[260604_Micron Technology_시장]]
[[260311_삼성전자]]
[[260327_삼성전자_기술]]
[[260329_17262_SemiAnalysis_AI_실리콘_부족_사태_해설_T]]
[[260701_SK하이닉스_시장]]
[[260328_삼성전자_기술]]
[[260317_SK하이닉스_기술]]
[[260318_TSMC_리스크]]
[[260324_TSMC_시장]]
[[260311_AMZN]]
[[260222_analysis_HDD도_부족하다_고용량_제품_가격_급등_기사_httpsz_1]]
[[260310_16970_메리츠증권_전기전자IT부품_양승수]]
[[260301_5857_Morgan_Stanley_드러켄밀러의_Hard_Les]]
[[260317_analysis_KMW_-실적_확인하고_매수하시면_늦습니다-_12개월_목표가_50_31]]
[[260316_NVIDIA_실적]]
[[260604_TSMC_시장]]
[[260618_한화시스템_시장]]
[[260323_대덕전자]]
[[260331_17295_글로벌_4대_광섬유_기업_생산_능력_및_투자_방향_비교]]
[[260318_삼성전자_938692]]
[[260503_contradiction_주력산업]]
[[260604_Micron Technology_실적]]
[[260626_SK하이닉스_실적]]
[[260327_NVIDIA_시장]]
[[260319_데이터센터PCB_기업의_전략적_대응_방안]]
[[260330_17283_삼성전자_14조5800억_규모_자사주_소각_결정]]
[[260220_도드-프랭크_규제와_은행_대체자금으로서의_사모대출_역할]]
[[260220_데이터센터인프라_밸류에이션에_반영된_유동성_프리미엄]]
[[260609_SK하이닉스_시장]]
[[260313_TSMC_시장]]
[[260629_SK하이닉스_시장]] -- HBM공급망연결
[[260316_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아시장축
[[260326_analysis_토큰과_메모리_1_처음_ChatGPT가_]] -- AI메모리연결
[[260312_시장_분위기_방산AI반도체조선_수혜_기대]] -- AI반도체분위기
[[260325_report_신한투자증권_김아람_AI_CapEx가_통]] -- AI투자공통
[[260610_SK하이닉스_시장]]
[[AMD-펀더멘탈]] -- AMD동일테마
[[260311_AMD_경쟁]] -- 가속기경쟁
[[260612_삼성전자_시장]] -- 반도체공급망
[[260326_AMD_경쟁]] -- 지피유경쟁
[[260320_17138_엔비디아_CEO_젠슨_황_All-In_팟캐스트_인터뷰]] -- 엔비디아관점
[[260323_TSMC_8dfd7b]] -- 반도체공급망
[[251126_insights_GTC_2026_실리콘_포토닉스와_전력_혁신_핵심_요약_이번_컨퍼런스는]] -- 엔비디아전략
[[260306_analysis_폭스콘_역대_최고_2월_매출_달성_1분기_실적_호조_기대ht_38]] -- 공급망연결
[[260318_NVIDIA_리스크]] -- 수요가정공통
[[260323_NVIDIA_경쟁]] -- 동일GPU경쟁
[[sedaily_industry_company_221033]] -- AI반도체흐름
[[260319_상위권_체인지와_금리유동성_민감도_변화]] -- 거품판단맥락
[[HANAchina_62754]] -- AI인프라확장
[[260316_삼성전자_시장]]
[[260328_NVIDIA_실적]] -- AI칩수요
[[260318_TSMC_시장]] -- 엔비디아수요
[[260321_NVIDIA_기술]] -- GPU 시장 분석
[[260308_NVIDIA_경쟁]] -- GPU 시장 경쟁
[[CreditMacroResearch_전달-Morning-Credit-Earnings-resilience-and-AI-capex-offset-geopolitical]] -- AI 투자 및 인프라
[[260324_SK하이닉스_밸류에이션]] -- AI 인프라 핵심 부품
[[260312_삼성전자_시장]] -- AI 인프라 공급망
[[260316_analysis_토러스운용_아침_미팅_260316월_1_반도체_2Q26]] -- 반도체 산업 분석
[[260221_ranto28_AI_데이터센터는_뭐가_다를까_58fff6_1]] -- AI 데이터센터 인프라 비교
[[260624_AMD_경쟁]] -- AMD GPU 경쟁
[[260608_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아 시장 및 공급망
[[260323_17158_AI_효과_서버_랙Rack_수요_3배_폭증_케이스_3대]] -- AI 서버 수요 폭증
[[260318_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아 시장 및 TSMC
[[260626_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아 시장 및 HBM
[[260707_NVIDIA_실적]] -- 엔비디아 실적 분석
[[260317_삼성전자]] -- 반도체 산업 및 엔비디아
[[260322_report_최종_발행본_산업_작동원리_가이드_추가__47137]] -- AI 인프라 수요 분석
[[260323_TSMC_경쟁]] -- 엔비디아 공급망 분석
[[260312_llm_httpswwwthreadscomsang]] -- AI 거품 vs 엔비디아 비교
[[MOC-반도체]] -- 반도체 및 AI 인프라 핵심 기업 분석
[[260610_삼성전자_기술]] -- 상호 연관 (GPU/엔비디아)
[[TheChipLetter_Arm-the-UK-and-Apple]] -- 엔비디아 GPU 및 AI 인프라
[[260622_SK하이닉스_시장]] -- AI GPU 및 엔비디아 분석
[[260313_39918_중국_바이트댄스_엔비디아_최고급_AI_칩_확보에_성공]] -- 엔비디아 AI 칩 확보 및 규제
[[260311_pop_삼성_반도체문준호_반전_다음_주_엔비디아_GTC가_개막합니다_-_관전_포]] -- 엔비디아 HBM4 및 공급망
[[260311_pop_AWAKE_-_실시간_주식_공시_정리채널_20260311_105114_기]] -- 엔비디아 주가 및 밸류에이션
[[AMD-프로필]] -- AMD 와 엔비디아 AI 서버 수요
[[260330_AMD_경쟁]] -- AMD 와 엔비디아 AI 서버 경쟁
[[260326_NVIDIA_리스크]] -- 엔비디아 공급망 리스크 분석
[[260326_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아 시장 점유율 및 공급망
[[260327_AMD_기술]] -- 엔비디아 GPU 공급망 및 경쟁사 분석
[[260331_TSMC_기술]] -- TSMC 기술 격차 추격
[[260311_analysis_NVIDIA_차세대_AI_컴퓨팅_랙은_칩]] -- 엔비디아 차세대 AI 컴퓨팅
[[260220_ranto28_삼성전자_HBM4_엔비디아_납품_근황_AS_552f77]] -- 엔비디아 HBM4 납품
[[260220_엔비디아용_HBM4_공급사별_점유율_시나리오]] -- 엔비디아 HBM4 수급
[[260226_ranto28_엔비디아_GPU_블랙웰의_미스테리_2_feat_딥시크_트럼프_스캔들]] -- 엔비디아 GPU 및 AI 칩
[[260625_AMD_시장]] -- 엔비디아 대안인 AMD 분석
[[260311_NVIDIA_실적]] -- 엔비디아 AI 인프라 투자
[[260310_NVIDIA_시장]] -- 엔비디아 공급망 및 DRAM
[[260316_SK하이닉스_리스크]] -- 엔비디아 GPU 공급망 분석
[[260608_TSMC_시장]] -- 엔비디아 및 AI서버 수요
[[엔비디아]]