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[8/10] [KLA Corp: 2030년 EPS 100달러 목표 및 반도체 장비 슈퍼사이클 전망 - Cantor Fitzgerald, 26.03.07]

[KLA Corp: 2030년 EPS 100달러 목표 및 반도체 장비 슈퍼사이클 전망 - Cantor Fitzgerald, 26.03.07]

오는 12일 인베스터 데이를 앞두고, 경영진이 매우 낙관적인 2030년 목표 모델을 제시 전망. WFE 2,000억 달러 시대의 최대 수혜주로 평가하며 Top Pick 유지.

(1) 3/12 예정된 KLA(KLAC) 인베스터 데이를 앞두고, 경영진이 매우 낙관적인 2030년 목표 모델을 제시할 것으로 전망. 핵심은 WFE(웨이퍼 팹 장비) 시장 성장과 공정 제어(Process Control) 집약도 상승.

(2) 2030년 타겟 모델로 매출 연평균 성장률(CAGR) 9-14%, EPS CAGR 15-20%를 제시할 것으로 예상. 1,600억~2,000억 달러 WFE 환경에서 EPS 71~86달러 달성 목표. 특히 2,250억 달러 WFE 환경 가정 시 EPS 100달러 달성도 가능할 것으로 분석.

(3) AI 및 어드밴스드 패키징(CoWoS, HBM) 투자가 지속됨에 따라 공정 제어 장비의 WFE 내 비중(Intensity)이 기존 목표치 7.2%에서 최소 8.5%까지 상승할 전망. AI용 첨단 로직 및 DRAM 공정 난이도 증가가 이를 견인.

(4) KLA의 2026년 중간 점검 결과, EPS가 당초 가이던스($36.5-39.5)를 상회하는 $41 수준으로 순항 중. 서비스 매출 및 EPC 부문이 일부 부진했으나, 전반적인 장비 수요 강세가 이를 상쇄.

(5) 기술적으로는 광학(Optical)뿐만 아니라 전자빔(e-beam) 시장에도 전력 투구("All-in")하는 전략 강조 예상. 또한 팹 내 AI를 전면 도입하는 "Co-Intelligence" 전략과 반복 매출 성격이 강한 서비스 비즈니스 성장성도 핵심 포인트.

(6) 반도체 섹터 전반에 대해 "반드시 보유해야 할(Must-own)" 섹터라는 관점 유지. Top Picks로 AI 컴퓨팅([[NVDA]], [[AVGO]]), 메모리(MU, WDC, STX), 장비([[ASML]], AMAT, LRCX, KLAC, MKSI), 후공정(TER, FORM)을 제시.

KLA의 독보적인 공정 제어 시장 지배력이 AI/패키징 복잡성 증가로 더욱 강화되는 국면. 2030년 EPS 100달러 시나리오는 장기적인 멀티플 확장의 근거. 현 주가는 역사적 신고가 영역이나 성장성 감안 시 추가 상승 여력 충분.

반도체장비 #산업분석 #Buy유지_TP유지

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점수: 8/10 — 점수 8/10: 섹터, 분석

[7/10] [[엔비디아]] 베라루빈, 삼성·SK HBM4만 쓴다...마이크론 탈락\n\n([한국경제] https://n.news.naver.com/article/

원문

엔비디아 베라루빈, 삼성·SK HBM4만 쓴다...마이크론 탈락\n\n([한국경제] https://n.news.naver.com/article/015/0005259531?ntype=RANKING&type=journalists) 8일 반도체업계에 따르면 엔비디아의 베라루빈 부품사 명단에 삼성전자와 SK하이닉스가 포함됐다. HBM4 납품 업체로 두 회사가 잠정 결정된 것이다. 마이크론은 HBM4를 베라루빈이 아니라 ‘루빈 CPX’ 등 AI 추론에 특화한 중급 AI 가속기용으로 공급할 것으로 전망된다. 삼성전자와 SK하이닉스만 HBM4 공급사로 선정된 것은 엔비디아가 요구한 HBM4 성능과 수율(양품 비율)을 맞췄기 때문이다. 베라루빈용 HBM4의 배정 물량과 가격은 아직 정해지지 않았다. 일각에선 올해 HBM3E를 포함한 엔비디아용 HBM 전체 물량에서 SK하이닉스가 절반 이상을 가져가지만, 베라루빈용 HBM4만 놓고 보면 삼성전자가 최대 공급사가 될 것이란 관측이 제기된다. 삼성전자는 최근 “올해 HBM 매출이 지난해의 세 배가 될 것”이라며 강한 자신감을 나타냈다. 베라루빈 실물은 오는 16일 미국 실리콘밸리에서 열리는 엔비디아의 개발자 콘퍼런스 ‘GTC 2026’에서 처음 공개된다. https://n.news.naver.com/article/015/0005259531?ntype=RANKING&type=journalists

출처: https://n.news.naver.com/article/015/0005259531?ntype=RANKING&type=journalists

점수: 7/10 — 점수 7/10: 성능

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[8/10] [KLA Corp: 2030년 EPS 100달러 목표 및 반도체 장비 슈퍼사이클 전망 - Cantor Fitzgerald, 26.03.07]

반도체장비 #산업분석 #Buy유지_TP유지

[7/10] [[엔비디아]] 베라루빈, 삼성·SK HBM4만 쓴다...마이크론 탈락\n\n([한국경제] https://n.news.naver.com/article/

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