디로컬 4Q25 실적발표 : 단기 호실적을 넘어, CY27까지 이어질 영업이익 레버리지

채널: 사피엔스에셋 | 날짜: 2026.03.26. 오후 5:08 원문: https://contents.premium.naver.com/sapiens/sapiensasset/contents/260326170800751rc

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본문

안녕하세요 올바른입니다.

디로컬의 4Q25 실적을 요약하면 "신흥국 결제망의 지배자"입니다. CEO 교체 이후 달라지는 것을 체감하는 분기입니다. CY27까지의 마진 개선 가이던스를 제시하기도 했습니다.

멈추지 않는 TPV 성장에 순풍을 더했던 것은 de minimis로 인해 Global South로 목표시장을 옮긴 테무 효과였으나, 이제는 신사업들이 하나씩 붙고 있습니다.

TPV는 YoY 70% 성장, 매출은 YoY 65% 성장, 영업이익은 YoY 48% 성장을 유지하는, CY26 PER 13배이면서 자사주매입을 시총의 8%로 선언한 기업, 디로컬입니다.

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딥 분석

분석 소스

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