정책리스크를 반영한 밸류에이션 민감도 분석

조달·무역 규제는 기업 밸류에이션에 할인 요인으로 작용한다. 핵심 변수는 해당 기업의 북미 매출 비중, 방산·조선 수주 의존도, 공급망 대체 가능성이다. 시나리오별(수주 취소·부분 취소·대체수주) 매출·EBITDA 영향치를 산정해 할인율·성장률을 재조정해야 한다.

출처