정책 혼선이 주식·채권의 밸류에이션에 주는 영향

재무부의 사실상 QE는 할인율(장기금리) 하락을 통해 주식의 할인현금흐름 가치상승으로 밸류에이션 프리미엄을 끌어올릴 수 있다. 반대로 QT 강화는 할인율 상승으로 밸류에이션 하락 압력을 준다. 따라서 기업 실적 개선 없이 정책 요인만으로 밸류에이션이 재평가되는 리스크가 커지며, 정책 신뢰도가 낮아지면 리레이팅 취약성이 증가한다.

출처

• [[260220_ranto28_연준이_아니라_재무부가_QE양적완화를_시도하나_69fd45]] (원본 노트)