합병 시 밸류에이션·재무 영향 요약

합병 거래는 자산 가치(여천NCC 설비·토지), 미래 현금흐름(NCC 마진 개선 가정), 시너지 절감액(구매·물류·관리비 절감), 통합비용을 반영해야 한다. 밸류에이션에서는 통상적 DCF와 비교대상(유사 합병·인수 사례)의 거래 배수를 함께 고려해야 하며, 규제·분리비용·구조조정비용을 할인 요소로 반영해야 적정 가격이 산출된다. 또한 계열 내 이전가격·내부거래 중단 가능성은 일회성 비용/수익 변동을 유발할 수 있다.

출처

• [[260320_petrochem_wooho_7288_ref]] (원본 노트)