옵션의 Risk Reversal로 본 시장의 하방헷지 수요 증가

25Delta Risk Reversal 지표로 살펴보면 S&P500(주식)은 양수, 금은 음수로 나타났다. 이는 주식 시장에서 하방(풋) 헷지 수요가 상대적으로 높아 풋 변동성이 콜보다 비싸게 거래된다는 뜻이며, 금은 안전자산 성격으로 상방 옵션에 대한 상대적 수요가 크지 않음을 보여준다. 특히 대형주는 변동성 상승만으로 끝난 반면 소형주는 변동성과 함께 하방 헷지 수요까지 동반 상승했다.