위험회피 확대로 포지셔닝 전환 심화

지정학·사모신용·공급망 복합 리스크가 동시 발생하며 투자자들이 위험회피 포지셔닝으로 전환하고 있다. 주식 비중 축소, 현금·국채 비중 확대, 금융·성장주에 대한 차익실현이 관찰되며 선물·옵션 시장에서 변동성 포지셔닝이 강화되었다. 특히 야간선물의 급락은 레버리지 포지션 청산을 촉발할 수 있다.