시장 유동성·신용경색 가능성 평가

지정학적 충격은 단기 시장 유동성을 급격히 줄이고 신용스프레드를 확장시킬 수 있다. 특히 비은행 채권·사모 크레딧 시장은 즉각적 유동성 흡수 능력이 낮아 스프레드·마진 콜로 이어질 가능성이 있으며, 이를 통한 실물부문 전이는 수급 관점에서 점검해야 한다.

관련 노트 (CMD#38326 고립노트 링크 보강, 2026-09-06)

[[260315_사모Private_크레딧_노출과_기업_펀더멘탈_영향]] — 후행: 이 노트가 말하는 '비은행·사모 크레딧의 유동성 흡수 능력 낮음'이 실제 기업 펀더멘탈에 전이되는 구체 경로.
[[260315_프라이빗_크레딧의_시장_규모와_시스템_리스크_기여도]] — 반례/보완: 시스템 붕괴 가능성은 시장 규모(약 2조달러) 기준으로는 제한적이라는 반대 근거를 함께 봐야 균형 잡힌 판단이 된다.