하나 ETF/채권 - 2026-03-15 — 하나증권 — 2026-03-15 telegram 1d5cdf

3. 📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.3.15, 하나증권 이경수) ✔️ 중동전쟁 이후 미국 이익모멘텀 상대적 우위

📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.3.15, 하나증권 이경수) ✔️ 중동전쟁 이후 미국 이익모멘텀 상대적 우위 더 높아져 💬 유가 상승으로 최대 산유국인 미국 원유 업체의 매우 강한 이익모멘텀 생성 중 💬 게다가 IT 및 커뮤니케이션, 소재 섹터 역시 강한 이익모멘텀 유지 중 💬 셰브론, 엑슨모빌, 토탈에너지스 등: 유가 상승에 마진 확대 효과 강력하게 이익모멘텀으로 반영 중(이익모멘텀 글로벌 최상위) 💬 마이크론: HBM 수요 확대 지속 💬 인텔: 중동 우려로 오히려 미국 내 팹 보유의 전략적 가치 반영 중, 공급망 안정성 중시 고객들이 인텔 파운드리와 서버칩을 대안으로 선택 중 💬 메타: 중동 전쟁이 실물 경제에는 타격을 주지만, 디지털 광고와 AI 서비스 수요 유지, 오히려 전 세계적인 뉴스 소비와 SNS 활동량 증가가 광고 노출 증대로 이어지며, 효율적인 AI 알고리즘 적용으로 영업이익률이 상향 조정 💬 디지털 리얼티: 에너지 가격 상승은 데이터센터 운영 비용을 높이지만, '데이터센터 부족' 현상이 심화되면서 임대료 상향, 중동 불안으로 글로벌 기업들이 디지털 자산 보호를 위해 클라우드 전환을 가속화하는 점도 리츠(REITs) 수익성에 긍정적 ✔️ 업종별 흐름 👍 글로벌 상향 업종 💬 반도체(AI 인프라 투자가 '학습' 단계에서 '추론 및 서비스' 단계로 확장 수혜) 💬 금속광물(데이터 센터 확충과 에너지 전환(전력망 교체) 수요로 인해 구리, 알루미늄 등 산업용 금속 수요가 폭증) 💬 에너지(호르무즈 해협 봉쇄로 인한 국제 유가 상승 등 수혜) 💬 해운(홍해 및 호르무즈 해협의 통행 제한으로 선박들이 희망봉 등으로 우회 항로를 택하면서 운항 거리가 길어지는 수혜) 🥲 글로벌 하향 업종 💬 항공(유가 급등 및 영공 폐쇄에 따른 운영 효율 급락) 💬 섬유의복(석유화학 기반 원자재 가격 상승 및 심리적 위축) 💬 부동산관리/서비스(인플레이션 재점화로 인한 금리 인하 기대감 소멸) ✔️ 글로벌 종목 실적 리비전 👍 상향 주요 종목: 엔비디아, 메타, 브로드컴, 삼성전자, 엑슨모빌, 마이크론, SK하이닉스, 셰브론, 도요타, 머크, 쉘, 인텔, GE버노바, KLA, 토탈에너지스, 소피파이, 알리안츠, 에어버스, 코노코필립스, 지멘스, 뉴몬트, 델타전기, BP, 코닝, 스포티파이, 미디어텍, 글렌코어, 마벨테크, EOG리소스, 선코어에너지, 필립스66, 발레로에너지, 디지털리얼티 🥲 하향 주요 종목: 네슬레, BHP, 핑안보험, 리오틴토, 화이자, 중국상업은행, 웰타워, 퀄컴, 로우스, 소프트뱅크, 플롤로지스, 프로그레시브, 샤오미, 메르카도리브레, 리얼리티인컴, 혼다자동차, 폭스바겐 ✔️ 국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +108% 예상, 실적 상향 지속) 💬 1Q26F OP 추정치: 131조원으로 QoQ +60% (추정치 변화 1개월 +9.3%, 1주전대비 +1.0%) 💬 올해 OP 전망치: 623조원 (1개월 +8.0%, 1주전대비 +1.7%) ✔️ 국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(1Q26F OP 기준) 👍 상향: 삼성전자/SK하이닉스/삼성생명/미래에셋증권/카카오/HD현대/HMM/SK이노베이션 🥲 하향: 한화에어로스페이스/두산에너빌리티/고려아연/SK/LS ELECTRIC/에코프로비엠/포스코퓨처엠 👍 1Q26F OP 상향 업종: 호텔레저/음식료/반도체/상사/해운/화장품/섬유의복 🥲 1Q26F OP 하향 업종: 정유/건설/기술하드웨어/게임/유틸리티/비철금속/철강/제약바이오/유통/방산 👍 1Q26F OP 상향 주요 종목: HMM/LS/한전기술/대한항공/삼성전자/한국금융지주/카카오/삼성생명/SK하이닉스/미래에셋증권/SK이노베이션/HD현대/이오테크닉스/S-Oil/LIG넥스원/현대오토에버/HD건설기계/에이피알/삼성물산/SK바이오팜/대우건설/효성중공업/삼성카드/한화시스템/HD현대중공업/삼성증권//알테오젠/NH투자증권/포스코인터내셔널/삼성전기/두산/BNK금융지주/LG유플러스/KB금융/삼성중공업/크래프톤/JB금융지주/아모레퍼시픽/SK텔레콤/메리츠금융지주/기아/신한지주/NAVER/하나금융지주/KT/LG/KT&G/현대건설/삼성E&A/삼성바이오로직스 ✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준) 💬 외국인: 코스닥마저 매도 전환, 코스피 매우 강한 매도 지속, 코스닥 및 고배당 등에 강한 매도, 씨클리컬 매수 코스피 -6조원, 코스닥 -2조원 순매수 상위: 건설, 기계, 조선, 해운, 가전 순매도 상위: 상사, 자동차, 호텔레저, 증권, 기술하드웨어 💬 연기금: 코스닥 매수세 뚜렷 코스피 -2,100억원, 코스닥 +2,100억원 순매수 상위: 정유, 조선, 상사, 호텔레저, 디스플레이 순매도 상위: 화학, 항공, 유통, 가전 ✔️ 금주 주요 일정 💬 3.16(월) 경제지표: 미국 뉴욕주 엠파이어스테이트 제조업지수(오후 9:30), 미국 산업생산(오후 10:15), NAHB 주택시장지수(오후 11:00) 실적발표: 사이언스 애플리케이션즈(SAIC) (장 시작 전), 달러 트리(DLTR) 💬 3.17(화) 경제지표: 미국 소매판매(오후 9:30), 기업재고(오후 11:00) 실적발표: 도큐사인(DOCU) (18일 새벽) 💬 3.18(수) 경제지표: 미국 FOMC 금리결정 및 경제전망 요약(19일 새벽 3:00), 미국 원유재고(오후 11:30) 실적발표: 마이크론 테크놀로지(MU), 룰루레몬(LULU) (이상 19일 새벽) 💬 3.19(목) 경제지표: 미국 신규 실업수당 청구건수, 필라델피아 연은 제조업지수(오후 9:30), 기존주택판매(오후 11:00) 실적발표: 엑센츄어(ACN) (장 시작 전), 페덱스(FDX) (20일 새벽) 💬 3.20(금) 경제지표: 미국 주요 지표 발표 없음 (옵션만기일 영향 주의) 실적발표: - ✔️ 퀀트 총평 💬 안전자산 선호가 여전히 높은 수준 유지, 달러인덱스 100 상회, 미 10년물 4.28%까지 상승, VIX 지수 30 근접(중동 전쟁 장기화 가능성 반영 중) 💬 오히려 미국 자산에 대한 선호가 높아질 가능성, 본문 언급과 같이 미국 이익모멘텀이 여타 국가대비 가파르게 올라가는 상황 💬 안전선호 및 미국의 상대적 경기 우위 등으로 달러 가치 상승은 미국 물가 우려를 자극시키는 잠재적 요인 💬 18일 FOMC 금리 동결 및 마이크론 어닝 서프라이즈 예상, 시장 안정의 계기될 가능성 💬 한국 반도체 및 코스닥 / 미국 빅테크 및 원유 기업이 최근 시장에 가장 이상적 포트폴리오

3. [하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 3/16 하나증권 김재임/송종원 엔비디아, 200억 달러 규모 Groq

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 3/16 하나증권 김재임/송종원 엔비디아, 200억 달러 규모 Groq 인수 기술을 활용한 차세대 AI 칩을 GTC에서 공개 예정 -엔비디아는 AI 추론 전문 스타트업 Groq를 약 200억 달러에 인수했으며, 젠슨 황은 Groq를 6년 전 인수한 멜라녹스와 같은 방식으로 엔비디아 아키텍처에 통합하겠다고 밝힘 -엔비디아의 네트워킹 사업은 2026 회계연도 4분기에만 약 110억 달러의 매출을 기록했으며, 회사 전체 Q4 매출은 전년 대비 73% 증가한 681.3억 달러 달성 -Groq의 LPU 아키텍처는 기존 GPU 대비 추론 속도를 최대 10배까지 높일 수 있어, AI 시장이 훈련에서 추론으로 전환되는 흐름에서 엔비디아의 경쟁력을 강화할 전망 https://buly.kr/EzkRHm1 엔비디아, 에이전틱 AI 시대 맞아 CPU가 새로운 핵심 칩으로 부상하며 GTC에서 공개 예정 -에이전틱 AI 워크로드 급증으로 GPU뿐 아니라 CPU가 데이터 처리·에이전트 오케스트레이션의 병목 해소 핵심으로 떠오름 -엔비디아는 메타 데이터센터에 독립형 Vera CPU를 배치했으며, GTC에서 CPU 전용 랙 등 신규 세부사항을 공개할 예정 -뱅크오브아메리카는 CPU 시장이 2025년 270억 달러에서 2030년 600억 달러로 두 배 이상 성장할 것으로 전망 https://buly.kr/6tdaAFU 아마존, 프라임 비디오 광고 없는 요금제를 월 2달러 인상한 4.99달러로 개편 -4월 10일부터 기존 광고 없는 요금제(월 2.99달러)가 'Prime Video Ultra'로 리브랜딩되며 월 4.99달러로 67% 인상 -5대 동시 스트리밍, 오프라인 다운로드 100개, 4K/UHD 스트리밍 등 프리미엄 기능이 추가되며 4K는 Ultra 전용으로 전환 -넷플릭스·디즈니+ 등 경쟁사도 잇따라 가격을 올린 가운데, 프라임 구독료(연 139달러) 포함 시 실질 월 비용은 약 19.98달러로 상승 https://buly.kr/5q9259c 메타, 전체 직원의 20% 이상에 해당하는 대규모 감원을 검토 중인 것으로 알려져 -로이터 보도에 따르면 메타가 AI 인프라 투자 및 AI 관련 인수·채용 비용을 상쇄하기 위해 대규모 해고를 검토 중이며, 2024년 말 기준 직원 수는 약 7만9천 명 -메타 대변인은 해당 보도를 "이론적 접근에 대한 추측성 보도"라고 일축 -블록 등 다수 테크 기업이 AI 자동화를 이유로 대규모 감원을 발표하고 있으나, 오픈AI 샘 알트먼 등은 AI를 핑계로 팬데믹 과잉채용 문제를 덮는 'AI 워싱'이라고 지적 https://buly.kr/APwjmZR 우버 창업자 트래비스 캘러닉, 8년간 스텔스 모드로 운영하던 회사를 'Atoms'로 리브랜딩하며 로보틱스 사업 진출 선언 -캘러닉은 고스트키친 업체 클라우드키친스의 모회사 시티스토리지시스템즈를 Atoms로 개편하고, 식품·광업·운송 세 분야에서 '생산적으로 고용된 특수 로봇'을 만들겠다고 발표 -전 우버 동료 앤서니 레반도프스키가 설립한 자율주행 스타트업 Pronto 인수를 앞두고 있으며, 우버의 대규모 투자 지원을 받은 것으로 보도됨 -캘러닉은 휴머노이드가 아닌 산업 특화형 로봇에 집중하겠다고 밝혔으며, 웨이모보다 더 공격적으로 자율주행 기술을 전개하겠다는 의지를 피력 https://buly.kr/6iipBRS 서비스나우 CEO, AI 에이전트로 대졸 신입 실업률 30% 중반까지 치솟을 수 있다고 경고 -서비스나우 CEO 빌 맥더멋은 CNBC 인터뷰에서 AI 에이전트가 신입 업무를 대체하면서 대졸 실업률이 수년 내 30% 중반에 달할 수 있다고 발언 -2025년 말 기준 뉴욕 연준 집계 대졸 신입 실업률은 5.7%이며, 불완전고용률은 2020년 이후 최고치인 42.5% 기록 -블록은 AI 자동화를 이유로 인력 절반 가까이 감축 계획을 발표했고, 아틀라시안도 AI 투자 명목으로 전체 직원의 약 10%를 해고한다고 밝힘 https://buly.kr/2qa9bUq 머스크, xAI 공동창업자 대거 이탈 속 "처음부터 다시 만들겠다" 선언하며 SpaceX IPO 준비 가속 -SpaceX와 xAI 합병(기업가치 1.25조 달러) 이후 6주도 안 돼 xAI 공동창업자 12명 중 10명이 퇴사했으며, 머스크는 X에 "xAI가 처음에 제대로 만들어지지 않았다"고 인정 -SpaceX는 올해 중 역대 최대 규모 IPO를 추진 중이며, xAI는 AI 코딩 스타트업 Cursor에서 앤드류 밀리치와 제이슨 긴스버그 두 명의 프로그래머를 영입해 인재 재편에 나섬 -xAI의 Grok는 딥페이크 성적 이미지 생성 문제로 여러 국가에서 정부 조사를 받고 있으며, 동시에 미 국방부·GSA와 정부 계약을 수주한 상태 https://buly.kr/Gvom4lU 미 육군, 앤듀릴과 최대 200억 달러 규모의 10년짜리 단일 기업 계약 체결 -미 육군은 앤듀릴의 하드웨어·소프트웨어·인프라·서비스를 포괄하는 10년 계약을 발표했으며, 기존 120건 이상의 개별 조달을 하나의 계약으로 통합 -앤듀릴은 오큘러스 창업자 팔머 럭키가 공동 설립한 방산 테크 스타트업으로 작년 약 20억 달러 매출을 기록했으며, 현재 600억 달러 기업가치로 신규 펀딩 라운드를 추진 중 -이번 계약은 앤트로픽이 국방부를 상대로 공급망 위협 지정 관련 소송을 제기하고, OpenAI가 펜타곤 계약 후 임원 퇴사와 소비자 반발에 직면한 가운데 발표됨 https://buly.kr/CM14ZYX 바이트댄스, 할리우드 저작권 분쟁으로 AI 영상 생성 모델 Seedance 2.0 글로벌 출시 보류 -바이트댄스는 2월 중국에서 Seedance 2.0을 출시했으나, 톰 크루즈와 브래드 피트가 싸우는 영상 등이 바이럴되며 할리우드로부터 거센 비판과 다수의 중단 요청 서한을 받음 -디즈니 법률팀은 바이트댄스의 행위를 자사 지식재산권에 대한 사실상의 약탈이라고 비난했으며, 바이트댄스는 지재권 보호 장치를 강화하겠다고 약속 -3월 중순 글로벌 출시를 계획했으나 엔지니어와 법률팀이 추가 법적 리스크를 차단하기 위해 작업하는 동안 출시를 연기한 것으로 보도됨 https://buly.kr/2ffOcgn 연방 판사, 머스크 vs OpenAI 사기 재판에서 케타민 복용 관련 심문 불허 결정 -4월 28일 시작되는 배심원 재판에서 OpenAI 측이 머스크의 케타민 복용으로 협상 당시 판단력이 흐려졌다고 공격하려 했으나, 판사는 구체적 증거 부족을 이유로 이를 차단하고 버닝맨 참석에 대한 제한적 질문만 허용 -머스크 측 전문가 증인은 OpenAI와 마이크로소프트가 취득한 부당이익이 790억~1,340억 달러에 달한다고 산정했으며, 배심원단의 손해배상 판단은 권고적 효력만 갖게 될 전망 -약 4주간 진행될 재판에는 앨트먼, 머스크, 브록먼, 일리야 수츠케버, 시본 질리스가 증인으로 출석하며, 나델라 MS CEO와 전 OpenAI CTO 무라티도 증인 후보에 포함 https://buly.kr/2UkddsV 중국 AI 스타트업 문샷AI, 3개월 만에 기업가치 4배 이상 뛴 180억 달러 밸류에이션으로 10억 달러 조달 추진 -Kimi 챗봇 개발사 문샷AI는 작년 말 43억 달러에서 올해 초 100억 달러, 현재 180억 달러로 3개월 만에 기업가치가 4배 이상 급등하며 최대 10억 달러 규모의 확대 펀딩 라운드를 시작 -기존 투자자인 알리바바, 텐센트, 5Y캐피탈이 100억 달러 단계에서 추가 투자에 참여했으며, 경쟁사 즈푸와 미니맥스는 이미 300억~400억 달러대 밸류에이션으로 거래 중 -앤트로픽은 지난달 문샷AI와 딥시크, 미니맥스가 자사 클로드 모델에서 불법적으로 결과를 추출해 자체 제품 성능을 강화하는 디스틸레이션을 수행했다고 비난 https://buly.kr/2qa9bVp - [[260315_하나_ETF채권_-2026-03-15_하나증권]] - [[260315_하나_ETF채권-_2026-03-15_하나증권_4f8b1c]]

출처

• [[260315_globaletfi]] (원본 노트)