대신 전략 - 2026-03-16 — 현대건설

[장 중 시황] 유가만 바라보고 있는 코스피, 견고한 반도체 펀더멘탈 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / 정해창] - 국내 증시 수익률(14시 20분): KOSPI +0.62% 상승 / 5,521.35pt (KOSDAQ: -1.95% 하락 / 1,130.53pt) - 원/달러 환율 1496.3원 (-1.1원, 야간 종가대비) - 업종 Top3: 전기·전자(+2.15%), 통신(+1.20%), 증권(+0.97%) - 업종 Bottom3: 전기·가스(-2.56%), 건설(-2.13%), 운송장비·부품(-2.03%) - 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트 장중 기관 수급 변화에 따라 강보합 전환 코스피: 외국인 -7,958 억원 순매도 / 기관 +135 억원 순매수 / 개인 +7,592 억원 순매수 코스닥: 외국인 -5,048 억원 순매도 / 기관 -1,664 억원 순매도 / 개인 +7,085 억원 순매수 코스피200선물: 외국인 +16 억원 순매수 / 기관 +605 억원 순매수 / 개인 -577 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +10,306 억원 순매수 / 기관 -10,197 억원 순매도 / 개인 -109 억원 순매도 - 이란 사태가 출구전략을 찾지 못하고 있는 가운데 유가 변동에 따라 증시가 연동되는 흐름이 지속 코스피는 장 초반 상승 출발했으나 장중 마이너스 전환되기도 하는 등 변동성 확대. 주가지수 흐름은 장 초반 100달러 선에 근접한 뒤 상승폭을 축소하던 WTI 유가가 10시를 기점으로 상승 전환한 것과 연동. 이후 12시 경 국제유가의 상승추세가 완화되면서 코스피도 낙폭을 만회하며 다시 플러스 전환 트럼프는 이란의 석유시설이 모여있는 '하르그 섬'을 타격. 원유 생산 시설은 공격 대상에서 제외했으나 사태가 해결되지 않을 경우 원유시설까지 타격하는 강경대응 가능성을 시사하는 등 압박 수위를 높이는 중 동시에 중국을 향해서도 3월 말 정상회담 연기 카드를 꺼내며 압박. 위험자산 투자심리를 위축시키는 이슈들이 지속해서 노출되는 상황 한편, 코스피 지수는 반도체 업종이 상승하며 아시아 증시를 아웃퍼폼. 이번주 16~19일 엔비디아 GTC 행사와 18일 마이크론 실적발표 등을 앞두고 기대심리 유입. 지정학적 상황과 별개로 반도체 업종의 실적전망 상향이 지속되면서 실적에 근거한 저가매수세 유효 11시 에 발표된 중국 소매판매, 산업생산 등 실물지표가 일제히 예상을 상회하면서 호조를 보인 것 또한 훈풍으로 작용. 아시아 증시 중 기술주 비중이 높은 홍콩, 대만, 한국 증시 나란히 상승 - 주도업종: 반도체 업종 강세. 반도체 투자 확대에 따른 영업이익 전망치 상향과 최근 주가 조정에 따른 저평가가 상방 압력으로 작용. NVIDIA GTC와 마이크론 실적 발표 앞두고 기대감 유입. 삼성전자(+1.6%), SK하이닉스(+4.7%) 등 상승. 반도체 중소형 장비주에서는 피에스케이(+15.0%) 상승한 반면, 한미반도체(-3.6%) 하락하는 등 종목별 차별화 해운 업종 강세. 호르무즈 해협 봉쇄 장기화로 인한 해상 운임 상승 기대감이 상방 압력으로 작용. 흥아해운(+28.1%), STX그린로지스(+20.7%), 대한해운(+17.3%), 팬오션(+2.0%) 등 강세 금융/지주 업종도 강세. 26년 주주총회 시즌을 앞두고 정부의 증시 활성화 정책을 긍정적으로 소화. 미래에셋증권(+1.9%), KB금융지주 등 강세. 신세계(+8.1%)와 롯데쇼핑(+9.6%) 등도 주주총회를 앞두고 급등. CJ와(+9.5%), LS(+6.0%)는 대기업 중복상장 규제 소식으로 강세 원전/전력기기 업종 약세. 중동사태 경제 대응 TF에서 원전 가동률을 60% 후반에서 80%까지 상향한다는 소식. 그럼에도 두산에너빌리티(-0.6%), 현대건설(-2.5%), 한전기술(-2.3%) 등 하락. 부진한 원전 업종에 전력기기도 하락하는 모습. HD현대일렉트릭(-2.7%), LS ELECTRIC(-1.9%) 약세 에너지/화학 업종 약세 지속. 지정학적 리스크로 반사 수혜 기대감이 일부 유입됐었지만, 호르무즈 해협 봉쇄 장기화에 대한 우려가 더 강하게 작용. SK이노베이션(-2.5%), S-Oil(-2.0%), 이수스페셜티케미컬(-4.6%) 등 하락. 대체 에너지 기대로 상승했던 한화솔루션(-5.9%), OCI홀딩스(-4.5%) 등 약세 - 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트 미국S&P500선물(+0.47%) : 트럼프 행정부, 이란 하르그섬 석유 수출 시설 타격 경고 : 상원 민주당 의원들은 공화당의 SAVE America 법안에 반대 중국상해종합지수(-0.71%), 홍콩항셍지수(+1.14%) : 중국 2월 전년 동기대비 산업생산 +6.3%, 소매판매 +2.8% (예상: 산업생산 5.3%, 소매판매 2.6%) : 트럼프, 호르무즈 해협 재개방 압박하며 베이징 정상회담 연기 가능성 시사 일본니케이225(-0.37%) : 다카이치 총리, 일본은 호르무즈 해역 호위 임무를 계획하고 있지 않다 : 일본 산업통상부, 호주에 LNG 생산량 증대를 요청 [대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널] https://t.me/daishinstrategy

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[[260316_daishinstrategy]] (원본 노트)