하나 주식전략 - 2026-03-17 — 큐리옥스바이오

[하나증권 퀀트 이경수] 기관 주도 ‘실적’ 기반 종목 장세 대비 ※ 1분기 실적 시즌, ‘실적’이 핵심 팩터 된다 ※ ▲ 시장 변동성은 1분기 실적 기대감이 높은 종목군(반도체 등)으로 포트폴리오 재조정 기회 - 최근 목표주가 및 실적 상향 등의 펀더멘털 기반 종목 장세(목표주가 및 실적 상향, 거래대금 증가, 기관 순매수 상위 등의 스타일 성과 최상위) - 이는 매년 1분기 실적 시즌 직전인 3월 계절성을 그대로 답습하는 모습 - 특히 실적 상향 팩터는 매년 6월말까지 우상향하는 경향이 뚜렷, '실적' 기반 투자가 유리한 시점 - 게다가 4월부터 저평가 팩터의 급반등 계절성에 주목해야 할 것 - 1) 4월 배당금 입금, 저평가 및 고배당주 재투자 경향성 - 2) 3월말 외부 감사인 인증의 사업보고서 제출, 호실적주 vs 상장폐지 우려 종목의 센티먼트 부각 - 3) 1분기 실적의 가시성 확보 시기, 실적대비 저평가 종목군은 셀온 우려 덜 함 - 4) 최근 기관 순매수 상위 종목군의 성과 높은 기관 주도 종목 장세, 기관은 실적 + 저평가 조합을 선호하는 경향, 연초 1분기 내러티브 성장주의 차익실현, 저평가 실적주에 진입하는 순환매 가능성 - 결국 실적 상향(1분기 및 연간 기준) + 저평가(저PER/목표주가 괴리율 등)이 부각되는 종목군이 높은 성과 예상 - 반도체, RFHIC, 피에스케이, 한국카본, HJ중공업, 하나마이크론, 티씨케이, 엔씨소프트, 비에이치아이, S-Oil, HMM, SK이노베이션, 한전기술, 한화시스템 - 이제는 코스닥 종목 장세, 코스닥 150 ETF 설정액 다소 둔화 중, 액티브 ETF 출시 후 패시브 ETF는 오히려 유출(액티브 순유입 지속) - 다만, 코스닥 150 추종 자금 40조원으로 급격히 높아진 것으로 추정(ETF 20조원 + 연기금 등 기관투자자 20조원) - 6월 코스닥 150 신규 편입 종목에 대한 자금 유입 임팩트는 생각보다 클 것, 편입 편출 예상 종목 업데이트 필수 - 전일 코스닥 150 수시 변경으로 메지온 편출, 큐리옥스바이오시스템즈 편입 ▲ 링크: https://bit.ly/4rwStIV

출처

• [[260317_HANAStrategy]] (원본 노트)