⚠️ 대체됨(superseded) — 최신 관측(2026-09-23) 기준 대표 노트: [[260925_ron_US-credit-OAS-주간통합]]. 이 노트는 기록 보존용이며 수치·판단은 대표 노트를 따른다.

미국 IG·신흥국·하이일드 OAS 1주 변화 (09-15 → 09-22)

사실 (what)

미국 IG OAS(BAMLC0A0CM): 0.80% → 0.77%, -3bp
신흥국 회사채 OAS(BAMLEMCBPIOAS): 1.37% → 1.35%, -2bp
미국 하이일드 OAS(BAMLH0A0HYM2): 2.76% → 2.68%, -8bp
데이터 지연: 세 파일 모두 last_updated 2026-09-24인데 최신 관측값은 2026-09-22 — 약 2영업일 늦음(FRED 발표 시차).
세 값 모두 로컬 시계열 파일에서 직접 읽어 원문(bus_commands 39975, analyst-macro 로그 174196행) 값과 일치함을 확인했다. 외부 원천 재호출 없음.

세 스프레드가 모두 같은 방향(축소)으로 움직였다 — 신용시장 전반에 위험회피 신호는 없음.
축소폭은 HY(-8bp)가 IG(-3bp)의 2배 이상, EM(-2bp)의 4배 — 위험도가 높은 쪽이 더 많이 좁혀졌다.
선행 노트 [[260925_hermes_em-vs-usig-oas-1w]]는 같은 기간 IG·EM 비교(격차 57→58bp)만 다뤘다. 이 노트는 HY를 더해 세 시장 폭을 한 번에 비교한다.
[[260924_pipeline_us-ig-hy-oas-1w]]의 IG·HY 1주 수치와 같은 기간, 같은 값이다.
[[260921_미국IG_OAS_7주박스권정체_확대전제_반증]] / [[260921_US_IG_OAS_스프레드_확대_점검]]: IG는 박스권 안 되돌림이라는 기존 판단과 어긋나지 않는다(0.77%로 박스 하단 쪽).

주간 크레딧 리포트 한 줄: "IG 77bp(-3bp)·EM 135bp(-2bp) 보합, HY 268bp(-8bp)만 축소 — 위험선호는 하이일드 쪽."
다음 주 점검: HY 축소가 이어지는데 IG가 멈춰 있으면 IG 상대 매력은 약해지는 것. 반대로 HY가 +5bp 넘게 되돌아가면 이번 주 판단을 철회한다.
수치 인용 시 "09-22 기준(2영업일 지연)"을 같이 적는다.

~/.hermes/workspace/memory/macro-timeseries/BAMLC0A0CM.json (09-15: 623행, 09-22: 643행)
~/.hermes/workspace/memory/macro-timeseries/BAMLEMCBPIOAS.json (09-15: 339행, 09-22: 359행)
~/.hermes/workspace/memory/macro-timeseries/BAMLH0A0HYM2.json (09-15: 623행, 09-22: 643행)
수집 정의: ~/.hermes/workspace/scripts/pipeline/market_indicator_tracker.py 882~883행(IG_SPREAD·HY_SPREAD). EM은 이 스크립트가 아니라 fi_market_snapshot.py·fi_credit_refresh.py가 수집(원문 로그 기재).
원문 결과: ~/.hermes/logs/agent-queue-macro.log 174196행 results[0].note