실리콘포토닉스·CPO 테마

2026-03-18 갱신 | X 트위터 실리콘포토닉스 종목 리스트 공유 화제 ([[LITE]] +50 센티) 참고 영상: [[260312_youtube_국내_CPO실리콘포토닉스_기술_발전_-_일본_대만과_비교하면_인포마켓_강_82d92f]]

왜 지금 중요한가

AI 가속기 수요 급증
  → GPU 간 초고속 데이터 통신 필요
  → 전기 신호 한계 (열·속도·전력)
  → 광신호 전환 불가피
  → CPO (Co-Packaged Optics) 패키징으로 진화
  → TSMC가 웨이퍼 단계에서 광연결 내재화 추진

Groq LPU → [[NVIDIA]] 생태계 편입 (오늘 [[하나증권]] 35K뷰): PCB 공급망 슈퍼사이클 촉발 가능성 언급 — 광학 부품 수혜 체인과 교차

공급망 구조

글로벌 생태계 (성숙)

레이어	핵심 기업	상장 여부
광원 (레이저)	[Lumentum], [Coherent], II-VI	상장
트랜시버·OCS	LITE, COHR, Inphi([[MRVL]] 인수)	상장
CPO 통합	[[TSMC]] 주도 생태계, NVIDIA 채택	—
연결 커넥터	US-Conec(세계 1위, 비상장), Hakusan(일본)	비상장
자동화 장비	Picotech(독→중 인수), Senko(일본), Bizlink(대만)	혼합

국내 생태계 (척박)

영상 핵심 메시지: "국내 CPO 기술 황폐화됨. 20년 전 대기업 광산업 철수 후 사막지대"

광원: 국내 업체 전무. Lumentum·Coherent 독점
광 계측: 1개사 존재, 웨이퍼 단계 미지원
광연결 장비: 1개사 (비상장, 최근 액티브 펀드 편입)
[[삼성전자]]: TSMC CPO 기술 추격 시도 — 한국 생태계 탑다운 형성의 유일한 열쇠

결론: 국내 CPO 직접 플레이는 매우 제한적. 글로벌 LITE·COHR이 현실적 수혜주.

핵심 수혜 기업 (글로벌)

[[MOC-LITE]] — Lumentum (LITE)

포지셔닝: AI 인프라 광학 병목의 핵심 공급자
제품: 고속 트랜시버용 레이저 광원, CPO용 광원
최근 센티: X에서 +50 (오늘 기준 최고 수준)
리스크: 공급병목 vs 수요 부족 없음 현재 구도 — 공급 과잉 전환 시기 주의
관련 노트: [[260313_sapiens_AI-인프라의-새로운-병목-광학-앞으로의-23년-가파른]]

[[MOC-COHR]] — Coherent (COHR)

포지셔닝: LITE와 경쟁, AI 데이터센터 광학 부품 양강 구도
제품: 광 트랜시버, 실리콘포토닉스 모듈
X 센티: +10 (2026-03-18 기준)
관련 노트: [[260313_sapiens_AI-인프라의-새로운-병목-광학-앞으로의-23년-가파른]]

TSMC (간접 수혜)

CPO 최종 형태: 웨이퍼 후공정에서 광연결 내재화 목표
→ TSMC 경쟁력 강화 = 광학 부품 수요 폭발 선행 지표
[[MOC-TSM]]

채택 곡선 (2~3년 전망)

2026 — 트랜시버 병목 심화, OCS 채택 확산
2027 — CPO 초기 양산 (TSMC 주도 생태계)
2028 — CPO 본격화, 데이터센터 렉 내부 광신호화

핵심 트리거: 1. TSMC CPO 양산 일정 공식 발표 2. NVIDIA GB300/Blackwell Ultra CPO 채택 확정 3. 삼성전자 CPO 기술 돌파 여부 (국내 생태계 형성 전제)

투자 시사점 (현재)

단기: LITE 고센티(+50) → 단기 과열 경계. 기술적 RSI 확인 필요
중기: AI 인프라 투자 지속 + 광학 병목 → LITE·COHR 구조적 수혜
리스크: 국내주 직접 투자 매우 한정적 (국내 생태계 미성숙)
교차 관점: Groq LPU → NVIDIA 편입 확정 시 PCB → 광학 부품 연쇄 수혜

관련 노트

[[MOC-산업분석]] -- AI인프라기술전환관련
[[260317_sapiens_AI_사이클_한_눈에_보기,_SemiAnalysis_인터뷰]] -- AI인프라공급망인접테마
[[2026-04-29_fundamental_일간보고_투자의_생각_(260428)]]
[[260323_analysis_대신증권_반도체_Weekly_다년_계약_]]
[[2026-04-30_fundamental_일간보고_투자의_생각_(260430)]]
[[260329_NVIDIA_밸류에이션]]
[[260617_KAI_시장]]
[[260318_sapiens_엔비디아 GTC 2026]]
[[260714_NVIDIA_실적]]
[[260322_report_AI_추론_인프라_투자_리서치_최종본_2]]
[[260318_SK하이닉스_시장]]
[[260323_Marvell_실적]]
[[260409_소스_2_987c82]]
[[260324_report_삼성증권_유승민_분기전망_Global_A]]
[[260306_mentality_httpsyoutubeAxCepwHmIm8si4WN5fPe8]]
[[260324_AMD_경쟁]]
[[260324_sapiens_일간보고 투자의 생각 (260324)]]
[[260605_Marvell_시장]]
[[260313_NVIDIA_시장]]
[[260325_AI-데이터센터-전력수요]]
[[260311_analysis_NVIDIA_차세대_AI_컴퓨팅_랙은_칩]]
[[260323_report_BofA_Global_Economic_W]]
[[260321_pop_62171a_ref]]
[[260312_llm_xcom_95792d]]
[[260330_삼성전자_시장]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_17]]
[[260322_dline1secret_이란전. 역시 그 출구전략으로 가는중]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_24]]
[[260317_Broadcom_시장]]
[[2026-05-01_fundamental_구글_1Q26_실적발표_검색은_방어했고_클라우드는_폭발했습니다]]
[[260610_ServiceNow, Inc._시장]]
[[260324_한화오션_시장]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_26]]
[[260306_analysis_폭스콘_역대_최고_2월_매출_달성_1분기_실적_호조_기대ht_6]]
[[260319_대덕전자_a517a9]]
[[260321_SK하이닉스_시장]]
[[260318_TSMC_시장]]
[[AMD-펀더멘탈]]
[[260324_TSMC_dd4d14]]
[[260317_sapiens_260304114641615df]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_34]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_16]]
[[260327_pop_상상인증권_리서치_상상인_반도체IT_정민규_326목_-_오늘도_6시_54_767d30]] -- 반도체동향
[[260318_pop_하나_중국이머징김경환_궈밍치_Groq_LPU를_NVIDIA_생태계에_편입_809752_1]] -- 광연결대체재
[[250624_analysis_바이코_4Q25_실적_정리_800V_DC_아키텍처용_수직전력전달_1]]
[[260324_NVIDIA_경쟁]] -- AI인프라연관
[[260323_NVIDIA_시장]] -- AI인프라공통
[[Marvell-펀더멘탈]] -- 광통신핵심기업
[[260323_report_대덕전자_기업분석_대신증권323]] -- AI기판공급망
[[260326_analysis_토큰과_메모리_1_처음_ChatGPT가__1]] -- 주요공급망연결
[[260223_pop_증권사_리포트_모음_주식_고수들이_어떻게_뉴스를_빨리_볼까_그건_바로_뉴_28046a]]
[[260312_youtube_국내_CP_9b48df_ref]] -- 참고영상원본
[[260220_삼성전자_HBM4_조기_양산출하의_의미]] -- 삼성공급망연결
[[260326_상상인증권_9abd45]] -- OFC광반도체
[[260625_Broadcom_시장]] -- 광통신칩공급망
[[260323_articles_httpsnnewsnavercommnew]] -- 디스플레이인접
[[260319_TSMC_시장]] -- 반도체수요축
[[260321_TSMC_시장]] -- TSMC공급망
[[sedaily_stock_investment_85269]] -- AI인프라수요
[[260220_ranto28_삼성전자_HBM4_엔비디아_납품_근황_AS_552f77]] -- 엔비디아공급망
[[260328_NVIDIA_리스크]] -- 공급망리스크
[[260328_SK하이닉스_리스크]]
[[260317_sapiens_260225130146708ve]] -- AI인프라테마
[[260311_NVIDIA_기술]] -- AI인프라연결
[[2026-04-20_fundamental_주간전략보고_투자의_생각_(4월_20일4월_24일)]]
[[260610_Micron Technology_시장]] -- AI인프라연결
[[260324_TSMC_시장]] -- 공급망연결
[[260320_17133_OpenAI_슈퍼앱으로_생산성_도구_통합_발표]]
[[260322_report_Navitas_Semiconductor_]] -- AI인프라부품
[[260321_SK하이닉스_밸류에이션]] -- 반도체공급망
[[260327_AMD_기술]] -- AI인프라기술
[[260604_삼성전자_실적]] -- AI인프라공급망
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_13]]
[[260327_삼성전자_1a4d4e]] -- AI인프라테마
[[260311_pop_삼성_반도체문준호_반전_다음_주_엔비디아_GTC가_개막합니다_-_관전_포]] -- 광연결관전점
[[260323_메리츠증권]] -- 엔비디아광학
[[260623_SK하이닉스_시장]] -- AI서버수요
[[260323_한투증권]] -- 반도체공급망
[[260625_삼성전자_시장]]
[[260706_NVIDIA_기술]] -- CPO동일테마
[[260316_NVIDIA_시장]] -- AI인프라공통
[[260328_NVIDIA_경쟁]] -- AI인프라연결
[[250624_analysis_바이코_4Q25_실적_정리_800V_DC_아키텍처용_수직전력전달_162]] -- AI전력인프라
[[260610_NVIDIA_시장]] -- AI공급망축
[[260322_NVIDIA_기술]] -- AI인프라연결
[[260327_Broadcom_경쟁]] -- CPO 경쟁사 분석
[[260327_SK하이닉스_리스크]] -- AI 인프라 리스크
[[butler_works_18838]] -- 반도체 공급망
[[260328_TSMC_경쟁]] -- AI 인프라 핵심기술
[[260707_Marvell_시장]] -- AI 인프라 광학 기술 테마
[[260327_한투증권_a3e957]] -- AI 인프라 광학
[[260313_TSMC_시장]] -- 삼성전자 시장 분석
[[260321_pop_삼성_비상장모빌리티이창희_미일_2차_투자_발표_총_730억달러_1_AI__7a5536]] -- 데이터센터 전력 수요
[[250624_analysis_바이코_4Q25_실적_정리_800V_DC_아키텍처용_수직전력전달_54]] -- GPU 전력 공급망
[[260511_x]] -- AI 칩 및 투자 동향
[[260307_llm_링크_공유_42700]] -- AI 인프라 핵심 테마
[[260706_SK하이닉스_시장]] -- AI 인프라 광학 테마
[[260321_TSMC]] -- 연계 기술 테마
[[260615_SK하이닉스_시장]] -- AI 인프라 광학기술
[[260325_articles_NVIDIA_brings_20x_memo]] -- 엔비디아 LLM 시나리오 기반 투자
[[260623_Micron Technology_시장]] -- AI 서버 메모리 공급망 분석
[[2026-05-21_fundamental_엔비디아_1Q26_실적발표_젠슨황_하이퍼스케일러_CapEx보다_더_빠르게_성장하겠다]] -- 엔비디아 성장 전망과 CPO 수요 연결
[[260318_NVIDIA_기술]] -- 엔비디아 공급망 이슈 공유
[[260318_황대진_전달-일일-318-수-낙찰-및-마감정리-DS증권-황대진]] -- 삼성전자 낙찰 및 마감
[[260318_메리츠증권]] -- 우주 데이터센터 통신
[[260323_BYD_리스크]] -- HBM4 및 AI 서버 수요
[[2026-05-05_fundamental_일간보고_투자의_생각_(260505)]] -- AI 인프라 핵심 테마
[[260308_SK하이닉스_리스크]] -- AI 인프라 광학 기술
[[260609_NVIDIA_시장]] -- AI 인프라 핵심 기술 CPO 테마
[[2026-04-23_fundamental_일간보고_투자의_생각_(260423)]]
[[260319_insights_1디젤_가솔린_가격_춤출거고_2가스_특히_lng_쇼티지_터지면_아시_2]]
[[260713_SK하이닉스_시장]]
[[260312_youtube_국내_CPO실리콘포토닉스_기술_발전_-_일본_대만과_비교하면]]
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[[260325_17197_NVIDIA_CEO_젠슨_황_인터뷰_중_-_Lex_Fr]]
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[[260324_AMD]]
[[260322_NVIDIA_경쟁]]
[[260317_삼성전자_시장]]
[[260604_Lumentum_기술]]
[[메리츠증권-펀더멘탈]]
[[260318_pop_하나_중국이머징김경환_궈밍치_Groq_LPU를_NVIDIA_생태계에_편입_809752]]
[[260326_llm_wwwthreadscom_850b60_1]]
[[250120_analysis_httpsxcomPhotonCapstatus202644681]]
[[260318_llm_httpswwwlinkedincompos]]
[[260323_insights_작년부터_지수가_변동성_축소_셋업을_거치면서_올라오는데_익숙하신_분들은__de999a]]
[[260312_youtube_국내_CP_81821c_ref]]
[[260619_삼성전자_시장]] -- 삼성공급망
[[260316_반도체_산업_내_파운드리패키징_경쟁에_미치는_영향]] -- 후공정경쟁
[[260313_삼성전자_8614fd]] -- AI반도체공급망
[[260328_삼성전자_밸류에이션]] -- AI광학테마
[[260316_NVIDIA_경쟁]] -- 엔비디아공급망CPO연관
[[260324_메리츠증권]] -- 엔비디아AI인프라연관
[[260331_17302_NVIDIA-Marvell_NVLink_Fusion_통]] -- 경쟁 인터커넥트기술
[[260328_Lumentum_기술]] -- 동일테마CPO광학
[[260313_삼성전자]]
[[LNG-테마]]
[[260330_Lumentum_시장]]
[[260323_TSMC_경쟁]]
[[260227_ranto28_삼성전자_HBM4_엔비디아_납품_근황_AS]]
[[260324_반도체산업]]
[[2026-04-17_fundamental_빛의_시대_광학_밸류체인_한_눈에_보기]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_28]]
[[260318_삼성전자_1]]
[[260316_삼성전자_기술]]
[[260611_삼성전자_시장]]
[[260625_NVIDIA_기술]]
[[260313_3553_httpsnaverme5Z1YVhJD]]
[[260605_Citigroup Inc._시장]]
[[_daily_138]]
[[2026-05-04_fundamental_주간전략보고_투자의_생각_(5월_4일5월_8일)]]
[[260327_한투증권]]
[[260324_SK하이닉스_기술]]
[[260313_현대차그룹]]
[[260223_pop_번개맞은뉴스_2월_23일_시장_주도주_반도체_삼성_반도체_D램_글로벌_1_5cdf03]]
[[260328_TSMC_시장]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_37]]
[[260318_TSMC]]
[[260311_capture_분석-방법론-및-주요-지표]]
[[260313_증권사_리포트_모음_기업삼성전자_삼성전자_005930KS매수_실적_상향과_밸류업_기대감_httpssto_소스]]
[[260326_dline1secret_이란전 결국 파국갈까(지상군 투입시 시나리오)_1]]
[[260324_pop_상상인증권_리서치_반도체산업_OFC_2026_참관후기_빛과_반도체_상상인_287775]]
[[260326_AI_인프라_가치_평가에_반영해야_할_비용_하락_파라미터]]
[[260318_dline1secret_시황. 트럼프 지지율 재 추락. 호르무즈 개방 의구심 증가]]
[[260322_TSMC_경쟁]]
[[260328_BYD_기술]]
[[260226_ranto28_엔비디아_GPU_블랙웰의_미스테리_2_feat_딥시크_트럼프_스캔들]]
[[260308_ASML_리스크]]
[[darthacking_139607]]
[[260630_SK하이닉스_시장]]
[[260324_상상인증권_리서치_반도체산업_OFC_2026_참관후기_빛과_반도체_상상인증권_IT반도체_정민규_AI_데이터센_49f8ab]]
[[260605_Morgan Stanley_기술]]
[[260713_삼성전자_실적]]
[[260306_analysis_폭스콘_역대_최고_2월_매출_달성_1분기_실적_호조_기대ht_15]]
[[260324_상상인증권]]
[[260329_17262_SemiAnalysis_AI_실리콘_부족_사태_해설_T]]
[[_daily_127]]
[[클라우드_데이터센터의_보급과_스타트업_생태계_변화]]
[[260322_report_최종_발행본_산업_작동원리_가이드_추가__47137]]
[[260616_삼성전자_시장]]
[[260604_Micron Technology_시장]]
[[SK하이닉스-프로필]]
[[260324_TSMC_11cf36]]
[[260321_NVIDIA_시장]]
[[260322_Lumentum_시장]]
[[260326_Marvell_리스크]]
[[260318_Marvell_시장]]
[[BYD-프로필]]
[[260326_SK하이닉스_시장]]
[[260320_삼성전자_시장]]
[[260706_BYD_시장]]
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[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_35]]
[[260307_analysis_KLA_Corp_2030년_EPS_100달러_목표_및_반도체_장비_슈_18]]
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[[260604_NVIDIA_실적]]
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[[260626_SK하이닉스_실적]]
[[260324_TSMC_밸류에이션]]
[[260618_한화시스템_시장]]
[[260329_SK하이닉스_시장]]
[[260325_report_260325_industry_final-]]
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[[260331_SK하이닉스_리스크]]
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[[260324_삼성전자_시장]]
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[[260417_sapiens_일간보고 투자의 생각 (260417)]]
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[[260324_상상인증권_리서치_반도체산업_OFC_2026_참관후기_빛과_반도체_상상인증권_IT반도체_정민규_AI_데이터센]] -- 광반도체OFC
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[[260321_17148_아마존_엔비디아_칩_100만_개_구매_폭스콘콴타_등_대]] -- AI인프라연결
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[[260313_sapiens_엔비디아-GTC-Preview-새로운-시대-새로운-패러]] — NVIDIA GTC 컨텍스트
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실리콘포토닉스·CPO 테마 — 공급망 구조와 국내외 현황