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실리콘포토닉스·CPO 테마 — 공급망 구조와 국내외 현황

evergreen moc 2026-03-18

실리콘포토닉스·CPO 테마

2026-03-18 갱신 | X 트위터 실리콘포토닉스 종목 리스트 공유 화제 ([[LITE]] +50 센티) 참고 영상: [[260312_youtube_국내_CPO실리콘포토닉스_기술_발전_-_일본_대만과_비교하면_인포마켓_강_82d92f]]

왜 지금 중요한가

AI 가속기 수요 급증
  → GPU 간 초고속 데이터 통신 필요
  → 전기 신호 한계 (열·속도·전력)
  → 광신호 전환 불가피
  → CPO (Co-Packaged Optics) 패키징으로 진화
  → TSMC가 웨이퍼 단계에서 광연결 내재화 추진

Groq LPU → [[NVIDIA]] 생태계 편입 (오늘 [[하나증권]] 35K뷰): PCB 공급망 슈퍼사이클 촉발 가능성 언급 — 광학 부품 수혜 체인과 교차

공급망 구조

글로벌 생태계 (성숙)

레이어 핵심 기업 상장 여부
광원 (레이저) [Lumentum], [Coherent], II-VI 상장
트랜시버·OCS LITE, COHR, Inphi([[MRVL]] 인수) 상장
CPO 통합 [[TSMC]] 주도 생태계, NVIDIA 채택 —
연결 커넥터 US-Conec(세계 1위, 비상장), Hakusan(일본) 비상장
자동화 장비 Picotech(독→중 인수), Senko(일본), Bizlink(대만) 혼합

국내 생태계 (척박)

영상 핵심 메시지: "국내 CPO 기술 황폐화됨. 20년 전 대기업 광산업 철수 후 사막지대"

  • 광원: 국내 업체 전무. Lumentum·Coherent 독점
  • 광 계측: 1개사 존재, 웨이퍼 단계 미지원
  • 광연결 장비: 1개사 (비상장, 최근 액티브 펀드 편입)
  • [[삼성전자]]: TSMC CPO 기술 추격 시도 — 한국 생태계 탑다운 형성의 유일한 열쇠

결론: 국내 CPO 직접 플레이는 매우 제한적. 글로벌 LITE·COHR이 현실적 수혜주.

핵심 수혜 기업 (글로벌)

[[MOC-LITE]] — Lumentum (LITE)

  • 포지셔닝: AI 인프라 광학 병목의 핵심 공급자
  • 제품: 고속 트랜시버용 레이저 광원, CPO용 광원
  • 최근 센티: X에서 +50 (오늘 기준 최고 수준)
  • 리스크: 공급병목 vs 수요 부족 없음 현재 구도 — 공급 과잉 전환 시기 주의
  • 관련 노트: [[260313_sapiens_AI-인프라의-새로운-병목-광학-앞으로의-23년-가파른]]

[[MOC-COHR]] — Coherent (COHR)

  • 포지셔닝: LITE와 경쟁, AI 데이터센터 광학 부품 양강 구도
  • 제품: 광 트랜시버, 실리콘포토닉스 모듈
  • X 센티: +10 (2026-03-18 기준)
  • 관련 노트: [[260313_sapiens_AI-인프라의-새로운-병목-광학-앞으로의-23년-가파른]]

TSMC (간접 수혜)

  • CPO 최종 형태: 웨이퍼 후공정에서 광연결 내재화 목표
  • → TSMC 경쟁력 강화 = 광학 부품 수요 폭발 선행 지표
  • [[MOC-TSM]]

채택 곡선 (2~3년 전망)

2026 — 트랜시버 병목 심화, OCS 채택 확산
2027 — CPO 초기 양산 (TSMC 주도 생태계)
2028 — CPO 본격화, 데이터센터 렉 내부 광신호화

핵심 트리거: 1. TSMC CPO 양산 일정 공식 발표 2. NVIDIA GB300/Blackwell Ultra CPO 채택 확정 3. 삼성전자 CPO 기술 돌파 여부 (국내 생태계 형성 전제)

투자 시사점 (현재)

  • 단기: LITE 고센티(+50) → 단기 과열 경계. 기술적 RSI 확인 필요
  • 중기: AI 인프라 투자 지속 + 광학 병목 → LITE·COHR 구조적 수혜
  • 리스크: 국내주 직접 투자 매우 한정적 (국내 생태계 미성숙)
  • 교차 관점: Groq LPU → NVIDIA 편입 확정 시 PCB → 광학 부품 연쇄 수혜

관련 노트

  • [[Coherent]]
  • [[Lumentum]]
  • [[NVIDIA]]
  • [[TSMC]]
  • [[삼성전자]]
  • [[COHR]]
  • [[LITE]]
  • [[MRVL]]

  • [[하나증권]]

  • [[260312_youtube_국내_CPO실리콘포토닉스_기술_발전_-_일본_대만과_비교하면_인포마켓_강_82d92f]] — 국내 CPO 현황 분석 (강용운)

  • [[260313_sapiens_AI-인프라의-새로운-병목-광학-앞으로의-23년-가파른]] — AI 광학 병목 분석
  • [[260313_sapiens_엔비디아-GTC-Preview-새로운-시대-새로운-패러]] — NVIDIA GTC 컨텍스트
  • [[MOC-NVDA]] — NVIDIA 생태계 전반
  • [[MOC-LITE]] | [[MOC-COHR]] | [[MOC-TSM]]