매크로 브리핑 2026-03-21

📐 장단기 금리차 (10Y-2Y)

상태: 🟢 정상 (+59bp)
10Y: 4.39% | 2Y: 3.8% | Spread: 59bp

🎯 매크로 레짐

레짐: 🟡 Risk-Off (신뢰도: 100%)
점수: Risk-Off=2 | Risk-On=0 | Panic=0 | Recovery=0

안전자산 선호 + VIX 상승 + 달러 강세. 방어적 포지션 국면.

🚨 이상치 감지

🔴 VIX 공포지수 24.06→26.78 (+11.31%) 급등
🔴 미국 2년물 3.72→3.8 (+2.04%) 급등, z=3.2
🔴 B-W스프레드 12.51→8.68 (-30.62%) 급락
🔴 GPR지수 278.78→248.83 (-10.74%) 급락
🟡 미국 10년물 4.28→4.39 (+2.57%) 급등, z=2.1
🟡 금 4600.7→4492.0 (-2.36%) 급락, z=-2.9
🟡 은 70.9→67.81 (-4.36%) 급락, z=-2.5
🟡 구리 5.43→5.3 (-2.41%) 급락, z=-2.7
🟡 WTI유 96.14→98.09 (+2.03%) 급등
🟡 반도체(SOXX) 340.2→332.51 (-2.26%) 급락
🟡 리튬&배터리(LIT) 68.74→66.98 (-2.56%) 급락
🟡 우라늄(URA) 48.27→46.44 (-3.79%) 급락
🟡 프론트라인 VLCC(FRO) 32.88→32.17 (-2.16%) 급락
🟡 항공우주&방산(ITA) 227.32→222.56 (-2.09%) 급락, z=-2.2
🟡 S&P500 z=-2.24, 20일 MA(6770.57) 대비 하락 이탈
🟡 나스닥 22090.69→21647.61 (-2.01%) 급락, z=-2.5
🟡 닛케이225 55239.4→53372.53 (-3.38%) 급락
🟡 상하이종합 z=-2.72, 20일 MA(4100.79) 대비 하락 이탈
🟡 한국 국채3년 3.33→3.41 (+2.46%) 급등, z=2.4
🟡 회사채3년 z=2.61, 20일 MA(3.19) 대비 상승 이탈
🟡 금은비 64.89→66.24 (+2.09%) 급등, z=2.2

요약

미국 10년물 4.39 (▲2.6%), 미국 2년물 3.8 (▲2.0%), SOFR 3M 3.62 (▲0.2%), 한국 국채3년 3.41 (▲2.5%), CD 91일 2.81 (▼0.7%), CP 91일 3.11 (─0.0%), 회사채3년 3.99 (▲2.0%), 신용스프레드 0.58 (─0.0%), 달러인덱스 99.5 (▲0.3%), 원/달러 1504.83 (▼0.0%), 엔/달러 159.22 (▼0.4%), 유로/달러 1.16 (▲1.0%), S&P500 6506.48 (▼1.5%), 나스닥 21647.61 (▼2.0%), 닛케이225 53372.53 (▼3.4%), 항셍지수 25277.32 (▼0.9%), 상하이종합 3957.05 (▼1.2%), 코스피 5781.2 (▲0.3%), 코스닥 1161.52 (▲1.6%), 금 4492.0 (▼2.4%), 금은비 66.24 (▲2.1%), WTI유 98.09 (▲2.0%), 천연가스 3.1 (▼2.2%), B-W스프레드 8.68 (▼

지표 상세

변동성

지표	현재	전일比	MoM	Z-score
VIX 공포지수	26.78	▲11.3%	▲40.3%	1.10

금리

지표	현재	전일比	MoM	Z-score
미국 10년물	4.39	▲2.6%	▲7.5%	2.13
미국 2년물	3.80	▲2.0%	▲10.1%	3.22
SOFR 3M	3.62	▲0.2%	▲0.6%	1.90
한국 국채3년	3.41	▲2.5%	▲7.3%	2.41
CD 91일	2.81	▼0.7%	▲1.1%	0.99
CP 91일	3.11	─0.0%	─0.0%	0.00

환율

지표	현재	전일比	MoM	Z-score
달러인덱스	99.50	▲0.3%	▲1.7%	0.68
원/달러	1,504.83	▼0.0%	▲3.9%	1.51
엔/달러	159.22	▼0.4%	▲2.6%	0.99
유로/달러	1.16	▲1.0%	▼1.6%	-0.46

주가지수

지표	현재	전일比	MoM	Z-score
S&P500	6,506.48	▼1.5%	▼5.8%	-2.24
나스닥	21,647.61	▼2.0%	▼5.4%	-2.55
닛케이225	53,372.53	▼3.4%	▼6.6%	-1.18
항셍지수	25,277.32	▼0.9%	▼4.3%	-1.24
상하이종합	3,957.05	▼1.2%	▼4.3%	-2.72

한국

지표	현재	전일比	MoM	Z-score
코스피	5,781.20	▲0.3%	▲1.8%	0.20
코스닥	1,161.52	▲1.6%	▲0.1%	0.46

커머디티

지표	현재	전일比	MoM	Z-score
금	4,492.00	▼2.4%	▼11.2%	-2.85
은	67.81	▼4.4%	▼17.6%	-2.51
구리	5.30	▼2.4%	▼9.1%	-2.70
WTI유	98.09	▲2.0%	▲47.8%	1.15
천연가스	3.10	▼2.2%	▲1.6%	0.50
BDI 발틱운임	10.01	▼0.1%	▼14.7%	-1.30
반도체(SOXX)	332.51	▼2.3%	▼7.4%	-0.86

기타

지표	현재	전일比	MoM	Z-score
LIT	66.98	▼2.6%	▼8.4%	-1.79
URA	46.44	▼3.8%	▼14.6%	-1.93
XBI	120.31	▼1.6%	▼3.6%	-1.83
FRO	32.17	▼2.2%	▼4.4%	-0.78
ITA	222.56	▼2.1%	▼8.6%	-2.16
KRC3Y	3.99	▲2.0%	▲6.8%	2.61
CRSPRD	0.58	─0.0%	▼0.5%	0.00
GSRATIO	66.24	▲2.1%	▲7.7%	2.18
BWSPREAD	8.68	▼30.6%	▲61.6%	1.07
DDR5	39.17	▼1.7%	─0.0%	0.00
GPR	248.83	▼10.7%	▲11.3%	-0.66

📈 추세 분석

최근 10일 시계열 기반

지표	N일前	현재	N일 변화	방향	연속	이상일
VIX 공포지수	24.86	26.78	+7.7%	📈상승	+1일	0일
미국 10년물	4.12	4.39	+6.6%	📈상승	+3일	1일
SOFR 3M	3.60	3.62	+0.6%	➡️횡보	+3일	0일
한국 국채3년	3.30	3.41	+3.3%	📈상승	+3일	0일
달러인덱스	98.65	99.50	+0.9%	➡️횡보	+1일	0일
원/달러	1,468.58	1,504.83	+2.5%	📈상승	-2일	0일
S&P500	6,795.99	6,506.48	-4.3%	📉하락	-3일	2일
코스피	5,532.59	5,781.20	+4.5%	📈상승	+2일	0일
코스닥	1,137.68	1,161.52	+2.1%	📈상승	+2일	0일
WTI유	88.43	98.09	+10.9%	📈상승	+1일	0일
금	5,212.00	4,492.00	-13.8%	📉하락	-4일	3일

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