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매크로 일일 브리핑 2026-03-22

evergreen analysis_note 2026-03-22

매크로 브리핑 2026-03-22

📐 장단기 금리차 (10Y-2Y)

  • 상태: 🟢 정상 (+59bp)
  • 10Y: 4.39% | 2Y: 3.8% | Spread: 59bp

🎯 매크로 레짐

  • 레짐: 🟡 Risk-Off (신뢰도: 100%)
  • 점수: Risk-Off=2 | Risk-On=0 | Panic=0 | Recovery=0

안전자산 선호 + VIX 상승 + 달러 강세. 방어적 포지션 국면.

🚨 이상치 감지

  • 🔴 VIX 공포지수 24.06→26.78 (+11.31%) 급등
  • 🔴 미국 2년물 3.72→3.8 (+2.04%) 급등, z=3.2
  • 🔴 열연강판(HRC) 1009.0→1064.0 (+5.45%) 급등, z=3.2
  • 🔴 VIX 9일 24.09→26.95 (+11.87%) 급등
  • 🔴 VIX 3개월 25.54→27.43 (+7.40%) 급등
  • 🔴 VIX 6개월 26.44→28.35 (+7.22%) 급등
  • 🔴 FF Futures (프론트) z=-4.15, 20일 MA(96.36) 대비 하락 이탈
  • 🔴 B-W스프레드 12.51→8.18 (-34.61%) 급락
  • 🔴 FF내재금리(프론트) z=4.15, 20일 MA(3.6409) 대비 상승 이탈
  • 🔴 GPR지수 278.78→248.83 (-10.74%) 급락
  • 🟡 미국 10년물 4.28→4.39 (+2.57%) 급등, z=2.1
  • 🟡 금 z=-2.61, 20일 MA(5071.23) 대비 하락 이탈
  • 🟡 은 z=-2.31, 20일 MA(83.27) 대비 하락 이탈
  • 🟡 구리 z=-2.45, 20일 MA(5.78) 대비 하락 이탈
  • 🟡 WTI유 96.14→98.23 (+2.17%) 급등
  • 🟡 리튬&배터리(LIT) 68.74→66.98 (-2.56%) 급락
  • 🟡 우라늄(URA) 48.27→46.44 (-3.79%) 급락
  • 🟡 프론트라인 VLCC(FRO) 32.88→32.17 (-2.16%) 급락
  • 🟡 항공우주&방산(ITA) 227.32→222.56 (-2.09%) 급락, z=-2.2
  • 🟡 S&P500 z=-2.24, 20일 MA(6770.57) 대비 하락 이탈
  • 🟡 나스닥 22090.69→21647.61 (-2.01%) 급락, z=-2.5
  • 🟡 닛케이225 55239.4→53372.53 (-3.38%) 급락
  • 🟡 상하이종합 z=-2.72, 20일 MA(4100.79) 대비 하락 이탈
  • 🟡 필라델피아반도체 7863.3→7670.61 (-2.45%) 급락
  • 🟡 소맥 608.0→595.25 (-2.10%) 급락
  • 🟡 원당 15.37→15.7 (+2.15%) 급등, z=2.7
  • 🟡 RBOB 가솔린 3.13→3.23 (+3.35%) 급등
  • 🟡 히팅오일(디젤) 4.34→4.24 (-2.29%) 급락
  • 🟡 Russell 2000 2494.71→2438.45 (-2.26%) 급락
  • 🟡 FF Futures 2026.04 z=-2.31, 20일 MA(96.37) 대비 하락 이탈
  • 🟡 FF Futures 2026.05 z=-2.57, 20일 MA(96.39) 대비 하락 이탈
  • 🟡 FF Futures 2026.06 z=-2.49, 20일 MA(96.41) 대비 하락 이탈
  • 🟡 FF Futures 2026.07 z=-2.41, 20일 MA(96.45) 대비 하락 이탈
  • 🟡 FF Futures 2026.09 z=-2.34, 20일 MA(96.55) 대비 하락 이탈
  • 🟡 FF Futures 2026.12 z=-2.3, 20일 MA(96.7) 대비 하락 이탈
  • 🟡 한국 국채3년 3.33→3.41 (+2.46%) 급등, z=2.4
  • 🟡 회사채3년 z=2.6, 20일 MA(3.19) 대비 상승 이탈
  • 🟡 금은비 z=2.0, 20일 MA(61.06) 대비 상승 이탈
  • 🟡 가솔린크랙(RB-CL) -93.01→-95.0 (+2.13%) 급등
  • 🟡 디젤크랙(HO-CL) -91.8→-93.99 (+2.39%) 급등
  • 🟡 VIX9D/VIX3M비율 0.94→0.98 (+4.16%) 급등
  • 🟡 FF내재금리(2026.06) z=2.49, 20일 MA(3.5888) 대비 상승 이탈
  • 🟡 FF내재금리(2026.12) 3.63→3.725 (+2.62%) 급등, z=2.3

요약

미국 10년물 4.39 (▲2.6%), 미국 2년물 3.8 (▲2.0%), SOFR 3M 3.62 (▲0.2%), 한국 국채3년 3.41 (▲2.5%), CD 91일 2.81 (▼0.7%), CP 91일 3.11 (─0.0%), 회사채3년 3.99 (▲2.0%), 신용스프레드 0.58 (─0.0%), 달러인덱스 99.65 (▲0.4%), 원/달러 1504.83 (▼0.0%), 엔/달러 159.22 (▲0.8%), EUR/USD 1.16 (▲1.0%), S&P500 6506.48 (▼1.5%), 나스닥 21647.61 (▼2.0%), 닛케이225 53372.53 (▼3.4%), 항셍지수 25277.32 (▼0.9%), 상하이종합 3957.05 (▼1.2%), 코스피 5781.2 (▲0.3%), 코스닥 1161.52 (▲1.6%), 금 4574.9 (▼0.6%), 금은비 65.67 (▲1.2%), WTI유 98.23 (▲2.2%), 천연가스 3.1 (▼2.2%), B-W스프레드 8.18

지표 상세

변동성

지표 현재 전일比 MoM Z-score
VIX 공포지수 26.78 ▲11.3% ▲40.3% 1.10

금리

지표 현재 전일比 MoM Z-score
미국 10년물 4.39 ▲2.6% ▲7.5% 2.13
미국 2년물 3.80 ▲2.0% ▲10.1% 3.22
SOFR 3M 3.62 ▲0.2% ▲0.6% 1.90
한국 국채3년 3.41 ▲2.5% ▲7.3% 2.40
CD 91일 2.81 ▼0.7% ▲1.1% 1.01
CP 91일 3.11 ─0.0% ─0.0% 0.00

환율

지표 현재 전일比 MoM Z-score
달러인덱스 99.65 ▲0.4% ▲1.9% 0.84
원/달러 1,504.83 ▼0.0% ▲3.9% 1.51
엔/달러 159.22 ▲0.8% ▲3.2% 1.00
유로/달러 1.16 ▲1.0% ▼1.6% -0.46

주가지수

지표 현재 전일比 MoM Z-score
S&P500 6,506.48 ▼1.5% ▼5.8% -2.24
나스닥 21,647.61 ▼2.0% ▼5.4% -2.55
닛케이225 53,372.53 ▼3.4% ▼6.6% -1.18
항셍지수 25,277.32 ▼0.9% ▼4.3% -1.24
상하이종합 3,957.05 ▼1.2% ▼4.3% -2.72

한국

지표 현재 전일比 MoM Z-score
코스피 5,781.20 ▲0.3% ▲1.8% 0.20
코스닥 1,161.52 ▲1.6% ▲0.1% 0.46

커머디티

지표 현재 전일比 MoM Z-score
금 4,574.90 ▼0.6% ▼9.6% -2.61
은 69.66 ▼1.8% ▼15.3% -2.31
구리 5.37 ▼1.1% ▼7.8% -2.45
WTI유 98.23 ▲2.2% ▲48.0% 1.16
천연가스 3.10 ▼2.2% ▲1.6% 0.50
BDI 발틱운임 10.01 ▼0.1% ▼14.7% -1.30

기타

지표 현재 전일比 MoM Z-score
LIT 66.98 ▼2.6% ▼8.4% -1.79
URA 46.44 ▼3.8% ▼14.6% -1.93
XBI 120.31 ▼1.6% ▼3.6% -1.83
FRO 32.17 ▼2.2% ▼4.4% -0.78
ITA 222.56 ▼2.1% ▼8.6% -2.16
NBI 5,592.08 ▼1.7% ▼6.5% -1.92
SOX 7,670.61 ▼2.5% ▼7.1% -0.98
WHEAT 595.25 ▼2.1% ▲3.8% 0.49
SOYBEAN 1,161.25 ▼0.6% ▲2.1% -0.24
CORN 465.50 ▼0.9% ▲8.9% 1.71
SUGAR 15.70 ▲2.1% ▲9.8% 2.67
IRON_ORE 105.89 ▲0.2% ▲6.6% 1.31
ALUMINUM 3,126.75 ▲0.2% ▲3.5% -0.65
HRC 1,064.00 ▲5.5% ▲8.5% 3.24
RBOB 3.23 ▲3.4% ▲61.8% 1.38
HEAT_OIL 4.24 ▼2.3% ▲64.1% 1.34
GBPUSD 1.33 ▼0.6% ▼1.4% -0.59
USDCNY 6.89 ▲0.2% ▼0.3% -0.11
VIX9D 26.95 ▲11.9% ▲49.6% 0.85
VIX3M 27.43 ▲7.4% ▲30.1% 1.37
VIX6M 28.35 ▲7.2% ▲22.9% 1.71
RUT 2,438.45 ▼2.3% ▼8.5% -1.72
ZQ_FRONT 96.32 ▼0.0% ▼0.0% -4.15
ZQ_H26 96.36 ─0.0% ▼0.0% -0.77
ZQ_J26 96.35 ▼0.0% ▼0.0% -2.31
ZQ_K26 96.32 ▼0.0% ▼0.1% -2.57
ZQ_M26 96.32 ▼0.0% ▼0.1% -2.49
ZQ_N26 96.31 ▼0.0% ▼0.2% -2.41
ZQ_U26 96.29 ▼0.1% ▼0.4% -2.34
ZQ_Z26 96.28 ▼0.1% ▼0.6% -2.30
KRC3Y 3.99 ▲2.0% ▲6.8% 2.60
CRSPRD 0.58 ─0.0% ▼0.5% 0.00
GSRATIO 65.67 ▲1.2% ▲6.8% 2.00
BWSPREAD 8.18 ▼34.6% ▲52.3% 0.88
GASCRACK -95.00 ▲2.1% ▲47.5% -1.15
DSLCRACK -93.99 ▲2.4% ▲47.3% -1.15
VIX_TS_9D3M 0.98 ▲4.2% ▲15.0% 0.22
FFIMPLIED_FRONT 3.68 ▲1.0% 4.15
FFIMPLIED_M26 3.69 ▲0.7% 2.49
FFIMPLIED_Z26 3.73 ▲2.6% 2.30
CRACK321 51.66 ▼1.1% ─0.0% 1.54
ZQ_FRONT_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
ZQ_H26_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
ZQ_J26_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
ZQ_K26_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
ZQ_M26_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
ZQ_N26_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
ZQ_U26_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
ZQ_Z26_IMPLIED N/A ─0.0% 0.00
DDR5 39.17 ▼1.7% ─0.0% 0.00
GPR 248.83 ▼10.7% ▲11.3% -0.66

📈 추세 분석

최근 10일 시계열 기반

지표 N일前 현재 N일 변화 방향 연속 이상일
VIX 공포지수 25.37 26.78 +5.6% 📈상승 +2일 0일
미국 10년물 4.14 4.39 +6.0% 📈상승 +4일 1일
SOFR 3M 3.60 3.62 +0.6% ➡️횡보 +4일 0일
한국 국채3년 3.26 3.41 +4.6% 📈상승 +4일 0일
달러인덱스 98.87 99.65 +0.8% ➡️횡보 +2일 0일
원/달러 1,471.40 1,504.83 +2.3% 📈상승 -3일 0일
S&P500 6,781.48 6,506.48 -4.1% 📉하락 -4일 2일
코스피 5,609.95 5,781.20 +3.1% 📈상승 +3일 0일
코스닥 1,136.83 1,161.52 +2.2% 📈상승 +3일 0일
WTI유 85.64 98.23 +14.7% 📈상승 +2일 0일
금 5,204.00 4,574.90 -12.1% 📉하락 -5일 4일

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