[투자가설] S80_매크로: 매크로 시그널에 따른 섹터 로테이션과 포트폴리오 조정

가설: 만약 트럼프의 호르무즈 호위 요구가 공개적 제재 신호가 아니라 중국의 비공개 외교로 차단되어 즉각적 군사충돌로 비화하지 않는다면, 안전자산 선호가 완화되며 미국 채권금리 급락에 따른 글로벌 캐리 흐름이 신흥시장 크레딧·국내성장주로 흘러들어 EM 크레딧 스프레드가 빠르게 축소될 것이다. 그 결과, 정책성·공공조달 의존도가 높은 중국 내 중형주(예: 국내 판매 기반의 바이오·헬스케어 기업)는 크레딧·유동성 개선을 배경으로 단기적으로 밸류에이션 리레이팅과 정부 연계 M&A·상장 재개 가능성이 커질 것이다.

발견 출처: vault/bridge/기업 (score=11) 검증 방법: 관련 가격/실적/뉴스 데이터 수집 후 방향성 확인 (1주 관찰) 근거 노트: 260317_pop_하나_중국이머징김경환_중국_호르무즈_해협_호위_협조_없으면_방중_취소_트_c16912.md, 260317_미국의_대중_압박_카드로서_호르무즈_호위_요구_의미.md, 260317_시장투자자_관점에서의_지정학_리스크_재평가.md, 260317_기업포트폴리오_관점의_대응_전략.md, 260317_중국의_비공개_소통_우선_태도의_전략적_함의.md