ETF 컨센서스 인사이트 (2026-03-31)

테마별 자금 흐름 (순 비중변동)

게임(붉은사막) 순 +5.52% / 확대(펄어비스)
HBM/메모리 순 -5.40% / 확대(Micron Technology Inc) / 축소(SK하이닉스, Micron Technology Inc)
K푸드(불닭) 순 +3.75% / 확대(삼양식품)
GLP-1/비만치료 순 +2.83% / 확대(삼천당제약) / 축소(Eli Lilly & Co)
전력기기/변압기 순 +2.50% / 확대(LS) / 축소(LS ELECTRIC)
현금 순 -2.48% / 확대(현금) / 축소(현금)
기타 순 -2.39% / 확대(이마트, ARM Holdings PLC, Ganfeng Lithium Group Co Ltd) / 축소(JB금융지주, NH투자증권, 삼성증권)
지주(에너지/로봇) 순 -2.39% / 축소(두산, 두산테스나)
광통신 순 +2.09% / 확대(Ciena Corp, Lumentum Holdings Inc, Coherent Corp) / 축소(Lumentum Holdings Inc, IPG Photonics Corp, Applied Optoelectronics Inc)
배터리셀 순 +1.20% / 확대(삼성SDI, LG에너지솔루션)

비중 확대 TOP (총 델타 순)

펄어비스 총 +5.52% (1개ETF) [2일 확대]: K컬처(+5.52%→9.54%)
삼양식품 총 +3.75% (4개ETF) [일회성 ⚠️]: 코스피(+0.1%→4.19%), K컬처(+0.05%→2.07%), KR배당(+3.53%→6.86%), 밸류업(+0.07%→2.08%)
삼천당제약 총 +2.88% (5개ETF) [일회성 ⚠️]: 코스피(+0.19%→2.08%), 코스닥(+0.89%→8.95%), K바이오(+1.03%→10.47%), K이노(+0.36%→3.78%), GL바이오(+0.41%→5.48%)
LS 총 +2.59% (2개ETF) [2일 확대]: KR배당(+2.55%→4.06%), 밸류업(+0.04%→2.41%)
현금 총 +2.53% (10개ETF) [2일 축소]: 코스피(+0.1%→1.22%), K바이오(+0.11%→2.66%), K이노(+0.07%→0.94%), KR배당(+1.02%→1.16%), 밸류업(+0.12%→1.27%), GL탑픽(+0.6%→3.66%), SP500(+0.19%→1.16%), 우주방산(+0.09%→0.58%), GL바이오(+0.17%→5.47%), GL소비(+0.06%→4.59%)
이마트 총 +1.55% (1개ETF) [2일 확대]: KR배당(+1.55%→3.43%)
Ciena Corp 총 +1.44% (4개ETF) [2일 확대]: NQ100(+0.68%→6.31%), SP500(+0.1%→2.26%), NQ채혼(+0.42%→3.01%), GL AI(+0.24%→4.92%)
ARM Holdings PLC 총 +0.72% (1개ETF) [일회성 ⚠️]: NQ100(+0.72%→3.88%)
Lumentum Holdings Inc 총 +0.72% (4개ETF) [일회성 ⚠️]: NQ100(+0.47%→5.96%), SP500(+0.07%→2.45%), US배당(+0.05%→3.24%), GL AI(+0.13%→3.58%)
삼성SDI 총 +0.67% (4개ETF) [일회성 ⚠️]: 코스피(+0.07%→1.49%), K신재생(+0.31%→7.81%), K이노(+0.26%→5.07%), GL AI(+0.03%→1.13%)
삼성전자 총 +0.65% (3개ETF) [2일 축소]: 코스피(+0.26%→20.51%), K신재생(+0.04%→9.66%), 밸류업(+0.35%→16.43%)
Sandisk Corp/DE 총 +0.62% (5개ETF) [일회성 ⚠️]: NQ100(+0.11%→7.13%), SP500(+0.06%→1.82%), US배당(+0.08%→4.51%), NQ채혼(+0.09%→3.34%), GL AI(+0.28%→7.67%)
Ganfeng Lithium Group Co Ltd 총 +0.59% (2개ETF) [2일 확대]: CN AI(+0.45%→4.95%), GL AI(+0.14%→1.37%)
알지노믹스 총 +0.56% (2개ETF) [2일 확대]: 코스닥(+0.27%→4.25%), K바이오(+0.29%→4.64%)
LG에너지솔루션 총 +0.53% (2개ETF) [일회성 ⚠️]: 코스피(+0.16%→2.31%), K이노(+0.37%→5.01%)

비중 축소 TOP (총 델타 순)

SK하이닉스 총 -5.03% (5개ETF) [2일 축소]: 코스피(-0.51%→22.48%), K신재생(-0.26%→8.05%), KR배당(-3.7%→13.59%), 밸류업(-0.33%→23.51%), GL AI(-0.23%→5.22%)
현금 총 -5.01% (8개ETF) [2일 축소]: 코스닥(-1.13%→0.65%), K컬처(-2.97%→1.53%), K신재생(-0.02%→1.35%), NQ100(-0.52%→2.38%), CN AI(-0.01%→0.8%), US배당(-0.02%→2.24%), NQ채혼(-0.3%→7.14%), GL AI(-0.04%→4.2%)
두산 총 -2.37% (3개ETF) [일회성 ⚠️]: 코스피(-0.19%→3.97%), KR배당(-2.08%→1.08%), 밸류업(-0.1%→2.38%)
JB금융지주 총 -1.64% (1개ETF) [일회성 ⚠️]: KR배당(-1.64%→1.17%)
NH투자증권 총 -1.39% (1개ETF) [2일 축소]: KR배당(-1.39%→1.51%)
삼성증권 총 -0.91% (1개ETF) [2일 축소]: KR배당(-0.91%→1.84%)
한국피아이엠 총 -0.9% (1개ETF) [일회성 ⚠️]: 코스닥(-0.9%→0.96%)
Coinbase Global Inc 총 -0.9% (3개ETF) [2일 축소]: NQ100(-0.33%→4.2%), SP500(-0.38%→0.86%), GL AI(-0.19%→3.16%)
오름테라퓨틱 총 -0.77% (3개ETF) [일회성 ⚠️]: 코스닥(-0.29%→2.08%), K바이오(-0.25%→1.87%), K이노(-0.23%→1.55%)
삼성전자 총 -0.76% (1개ETF) [2일 축소]: KR배당(-0.76%→13.73%)
Rocket Lab Corp 총 -0.73% (4개ETF) [일회성 ⚠️]: NQ100(-0.11%→1.17%), NQ채혼(-0.07%→0.61%), GL AI(-0.09%→1.31%), 우주방산(-0.46%→8.32%)
올릭스 총 -0.66% (3개ETF) [일회성 ⚠️]: K바이오(-0.27%→7.29%), K컬처(-0.29%→6.58%), GL바이오(-0.1%→1.54%)
비나텍 총 -0.56% (2개ETF) [일회성 ⚠️]: K신재생(-0.33%→5.14%), K이노(-0.23%→4.54%)
AST SpaceMobile Inc 총 -0.54% (3개ETF) [일회성 ⚠️]: NQ100(-0.2%→1.58%), GL AI(-0.06%→0.67%), 우주방산(-0.28%→3.16%)
지투지바이오 총 -0.53% (2개ETF) [2일 축소]: 코스닥(-0.47%→0.65%), K바이오(-0.06%→1.05%)

주요 종목 뉴스 (WHY)

펄어비스 (게임(붉은사막), 미분류, ↑5.52%): '붉은사막'에 울고 웃은 펄어비스 | 펄어비스 주가 전망 [금주 주목할 게임 IT 주식]
SK하이닉스 (HBM/메모리, 펀더멘탈, ↓5.03%): 삼성전자·하이닉스 던진 고수들…"지금은 이걸 사라" 뭉칫돈 [마켓PRO] | 주가 쭉쭉 빠지는데… ‘SK하이닉스’ 더 사라는 증권가
삼양식품 (K푸드(불닭), 펀더멘탈, ↑3.75%): [특징주] 삼양식품, 호실적 기대감 속 '상승' | 166만원에 '영끌'했는데 5개월 만에…개미들 '피눈물' [종목+]
삼천당제약 (GLP-1/비만치료, 미분류, ↑2.88%): 삼천당제약 "주가조작 주장 블로거 법적 조치"..주가 하한가 | 2500억 주식 판다는 전인석 삼천당제약 대표 “인슐린 주사 100% 대체할 것”…주주들은 송곳 질문 - 조선비즈
LS (전력기기/변압기, 펀더멘탈, ↑2.59%): LS일렉트릭, ‘주식 문턱’ 낮추고 ‘데이터센터’ 키운다 | 전력 슈퍼사이클 수혜주 LS, 주가 반등 '성공'...메리츠증권 "목표가 30만원 제시"

신규 편입 (총 비중 순)

SK가스 총 1.52%: KR배당(1.52%)
에코프로비엠 총 1.1%: 코스닥(1.1%)
S-Oil 총 0.86%: KR배당(0.86%)
메쥬 총 0.79%: 코스닥(0.79%)
펄어비스 총 0.73%: 코스닥(0.73%)
EchoStar Corp 총 0.5%: 우주방산(0.5%)
비츠로셀 총 0.33%: 코스닥(0.33%)

편출

솔브레인: 코스닥
와이지엔터테인먼트: 코스닥
클래시스: K컬처
미스토홀딩스: K컬처

AI 분석

1) 핵심 시그널 요약 (3줄) - 전체 순유입(확대) 상위: 펄어비스 +5.52%(게임), 삼양식품 +3.75%(K푸드), 삼천당제약 +2.88%(GLP‑1) — 일부는 일회성 표지(삼양·삼천당).
- 대규모 순유출(축소): SK하이닉스 -5.03%(HBM/메모리), 현금 순감합계 -5.01%(여러 ETF에서 현금 비중 축소).
- 테마별 흐름: HBM/메모리에서 대규모 자금 이탈(‑5.40%)이 관찰되는 가운데 게임(+5.52%), K푸드(+3.75%), GLP‑1(+2.83%)로의 선택적 재배분이 진행.

2) 주목할 종목 3–5개 - 펄어비스: 총 델타 +5.52% (1개 ETF, 2일 확대) — 크기·연속성 모두 강함. 뉴스(붉은사막 관련 관심)와 테마(게임) 일치, 구조적 모멘텀 가능성.
- SK하이닉스: 총 델타 -5.03% (5개 ETF, 2일 축소) — 대규모·다수 ETF에서 동시 축소, 메모리 섹터 수급 악화 신호(구조적 위험 가능).
- 삼양식품: 총 델타 +3.75% (4개 ETF, 일회성) — 분산된 ETF 편입이지만 일회성 표지, 펀더멘탈(실적 기대) 뉴스 확인 필요(단기 모멘텀).
- 삼천당제약: 총 델타 +2.88% (5개 ETF, 일회성) — GLP‑1(비만치료) 테마 확장, 뉴스·이슈(주가조작 관련 공방)로 변동성 높음.
- Ciena Corp: 총 델타 +1.44% (4개 ETF, 2일 확대) — 광통신 테마로 다수 ETF 동시 확대, 기술·수급 관찰 가치(연속성 있음).

3) 테마 흐름 해석 (정량적) - 순유출 주요: HBM/메모리 -5.40% → 이탈 규모가 가장 큼(복수 ETF에서 동시 축소: SK하이닉스 -5.03%).
- 순유입 주요: 게임 +5.52% (펄어비스), K푸드 +3.75% (삼양식품), GLP‑1 +2.83% (삼천당제약).
- 정리: 메모리(특히 HBM)에서 약 5.4% 포인트가 빠져나와 선택적 소비재·엔터·헬스(게임·K푸드·GLP‑1)로 재배분된 양상. 예: HBM → (게임 +5.52%) + (K푸드 +3.75%) + (GLP‑1 +2.83%) 일부로 흡수.

4) 트렌드 vs 노이즈 판별 - 구조적(3일+): SK하이닉스/현금(여러 ETF에서 2일 연속 축소) — 연속성 있어 섹터 전환 신호로 분류.
- 노이즈(일회성): 삼양식품, 삼천당제약, Lumentum 등 — 다수는 “일회성 ⚠️” 표기, ETF별 단발 편입·뉴스로 인한 단기 반응 가능성.
- 결론: 메모리 이탈은 트렌드성(구조적 리스크), 개별 종목 확대는 대다수 단기 노이즈 여부 확인 필요.

5) 재료(Catalyst) 판별 - 펀더멘탈: 삼양식품(호실적 기대), LS(데이터센터·전력 사이클 관련 실적·계약) — 실적/계약성 재료.
- 산업(섹터·정책): 전력기기/변압기(전력 슈퍼사이클 언급), 광통신(데이터센터·네트워크 투자) — 섹터 로테이션 요인.
- 수급(리밸런싱/ETF): 펄어비스·Ciena·삼성SDI 등 다수 ETF에서 동시 편입·확대(특히 2일 연속)는 수급·리밸런싱 영향 가능성.
- 요약: SK하이닉스 축소는 펀더멘탈·수급 혼재(시장매크로·차익실현), 게임·K푸드 확장은 수급+뉴스 기반 모멘텀 혼합.

6) 투자자 관점 시사점 (1–2줄) - 방어적 관점: HBM/메모리 관련 포지션은 단기 리스크(다수 ETF 동시 축소) 확인 후 재평가 권고(손실관리 우선).
- 기회적 관점: 펄어비스·Ciena처럼 다수 ETF에서 연속 확대된 종목은 수급 모멘텀이 확인되므로 포지션·리스크(뉴스·밸류) 점검 후 소액 시도 가능.

필요하면 종목별 일별 델타 표(ETF별 기여)와 3일 누적 추이를 표로 만들어 드리겠습니다.

타임폴리오 18 ETF 비중변동