[투자가설] S30_산업재방산: 방산 수출 확대와 산업재 턴어라운드 시점

가설: 만약 방산 수출이 본격 확대되고 동시에 백화점의 외국인 매출 비중이 눈에 띄게 상승한다면, 기관·해외 자금이 조선·방산과 포지셔닝 소비주(예: 삼양식품)로 교차 유입되어 섹터별 자금수급 불균형과 밸류에이션 프리미엄이 형성될 것이다.
만약 그 자금유입이 실적 개선이 아닌 포지셔닝·옵션·펀드 리밸런싱 같은 기술적 요인에 의해 주도되고, 매크로 불확실성(금리·고용·PMI)이 재연된다면, 과열된 밸류에이션은 단기간에 역전되어 조선·방산 및 관련 소비주의 급격한 리레이팅 하락으로 귀결될 것이다.

발견 출처: vault/bridge/시장 (score=10) 검증 방법: 관련 가격/실적/뉴스 데이터 수집 후 방향성 확인 (1주 관찰) 근거 노트: 260311_한화투자증권.md, 260320_hanhwasmall.md, 260322_122747_삼양식품003230.md, 260317_황대진_전달-일일-317-화-마감정리-DS증권-황대진.md, 260318_황대진_전달-금일-319-목-입찰-안내-DS증권-황대진.md