산업 사이클 변화
- 석유화학: 회복기 → 침체기로 하향 (WTI $100 원가 극한, 매크로 역풍 -15)
- 방산: 데이터없음 → 확장기로 신규 판정 (캐나다 60조 잠수함, 한화에어로-KAI 동맹)
- 해운: 데이터없음 → 확장기 (BDI 2,037, VLCC $400K/day)
- 바이오: 데이터없음 → 회복기 (XBI +3.3%, 셀트리온 PEG 0.85)
- 배터리: 데이터없음 → 수축기 (매크로 역풍 -10, 성장주 압박)
어닝 시그널
- 핵심 저평가: 삼성전자 PEG 0.22, HD한국조선 PEG 0.21, 삼성중공업 PEG 0.09
- 고평가 경계: SK하이닉스 PEG 2.16, ASML PEG 2.20, 두산에너빌리티 FPE 90.7
- 실적 예정: ASML (4/15)
매크로 영향
- 레짐: 스태그플레이션 (성장↓ 물가↑)
- 수혜: 에너지(+10), 방산(+5), 조선(+5)
- 피해: 석유화학(-15), 배터리(-10), 경기소비재(-10)
산업 연결
- 에너지 확장 → 조선(탱커) ↑, 석유화학(원가) ↓↓
- 지정학 리스크 → 방산 수출 ↑, 금/유틸리티 ↑
- 크레딧 스프레드 급등 → 금융 NPL 우려
가설 검증
- CPO/실리콘포토닉스 가설: 지지 — 시에나 30d +19%, ETF비중 +0.73