3개 에이전트 요약: • 매크로: Risk-Off(스태그플레이션) — 지정학·유가 상승으로 에너지·방어 섹터 수혜 • 펀더멘탈: 에너지·정유·조선 확장기 확인, 석유화학·배터리 약세 • 테크니컬: 자금은 원유·달러·금으로 이동, 주식·반도체 자금 이탈(에너지 독주)
일치 신호: • 에너지/정유 — 매크로(유가·지정학) + 펀더멘탈(확장기) + 테크니컬(자금유입)으로 강한 매수/유지 • 조선/탱커 — 수요·운임·백로그 강세로 3레이어 일치 • 석유화학 — 원가 상승·펀더멘탈 약화·자금유출로 축소 권고
충돌 신호 및 PM 조율 판단: • 반도체 — 펀더멘탈은 회복기 신호이나 테크니컬은 자금이탈·과매도로 단기 약세. PM 판단: 단기 비중 축소, 장기 모니터(부분 보유 유지). • 금융(은행) — 금리상승으로 NIM 개선 가능 vs 시장의 방어적 자금흐름. PM 판단: 선별적 익스포저, 신용리스크 모니터링 강화.
가설 종합 판정: • 스태그플레이션 → 에너지·방산 우위: 확인됨(3레이어 일치) • 반도체 회복 가설: 부분확인(펀더멘탈은 일부 지지, 테크니컬이 반대)