PM 크로스검증 2026-04-06

3개 에이전트 요약

• 매크로: Risk-Off → Recovery 전환. WTI $112 에너지 위기 심화되나 VIX/GPR/EPU 일제 하락 = '충격 적응' 국면. 스태그플레이션(성장↓, 물가↑).
• 펀더멘탈: 에너지/정유 과열기, 조선/해운 확장기, 한국 방산 확장기. 석유화학 NCC 원가 폭등 침체 심화. 삼성전자 PEG=0.22 극단 저평가.
• 테크니컬: 에너지 단독 강세(XLE ADX 43.3). GARCH/VIX 0.48 + P/C 1.63 공황 = 역발상 매수 영역. OVX 93 꼬리 리스크. 위험도 72/100.

일치 신호 (3레이어 동방향)

1. 에너지/정유 강세: 매크로(WTI $112 수혜) + 펀더멘탈(과열기, XLE z=2.17) + 테크니컬(ADX 43.3 강한추세) = 3레이어 일치
2. 조선/해운 강세: 매크로(호르무즈→탱커 수요) + 펀더멘탈(확장기, VLCC $400K/day) + 테크니컬(해운 강세) = 3레이어 일치
3. 석유화학 약세: 매크로(NCC 원가 폭등) + 펀더멘탈(침체기, 한화솔루션 z=-2.32) + 테크니컬(극약세) = 3레이어 일치
4. 소비재 약세: 매크로(스태그플레이션 피해) + 펀더멘탈(수축기) + 테크니컬(XLY -1.5% 최약) = 3레이어 일치
5. 소재(철강) 강세: 매크로(조선 수요) + 펀더멘탈(후판 z=1.55) + 테크니컬(XLB MACD 양전환) = 3레이어 일치

충돌 신호 + PM 조율

1. 반도체: 삼성전자 PEG=0.22 극단 저평가 vs SOXX z=-1.89 ETF 자금 유출 → 선별 유지. 극저PEG만 관심, ETF 전환 확인 대기.
2. 방산: 한국 방산 확장(캐나다 CPSP) vs 글로벌 ITA -7.6% → 한국만 선별 유지. 수출 수주 독자 모멘텀.
3. 금: 스태그플레이션 수혜 자산인데 -2.75% vs RSI 26.9 극단 과매도 → 소량 관심만. 에너지 자금 흡수 환경.

가설 종합 판정