PM 크로스검증 2026-04-07

3개 에이전트 요약

• 매크로: Risk-Off 유지, 스태그플레이션. 호르무즈 봉쇄 D+28이 지배적 — WTI $100, GPR 335+EPU 654 복합 리스크.
• 펀더멘탈: 에너지-조선-방산 3강 확장 vs 석유화학-배터리-소비재 3약 수축. 조선 PEG 극저평가.
• 테크니컬: 에너지 단독 강세(XLE ADX=43). MACD 골든크로스 7개 발생이나 MA약세정렬로 신뢰도 낮음. P/C=1.63 공황.

일치 신호 (3레이어 동일 방향)

1. 에너지/정유 — 매크로(WTI $100+호르무즈)+펀더(확장기, 디젤크랙 $89)+테크(XLE Sharpe=6.15) → 강한 강세
2. 조선/해운 — 매크로(톤마일+25%)+펀더(PEG 0.09~0.21)+테크(소재 강세) → 강한 강세
3. 방산 — 매크로(GPR 335)+펀더(확장기, LIG넥스원 +11.2%w) → 강세
4. 석유화학 — 매크로(victim)+펀더(수축기)+테크(원가 전가) → 강한 약세
5. 소비재 — 매크로(victim)+펀더(수축기)+테크(XLY 최약) → 강한 약세

충돌 신호 (PM 조율)

1. 반도체: 매크로(역풍) vs 펀더(삼성전자 PEG 0.22) vs 테크(SOXX 골든크로스) → PM: 밸류에이션 매력은 있으나 호르무즈 해소 전 적극 매수 시기 아님. 중립, ASML/TSMC 실적 대기.

2. 금융: 매크로(NIM↑)+펀더(확장기) vs 테크(XLF minus_di 우위) → PM: 실적 개선 확실하나 심리적 자금유입 미발생. 유지, 테크 확인 후 확대.

3. 금: 매크로(안전자산 환경) vs 테크(RSI 26.9 극단 과매도) → PM: 달러 강세가 금 억제. DXY 데드크로스 발생 중 — 소규모 반등 기회 탐색.

가설 종합 판정