PM 크로스검증 2026-04-12

3개 에이전트 요약

• 매크로: 미-이란 휴전으로 Risk-Off→Risk-On 전환 중. 유가 -16% 급락이 골디락스 환경 형성. DXY z=-1.9 약세, 연준 68bp 인하 기대. 호르무즈 물리적 봉쇄 미해소(GPR 275) 잔존.
• 펀더멘탈: 반도체 회복기(삼성 PEG 0.22), 조선 확장기(PEG 0.09~0.21), 방산 확장기(캐나다 60조). 에너지 과열→수축, 해운 운임 급락 위험. 바이오 회복기(셀트리온 PEG 0.85).
• 테크니컬: 에너지→반도체 로테이션 확정. SOXX +2.10% RSI69.6 리더. VIX 19.23 contango 복원, DXY BB하단 이탈. NDX 도지 at 95% 저항.

일치 신호 (3레이어 동일 방향)

1. 반도체 강세: 매크로(골디락스 성장주 수혜) + 펀더멘탈(회복기, PEG 0.22) + 테크니컬(SOXX +2.10% 로테이션 리더)
2. 에너지 약세: 매크로(유가 -16%) + 펀더멘탈(과열→수축) + 테크니컬(XLE RSI43.5 BB하단)
3. 달러 약세/신흥국 수혜: 매크로(DXY z=-1.9) + 테크니컬(DXY BB하단 이탈) + 펀더멘탈(KOSPI 강세)

충돌 신호 + PM 조율

1. 방산: 펀더멘탈(확장기, 수주 호조) vs 매크로(GPR 축소) → PM: 구조적 수주 주도이므로 유지, 단기 조정 감수
2. 조선-해운 분리: 조선(확장기, 극저평가) vs 해운(과열→수축) → PM: LNG 기반 조선은 탱커 둔화와 분리, 해운은 회피
3. 바이오: 펀더멘탈(회복기, AI신약 +2.07) vs 테크니컬(XLV -1.35%) → PM: XBI 별도 강세, 대형 헬스케어와 분리 접근

가설 종합 판정