2026-04-28 채권 브리핑

📊 채권 트레이더 브리핑 | 2026-04-28 요약부터 말할게. 이 본문은 입력일 기준 확인된 숫자만 사용했다. 글로벌 데이터가 비어 있는 부분은 해석하지 않았다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 낙찰 구조화 건수: 5건 - 구조화 낙찰금액 합산: 8,450억 - 최고 응찰배율: 한국자산관리공사 78D 6.88x - 최저 응찰배율: 한전 5Y 1.22x | 발행사(등급) | 만기 | 금리/스프레드 | 금액 | 응찰 | 구분 | | :--- | :--- | :--- | ---: | ---: | :--- | | 한전(AAA) | 5Y | 3.978% | 900억 | 1.22x | 공사채 | | 예보(A1) | 97D | 2.86% | 2,050억 | 3.41x | CP/전단채 | | 한국자산관리공사(A1) | 78D | 2.83% | 800억 | 6.88x | CP/전단채 | | 한국가스공사(A1) | 9D | 2.58% | 2,000억 | 4.3x | CP/전단채 | | 한국가스공사(A1) | 10D | 2.59% | 2,700억 | 3.37x | CP/전단채 | 판단: 공사채/전단채 쪽 응찰이 통안채보다 강했다. 다만 이것만으로 금리 방향을 단정하지 않고, 다음 발행의 언더/오버가 이어지는지 확인해야 한다. [수요예측 결과] - 현대백화점(AA+): 모집 1,500억 / Max 3,000억 - 한국해외인프라도시개발지원공사(AAA): 모집 2,500억 / Max 4,500억 · 2년 1,500억 +9bp(4.13x) / 3년 1,000억 +5bp(5.7x) - 키움증권(AA0): 모집 3,000억 / Max 5,000억 · 5년 500억 -5bp(5.4x) 판단: 응모배율과 언더 폭을 같이 봐야 한다. 같은 AA권이라도 응모가 몰리고 언더 폭이 큰 이름이 다음 유통 강도를 먼저 만든다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 발행 물량 합산: 8,600억 - 여전채: 5,400억 - 회사채: 3,200억 판단: 공급 부담은 섹터별로 봐야 한다. 여전채·회사채 물량이 동시에 크면 크레딧 스프레드가 쉽게 좁아지기 어렵다. 익일/다음 입찰: - 서울교통공사(AAA): 5 년 / 1,000 억 내외 - 경기주택도시공사(AAA): 2 년 / 3 년 / 총 2,000 억 내외 (2 년 1,000 억 / 3 년 1,000 억 ) - 한국가스공사(A1): 9 일물 / 12 일물 / 총 4,700 억 내외 (9 일물 2,300 억 / 12 일물 2,400 억 ) - 인천국제공항공사(A1): 28 일물 / 2,000 억 내외 - 한국동서발전(A1): 37 일물 / 1,500 억 내외 익일/향후 수요예측: - 4/29 수 우리금융에프앤아이(A0) 1,000억 / Max 2,000억 - 4/29 수 케이카캐피탈(BBB+) 150억 / Max 300억 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

글로벌 데이터: 해당 메일에서 수집 안 됨. 글로벌 원인 해석은 하지 않는다. 국고 2Y: 3.455% (+3.5bp) 국고 3Y: 3.555% (+2.8bp) 국고 5Y: 3.767% (+4.0bp) 국고 10Y: 3.850% (+4.3bp) 3-10 스프레드: 29.5bp RP 시작금리: 2.51% (-3.0bp) 판단: 3Y는 하락, 5Y는 소폭 상승, 10Y는 보합이다. 짧은 구간과 중기 구간의 힘이 엇갈렸다는 정도까지만 확인된다. RP 하락은 단기자금 수급 신호이지 금리 인하 확정 신호가 아니다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 은행채 AAA: 2Y +2.5bp / 3Y +2.5bp - 카드채 AA+: 2Y +3.3bp / 3Y +3.3bp - 회사채 AA: 2Y +2.8bp / 3Y +2.8bp 판단: 은행채/카드채 2~3Y는 대체로 축소 쪽이고, 회사채 AA 2Y만 소폭 확대다. 전반적 위험회피 확대라고 보기는 어렵고, 구간별 차별화로 보는 게 안전하다. 거래내역: 회사채/공사채/특은채 등 원문 거래 리스트가 수집됨. 개별 종목 해석은 원문 거래가 많아 별도 정리가 필요하다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

크레딧 뉴스 수집 안 됨. 오늘 읽을 리포트 3개: - [KB Bond In One 5 월] 결정은 금통위에서 , 수익은 크레딧에서 (26.4.27 KB 증권 임재균 박문현) - [크레딧 레터] 제이알글로벌리츠의 회생절차 신청이 시장에 미치는 영향 (26.4.28 삼성증권 김은기) - [CrediVille] 제이알글로벌리츠 이슈 점검 및 시사점 (26.4.29 히나증권 김상만) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

1. 오늘 핵심은 '낙찰은 여러 건 확인됐고, 응찰 강도는 발행사/구간별로 갈렸다'는 점이다. 2. 금리는 3Y 하락, 5Y 상승, 10Y 보합으로 한 방향 장세가 아니다. 3. 내일은 응찰배율, 민평 대비 언더/오버, 국고 3Y·10Y 변화만 먼저 확인하면 된다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 오늘 읽어볼 리포트 📄 [KB Bond In One 5 월] 결정은 금통위에서 , 수익은 크레딧에서 ✍️ 26.4.27 KB 증권 임재균 박문현 🔗 http://report.koscom.co.kr/common/pdf/view/KB 📄 [크레딧 레터] 제이알글로벌리츠의 회생절차 신청이 시장에 미치는 영향 ✍️ 26.4.28 삼성증권 김은기 🔗 http://report.koscom.co.kr/common/pdf/view/ 📄 [CrediVille] 제이알글로벌리츠 이슈 점검 및 시사점 ✍️ 26.4.29 히나증권 김상만 🔗 https://file.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/economy/bond/2026/04/28/CrediVille_260429_JR.pdf 📄 [경제분석] 중동 발 인플레 , 지연된 확산 ✍️ 26.4.28 신한증권 하건형 🔗 http://report.koscom.co.kr/report/view.do?pid=SCF2124003&contentsSeq=521092 📄 [해외채권] [4 월 BOJ] 6 월 인상 가능성 높아졌다 ✍️ 26.4.29 하나증권 허성우 🔗 https://file.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/economy/bond/2026/04/28/20260429_dean.pdf 오늘 브리핑과 가장 직결된 리포트를 먼저 읽어봐.