2026-04-29 채권 브리핑

📊 채권 트레이더 브리핑 | 2026-04-29 요약부터 말할게. 이 본문은 입력일 기준 확인된 숫자만 사용했다. 글로벌 데이터가 비어 있는 부분은 해석하지 않았다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 낙찰 구조화 건수: 7건 - 구조화 낙찰금액 합산: 35,250억 - 최고 응찰배율: 한국남동발전 44D 4.78x - 최저 응찰배율: 재정증권 13 차 63D 1.57x | 발행사(등급) | 만기 | 금리/스프레드 | 금액 | 응찰 | 구분 | | :--- | :--- | :--- | ---: | ---: | :--- | | 인천국제공항공사(A1) | 28D | 2.76% | 2,000억 | 2.1x | CP/전단채 | | 한국가스공사(A1) | 9D | 2.57% | 2,300억 | 2.17x | CP/전단채 | | 한국가스공사(A1) | 12D | 2.57% | 2,400억 | 2.21x | CP/전단채 | | 한국남동발전(A1) | 44D | 2.86% | 1,800억 | 4.78x | CP/전단채 | | 한국동서발전(A1) | 37D | 2.91% | 1,500억 | 4.6x | CP/전단채 | | 재정증권 13 차(국고) | 63D | 2.65% | 25,000억 | 1.57x | 국고/통안 | | 부산교통공사(국고) | 3Y | 3.885% | 250억 | 4.6x | 공사채 | 판단: 공사채/전단채 쪽 응찰이 통안채보다 강했다. 다만 이것만으로 금리 방향을 단정하지 않고, 다음 발행의 언더/오버가 이어지는지 확인해야 한다. [수요예측 결과] - 케이카캐피탈(BBB+): 모집 150억 / Max 300억 / 응모 150억 / 1.0x 판단: 응모배율과 언더 폭을 같이 봐야 한다. 같은 AA권이라도 응모가 몰리고 언더 폭이 큰 이름이 다음 유통 강도를 먼저 만든다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 발행 물량 합산: 8,200억 - 여전채: 6,200억 - 회사채: 2,000억 판단: 공급 부담은 섹터별로 봐야 한다. 여전채·회사채 물량이 동시에 크면 크레딧 스프레드가 쉽게 좁아지기 어렵다. 익일/다음 입찰: - 한국가스공사(A1): 8 일물 / 11 일물 / 총 4,500 억 내외 (8 일물 2,200 억 / 11 일물 2,300 억 ) - 한국주택금융공사(A1): 7 일물 / 1,000 억 내외 - 한국중부발전(A1): 19 일물 / 600 억 내외 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

글로벌 데이터: 해당 메일에서 수집 안 됨. 글로벌 원인 해석은 하지 않는다. 국고 2Y: 3.450% (-0.5bp) 국고 3Y: 3.555% (0.0bp) 국고 5Y: 3.752% (-1.5bp) 국고 10Y: 3.830% (-2.0bp) 3-10 스프레드: 27.5bp RP 시작금리: 2.5% (-1.0bp) 판단: 3Y는 하락, 5Y는 소폭 상승, 10Y는 보합이다. 짧은 구간과 중기 구간의 힘이 엇갈렸다는 정도까지만 확인된다. RP 하락은 단기자금 수급 신호이지 금리 인하 확정 신호가 아니다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

- 은행채 AAA: 2Y -0.5bp / 3Y -0.5bp - 카드채 AA+: 2Y -1.0bp / 3Y -1.0bp - 회사채 AA: 2Y -0.5bp / 3Y -0.5bp 판단: 은행채/카드채 2~3Y는 대체로 축소 쪽이고, 회사채 AA 2Y만 소폭 확대다. 전반적 위험회피 확대라고 보기는 어렵고, 구간별 차별화로 보는 게 안전하다. 거래내역: 회사채/공사채/특은채 등 원문 거래 리스트가 수집됨. 개별 종목 해석은 원문 거래가 많아 별도 정리가 필요하다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

크레딧 뉴스: - 한신평 " 한화 계열분리 가능성 배제할 수 없어 " 오늘 읽을 리포트 3개: - [KB Bond In One 5 월] 결정은 금통위에서 , 수익은 크레딧에서 (26.4.27 KB 증권 임재균 박문현) - [크레딧 레터] 제이알글로벌리츠의 회생절차 신청이 시장에 미치는 영향 (26.4.28 삼성증권 김은기) - [CrediVille] 제이알글로벌리츠 이슈 점검 및 시사점 (26.4.29 히나증권 김상만) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ **

1. 오늘 핵심은 '낙찰은 여러 건 확인됐고, 응찰 강도는 발행사/구간별로 갈렸다'는 점이다. 2. 금리는 3Y 하락, 5Y 상승, 10Y 보합으로 한 방향 장세가 아니다. 3. 내일은 응찰배율, 민평 대비 언더/오버, 국고 3Y·10Y 변화만 먼저 확인하면 된다. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 오늘 읽어볼 리포트 📄 [KB Bond In One 5 월] 결정은 금통위에서 , 수익은 크레딧에서 ✍️ 26.4.27 KB 증권 임재균 박문현 🔗 http://report.koscom.co.kr/common/pdf/view/KB 📄 [크레딧 레터] 제이알글로벌리츠의 회생절차 신청이 시장에 미치는 영향 ✍️ 26.4.28 삼성증권 김은기 🔗 http://report.koscom.co.kr/common/pdf/view/ 📄 [CrediVille] 제이알글로벌리츠 이슈 점검 및 시사점 ✍️ 26.4.29 히나증권 김상만 🔗 https://file.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/economy/bond/2026/04/28/CrediVille_260429_JR.pdf 📄 [경제분석] 중동 발 인플레 , 지연된 확산 ✍️ 26.4.28 신한증권 하건형 🔗 http://report.koscom.co.kr/report/view.do?pid=SCF2124003&contentsSeq=521092 📄 [해외채권] [4 월 BOJ] 6 월 인상 가능성 높아졌다 ✍️ 26.4.29 하나증권 허성우 🔗 https://file.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/economy/bond/2026/04/28/20260429_dean.pdf 오늘 브리핑과 가장 직결된 리포트를 먼저 읽어봐.