섹터 나침반

⚠️ 5일 전 데이터 — 최신화 필요

산업 사이클 · 밸류체인 · 전후방 연결 — 2026-04-14 기준

소재/철강

● 회복기 매력도 - · 순위 7/17

철강(고로/전기로)·비철금속(알루미늄/구리). 철광석·유연탄 가격이 원가 결정. 중국 철강 과잉공급이 글로벌 가격 압박. 전기강판 등 고부가가치 전환 중.

판정

중립 — 데이터 불충분

산업 z +2.1 긍정 시그널 1개

핵심 모니터링 지표

열연 가격

한국철강협회 · 원/톤

철강 업황의 대표 지표

철광석 가격

Platts · $/톤

고로 원가의 30-40%

구리 LME 가격

LME · $/톤

비철금속 경기 바로미터

밸류체인 구조

소재/철강 밸류체인 — 노드를 클릭하면 상세 설명이 나옵니다

후후방

광산 채굴

Vale(철광석) · Rio Tinto(보크사이트) · BHP

자원 무역/물류

벌크 해운 · 원자재 선물(LME) · 철광석 현물

후방

원료(철광석/석탄)

Vale · Rio Tinto · BHP

합금/첨가재

페로망간 · 페로실리콘 · 스크랩

본업

고로(일관제철)

포스코 · 현대제철 · Nippon Steel

전기로(특수강)

세아베스틸 · 동국제강

비철금속(알루미늄/구리)

노벨리스 · 풍산 · LS

전방

자동차

현대차(차체강판) · 기아

건설

H형강 · 철근 · 배관

조선

후판(HD현대중공업) · 선박용 특수강

전자/가전

냉연(가전외판) · 전기강판(모터) · 구리(PCB)

전전방

최종 소비자

자동차 구매자 · 건물 거주자 · 가전 사용자

순환경제/스크랩

자동차 스크랩 · 건축 스크랩 · 가전 스크랩

후후방 → 후방 → 본업 → 전방 → 전전방

광산 채굴 (후후방)

철광석·석탄·보크사이트·구리광 등 금속 원료의 채굴. 호주·브라질·칠레 등 자원국에 집중. 광산 개발에 5-10년 소요.

자원 무역/물류 (후후방)

채굴된 원자재의 해상 운송과 교역. 벌크 해운(BDI)과 원자재 선물 시장이 가격을 결정.

원료(철광석/석탄) (후방)

고로 제철의 직접 원료. 철광석(호주/브라질)과 원료탄(호주)이 철강 원가의 70%+.

합금/첨가재 (후방)

강종별 특성을 부여하는 합금 원소(망간, 크롬, 니켈 등)와 스크랩. 전기로 제강은 스크랩 의존.

고로(일관제철) (본업)

철광석+코크스로 선철을 만들고 전로에서 강철을 생산. 포스코가 세계 5위. 일관제철은 대규모 CapEx가 진입장벽.

전기로(특수강) (본업)

스크랩을 전기로에서 재용해해 특수강을 생산. 탄소중립 트렌드로 전기로 비중 확대 중.

비철금속(알루미늄/구리) (본업)

알루미늄(경량화), 구리(전기화) 등 비철금속. EV·신재생에너지 성장으로 구리 수요 구조적 증가.

자동차 (전방)

자동차용 강판(냉연/도금), 알루미늄 차체 등. 자동차 생산 대수가 철강·비철 수요의 핵심 드라이버.

건설 (전방)

H형강, 철근, 배관 등 건설용 철강. 건설 착공 면적이 건설용 강재 수요의 직접 지표.

조선 (전방)

후판(선체), 특수강(엔진/프로펠러) 등. 신조선 발주량이 조선용 철강 수요를 결정.

전자/가전 (전방)

냉연(가전 외판), 전기강판(모터 코어), 구리(PCB/배선) 등. 가전·전장 수요에 연동.

최종 소비자 (전전방)

자동차·건물·가전·선박 등 철강·비철 소재가 내장된 제품을 사용하는 최종 수요자.

순환경제/스크랩 (전전방)

폐차·건물 철거·가전 폐기에서 발생하는 철스크랩의 재활용. 탄소중립 시대 전기로 원료로 순환.

섹터 간 연결 — 어떻게 영향을 주는가

전방산업 소재 → 인프라/건설

철강·시멘트·화학소재가 건설·제조업의 원자재입니다.

영향

건설·인프라 수요 증가 → 소재 수요 동반 증가. 건설 침체 → 철강 수요 급감.

열연강판 가격 시멘트 출하량 건설수주액

원자재공급 소재 → 조선

선박 1척당 고강도 후판이 2~3만 톤 들어갑니다. 포스코·동국제강이 후판을 공급하고, 후판 가격이 조선사 원가의 15~20%를 차지합니다.

영향

후판 가격 상승 → 조선사 원가 압박 → 마진 축소. 후판 가격 하락은 조선사 수익성 개선에 직접 기여.

후판 가격($/톤) 포스코 후판 ASP 조선사 후판 구매 계약 단가

원자재공급 소재 → 배터리

배터리 양극재 핵심 소재인 리튬·코발트·니켈은 광물 소재 섹터와 직결됩니다. 포스코퓨처엠 등이 원료부터 소재까지 수직 계열화 중입니다.

영향

리튬·니켈 가격 급등 → 배터리 소재 원가 상승 → 셀 메이커 마진 압박. 광물 가격 하락은 배터리 원가 절감의 핵심 요인.

탄산리튬 가격(CNY/톤) 니켈 LME 가격 코발트 현물가

원자재공급 소재 → 로봇/자율주행

로봇 감속기·액추에이터에 희토류 영구자석(Nd-Fe-B)과 특수합금이 필수입니다. 전기차·자율주행 플랫폼에도 구조용 고강도 강재가 사용됩니다.

영향

중국 희토류 수출규제 → 로봇 핵심부품 원가 급등 → 휴머노이드 양산 계획 차질 우려.

Nd-Fe-B 자석 가격 중국 희토류 수출 동향 특수강 가격

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철강/시멘트 ▼

비철금속 ▼

배터리 광물 ▼

특수소재 ▼

희소/전략 광물 ▼

포장재/제지 ▼

기업별 모트 분석

경쟁 우위 · ROIC

POSCO홀딩스 005490

Narrow · 46.0점

고려아연 010130

Narrow · 60.0점

D+

현대제철 004020

None · 35.0점